Понятие финансового цикла

Все финансовые средства предприятия различаются по степени ликвидности, т.е. по той скорости и легкости, с которой они могут быть превращены в наличные (в абсолютно ликвидные активы). Понятие ликвидности всегда рассматривается с точки зрения оборачиваемости текущих активов.

Финансовый цикл– это обращения денежной наличности, т.е. время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Контроль финансового цикла осуществляется на каждой позиции оборотных активов. Основным нормативом служат показатели оборачиваемости:

· коэффициент оборачиваемости;

· период оборота.

Эти нормативы устанавливаются на этапе разработки бизнес-плана на основе анализа ситуации, прогнозирования и принятия стратегических решений о том:

· на сколько дней создавать запасы сырья и материалов готовой продукции на складе;

· какую минимальную деятельность производственного цикла можно обеспечить;

· какую отсрочку платежа предоставлять клиентам и какую модно получить у поставщиков и т.д.

Коэффициент оборачиваемости характеризует число оборотов оборотных средств за период – это выручка, деленная на средние остатки оборотных средств. Рассчитывается по итоговой строке второго раздела баланса, а также по каждой позиции текущих активов:

o запасы;

o незавершенное производство;

o готовая продукция на складе;

o дебиторская задолженность;

o кредиторская задолженность.

Период оборота (длительность одного оборота в днях) рассчитывается делением длительности периода (360 дней в году, 90 – в квартале) на коэффициент оборачиваемости.