Общие принципы оценки рыночной стоимости ОИС

В настоящее время единой оценки ИС не существует. Оцен­ка зависит от множества внешних факторов: субъективных и объективных, причем субъективные являются определя­ющими.

Оценка прав ИС в числовом эквиваленте встречается при определении ущерба, понесенного правообладателем, и при некоторых разновидностях корпоративных трансакций, на­пример при внесении вклада в виде прав ИС в уставной капи­тал создаваемого предприятия.

В лицензионных и авторских договорах часто используют­ся комбинированные формы расчета, когда часть выплат осу­ществляется сразу после заключения договора в виде па­ушального платежа, а часть — в виде роялти, выплачи­ваемого по мере реализации продукции, производимой по лицензии (лицензируемый продукт). К выплатам в виде роял­ти могут быть отнесены: 1) отчисления из общего объема ре­ализации лицензируемой продукции за определенный пери­од; 2) отчисления в виде фиксированного процента от цены каждой реализуемой единицы лицензируемой продукции; 3) отчисления в виде фиксированной суммы с каждой реали­зуемой единицы продукции. Величина этих выплат определя­ется в процессе переговоров о цене с учетом различного рода рисков.

Методической основой оценки ОИС служат главные прин­ципы ценообразования, наиболее важными из которых явля­ются:

* принцип комплексного учета трех групп факторов: издер­жек, ценности для покупателя, влияния конкуренции;

* принцип учета только релевантных издержек;

* учет факторов, определяющих чувствительность покупателя к цене ОИС;

* применение адекватных методов выделения доли ИС в об­щей стоимости или прибыли от использования комплек­сного объекта.

В первой группе причин, таких как издержки продавца и ценность для покупателя, в ряде случаев ценообразующим фактором выступает конкурентная ситуация, неучет которой может привести к многократному завышению оценок рыноч­ной стоимости ОИС. Рассмотрим более подробно конкурент­ную ситуацию, когда на рынке имеются эквивалентные виды продукции ИС. При этом возможны три типа конкуренции: монополия со стороны продавца; полиполия; монополистиче­ская конкуренция, как дифференцированная, так и недиффе­ренцированная алигополия.

При первом типе конкуренции ОИС для покупателя неза­меним, покупателю известен только один продавец. Такая ситуация складывается при приобретении уникальной техноло­гии, уступке патента на крупное изобретение или при вне­сении ОИС в залог. Здесь, естественно, степень влияния конкуренции на рыночную оценку ОИС отсутствует: верхняя ее величина определяется только ценностью объекта ИС.

Полиполия– конкуренция, когда множество продавцов предлагают ОИС, близкие по свойствам (рынок массовых про­граммных продуктов, изданий, видео- и аудиокассет, ком­пакт-дисков). При этом цена определяется рынком: отдель­ные продавцы и покупатели не могут повлиять на цену.

Дифференцированная олигополиякак разновидность мо­нополистической конкуренции: имеется несколько продав­цов, предлагающих ОИС, с точки зрения покупателя сильно различающихся. Эта ситуация типична при внесении ОИС в качестве вклада в уставной фонд или при приобретении одной из альтернативных технологий; при этом степень влияния конкуренции на рыночную оценку слабая: цена ОИС может приближаться к ценности для покупателя.

Недифференцированная олигополияхарактерна для рын­ка видеоигр и ряда программных продуктов: степень влияния конкуренции на рыночную оценку сильная, и рыночная цена ОИС имеет тенденцию к снижению.

Принцип учета только релевантных издержек исходит из условий, что при установлении цены (рыночной стоимости) ОИС учитываются не все расходы, связанные с созданием объ­екта ИС, а только те из них, уровень которых зависит от при­нимаемого решения по реализации ОИС. При этом все осталь­ные издержки рассматриваются как безвозвратные, которые должны полностью игнорироваться в процессе оценки.

К факторам, определяющим чувствительность покупателя к оценке ОИС (эластичность спроса на ОИС), следует отнести:

* учет условий оплаты (например, будет ли паушальный платеж при покупке лицензии вноситься единовременно или частично);

* время на приобретение и освоение производства ОИС поку­пателем;

* степень осведомленности покупателя о наличии альтерна­тивных вариантов решения его проблемы (например, с ис­пользованием конкурирующих ОИС);

* «эффект безвозвратных издержек» между несколькими покупателями ОИС (например, в случае высокой оценки ОИС, вносимого в качестве вклада в уставной фонд);

* общий объем сделки и ее значимость для каждого участни­ка;

* степень информированности участников друг о друге;

* «рыночная сила» продавца и покупателя (их способность
добиваться более выгодной для себя цены).

Выделение доли ИС в общей стоимости или прибыли от ис­пользования комплексного объекта в условиях рыночных от­ношений является сложной задачей. Применяемый ранее «метод перемножения коэффициентов» (например, при оцен­ке вклада изобретения в общую оценку ОИС) достаточно прос­той, но он в условиях рынка не учитывает ранее отмеченные факторы. Не учитывается также возможность влияния ОИС, входящих в комплексный объект сделки, друг на друга, т. е. эффект перекрестной ценовой эластичности. В настоящее вре­мя применение этого метода может быть в какой-то мере це­лесообразным только в ситуациях неполной равноправности сторон (например, применительно к служебным ОИС) или в случае заведомо низкой оценки ОИС, делающей неоправдан­ным применение сложного метода анализа.

Более продуктивным представляется подход, вытекающий из концепции мультиатрибутного товара.При этом все ОИС, входящие в состав комплексного объекта сделки, рассматрива­ются как его атрибуты, и проблема оценки их долевого участия сводится к задаче определения пользы каждого атрибута.