Оценка нематериальных активов
Нематериальные активы – это определенная группа активов предприятия, обладающих способностью приносить чистый доход; способностью отчуждения, используемых в течение длительного срока, но не имеющих физического содержания.
Нематериальные активы подразделяются на 3 группы:
ü Интеллектуальная собственность (промышленная собственность). К ней относятся гудвилл (деловая репутация), изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, секреты производства, ноу-хау, программы ЭВМ, базы данных, авторские права, лицензии на определенные виды деятельности.
ü Имущественные права – права пользования землей, водными ресурсами, недрами и др.; зданиями, сооружениями, оборудованием.
ü Отложенные (капитализированные) – организационные расходы, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.
Для практической оценки стоимости нематериальных активов рекомендуются доходный, затратный сравнительный методы.
А. Затратный подход
Затратный подход к оценке недвижимости основан на предположении, что затраты на строительство объекта (с учётом износа) в совокупности с рыночной стоимостью земельного участка, на котором он расположен, являются ориентиром для определения стоимости недвижимости.
ü Метод стоимости создания. Используя этот метод, необходимо провести большую предварительную работу по сбору данных, связанных с проектировкой, экспериментами, охраной и другими видами работ.
o Определяется полная стоимость замещения или восстановления нематериального актива
(75)
Зс– сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива (ден. ед.);
Зр - стоимость разработки нематериального актива (ден.ед.);
Зпр – затраты на правовую охрану объекта (ден.ед.);
Р – рентабельность (%);
Кд – коэффициент дисконтирования, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени;
I – порядковый номер рассматриваемого года действия.
Зр = Знир + Зктд (76)
Знир – затраты на проведение НИР (ден.ед.);
Зктд – затраты на разработку конструкторской, проектной, технологической документации (ден.ед.).
Знир = Зп + Зти + Зэ + Зи + Зо + Здр (77)
Зп – затраты на поисковые работы (ден.ед.);
Зти- затраты на проведение теоретических исследований (ден.ед.);
Зэ- затраты на проведение экспериментов (ден.ед.);
Зи-затраты на составление, утверждение отчета (ден.ед.);
Зо- затраты на проведение испытаний (ден.ед.);
Здр- другие затраты (ден.ед.).
Зктд = Зэп + Зтп + Зрп + Зр + Зи + Зан + Зд (78)
Зэп - затраты на выполнение эскизного проекта (ден.ед.);
Зтп - затраты на выполнение технического проекта (ден.ед.);
Зрп-затраты на выполнение рабочего проекта (ден.ед.)
Зр-затраты на выполнение расчетов (ден.ед.);
Зи-затраты на проведение испытаний (ден.ед.);
Зан-затраты на проведение авторского надзора (ден.ед.);
Зд -затраты на дизайн (ден.ед.).
o Определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива
(79)
Тд- номинальный срок действия охранного документа;
Ти - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.
o Рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости и коэффициента морального старения
(80)
Со - стоимость объекта (нематериального актива);
Зс- сумма всех затрат;
Кмс- коэффициент морального старения;
Кт- коэффициент технико-экономического значения (определяется для изобретений и полезных моделей);
Ки - коэффициент, отражающий процессы i в году, учитывается на основе динамики цен.
Таблица 20
Шкала коэффициента технико-экономической значимости
(предложена специалистами Инженерной академии РФ)
| Коэффициент | Характеристика коэффициента технико-экономической значимости |
| 1,0 | Изменения, относящиеся к одной детали, одного параметра, простого процесса, одной операции, одного ингредиента рецептуры |
| 1,5 | Изобретения, относящиеся к конструкции сложной детали не основного узла, изменению нескольких параметров несложных операций, изменению нескольких не основных ингредиентов в рецептуре |
| 2,0 | Изобретения, относящиеся к одному основному или нескольким не основным узлам, части не основных процессов, части не основной рецептуры |
| 2,5 | Изобретения, относящиеся к конструкциям машин, приборов, станков, аппаратов, технологическим процессам, рецептурам |
| 3,0 | Изобретения, относящиеся к конструкциям со сложной системой контроля, сложным комплексным технологическим процессам, рецептуре особой сложности |
| 4,0 | Изобретения, относящиеся к новым разделам науки |
| 5,0 | Изобретения, не имеющие прототипа – пионерские изобретения |
ü Метод выигрыша в себестоимости содержит элементы затратного и сравнительного подходов. Стоимость нематериального актива измеряется через определение экономии на затратах в результате его использования (например, ноу-хау).
Б. Сравнительный подход основан на сравнении рыночных продаж сопоставимых нематериальных активов и внесении соответствующих поправок в цены сопоставимых активов. Этот метод можно использовать для оценки стоимости товарных знаков.
В современной экономике стоимость товарных знаков велика, так, например, товарный знак “Кока-Кола” оценен в 3 млрд. долл., “Кэмел” – в 10 млрд. долл.; водки “Столичная” – в 400 млн. долл.
В. Доходный подход используется в случае длительного получения дохода.
ü Метод освобождения от роялти используется для оценки патентов и лицензий. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии.
(81)
Цл - цена лицензии на базе роялти;
Vi - объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i году (шт, кг, м3);
Ri- размер роялти в i году, %;
Zi- продажная цена продукции по лицензии в i году (усл. ед.);
Т – срок действия лицензионного договора, лет;
I – порядковый номер рассматриваемого года;
Kg – коэффициент дисконтирования.
ü Метод преимущества в прибылях оценивает стоимость изобретений, которая определяется преимуществом в прибыли, ожидаемой от их использования.
(82)
Ппр - преимущество в прибыли;
Пии - прибыль при использовании изобретения;
Пбии - прибыль без использования изобретения.
Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого периода получения.
Дата добавления: 2015-03-03; просмотров: 965;