Прогнозирование темпов инфляции

Инфляция — это обесценение национальной валюты. Врезуль­тате этого происходит обвальное повышение цен на товары и услуги (открытая инфляция). Но если государство «замораживает» цены и действуют при этом инфляционные факторы, то растет инфляционный потенциал (подавленная инфляция), и если цены «отпустить», про­изойдет их лавинообразный рост. Инфляция вызывает рост цен, но не всякий рост цен связан с инфляцией.

Рассмотрим инфляционные причины роста цен.

— Диспропорциональность, или несбалансированность государст­венных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците государствен­ного бюджета. Если этот дефицит финансируется за счет займов в цен­тральном эмиссионном банке страны, другими словами, за счет актив­ного использования «печатного станка», то это приводит к росту мас­сы денег в обращении, следовательно — повышению уровня цен.

— Инфляционный рост цен может происходить, если финансирова­ние инвестиций осуществляется аналогичными методами. Особенно инфляционно опасными являются инвестиции, связанные с милитари­зацией экономики. Так, непроизводительное потребление националь­ного дохода на военные цели означает не только потерю национально­го богатства. Одновременно военные ассигнования создают дополни­тельный платежеспособный спрос, что ведет к росту денежной массы без соответствующего товарного покрытия. Рост военных расходов яв­ляется одной из причин хронических дефицитов государственного бюджета и увеличения государственного долга другим странам, для покрытия которых государство увеличивает денежную массу.

Различными школами в современной экономической теории общее повышение уровня цен связывается и с изменением структуры совре­менного рынка, которая все меньше напоминает условия конкуренции, когда на рынке действует большое число производителей и перелив капитала не затруднен. Современный рынок — это в значительной степени олигополистический рынок. А олигополия обладает известной степенью власти над ценой. Стремясь к сохранению стабильных цен олигополии обычно не уменьшают цены при снижении спроса на их продукцию, а снижают производство, создавая тем самым определен­ный дефицит товаров. Кроме того, в недрах олигополии из-за действий сильных профсоюзов формируется инфляционная спираль «цены — зарплата — цены».

С ростом «открытости» экономики той или иной страны, все боль­шим втягиванием ее в мирохозяйственные связи увеличивается опас­ность импортируемой инфляции. Так, скачок цен на энергоносители в 1973 г. («энергетический кризис») вызвал рост цен на импортируемую нефть и, по технологической цепочке, на другие товары. В условиях неизменного курса валюты страна каждый раз испытывает воздействие «внешнего» повышения цен на ввозимые товары.

Инфляция приобретает самоподдерживающийся характер в резуль­тате так называемых инфляционных ожиданий. Многие ученые в стра­нах Запада и в нашей стране особо выделяют этот фактор, подчерки­вая, что преодоление инфляционных ожиданий населения и произво­дителей — важнейшая (если вообще не главная) задача антиинфляци­онной политики.

Каков механизм воздействия на экономику инфляционных ожида­ний? Дело в том, что люди, сталкиваясь с повышением цен на товары и услуги в течение длительного периода времени и теряя надежду на их снижение, начинают приобретать товары сверх своих текущих по­требностей. Одновременно они требуют повышения номинальной за­работной платы и тем самым подталкивают текущий потребитель­ский спрос к расширению. Производитель устанавливает все более высокие цены на продукцию ожидая, что в скором времени сырье, материалы и комплектующие изделия еще больше подорожают. На­чинается «бегство» от денег. Пример из нашей российской экономи­ки (январь—апрель 1992 г.): в условиях высоких темпов инфляции каждый производитель боялся, что поставщик сильно поднимет цены на свою продукцию, поэтому, заранее желая себя обезопасить, он многократно завышал цены на свою продукцию. В результате цены (после их либерализации) подскочили не только на уровень неудов­летворенного ранее платежеспособного спроса, но и на величину ин­фляционных ожиданий. Итак, очевидно, что расширение вследствие инфляционных ожиданий текущего спроса стимулирует дальнейший рост цен. Одновременно сокращаются сбережения и уменьшаются кредитные ресурсы, что сдерживает рост производственных инвести­ций и, следовательно, предложение товаров и услуг. Экономическая ситуация в этом случае характеризуется медленным увеличением со­вокупного предложения и быстрым ростом совокупного спроса. Ре­зультат — общее повышение цен.

Инфляция присуща любому типу экономики (рыночной — откры­тая, нерыночной — подавленная). Для переходной экономики России характерно взаимодействие двух видов инфляции: спроса и издержек, находящихся под влиянием различных факторов, отражающих произ­водственные финансовые и социальные аспекты развития страны.

Важно установить временную связь между инфляцией и ее факто­рами, что позволит осуществлять прогнозирование инфляционных процессов и управлять ими. Зарождение нового витка инфляции обу­словлено динамикой этих факторов с некоторым временным лагом. Для исследования соотношения между ростом денежной массы и ее товарным покрытием необходим анализ динамики производства и уровня цен. Именно индекс цен сигнализирует об инфляции. Рассмот­рим подробнее этот показатель. Для вычисления индекса цен берут от­ношение между совокупной ценой товаров и услуг определенного на­бора «рыночной корзины» для временного периода и совокупной це­ной идентичной или сходной группы товаров и услуг в базовом перио­де. Обычно состав товаров в «рыночной корзине» подбирается таким образом, чтобы группа была статистически представительной, включа­ла как можно больше товаров, которые приобретаются всем населени­ем. Выражается индекс обычно в процентах:

цена «рыночной корзины» в данный период

индекс цен в данный период = * 100%

цена «рыночной корзины» в базовый период

Однако данный индекс оказывается ниже реального уровня инфля­ции по ряду причин.

1. Цены повышаются прежде всего на новые виды продукции, ко­торые обычно не входят в состав «корзины». Поэтому индекс роста цен, исчисленных «по корзине», оказывается более низким, чем исчисленных по всей группе товаров, реализуемых в торговой сети.

2. Может иметь место снижение качества товаров народного по­требления без уменьшения их розничной цены. По данным отдельных исследователей, в 1987—1989 гг. происходило ежегодное снижение ка­чества товаров народного потребления, выпускаемых советскими пред­приятиями, примерно на 2% при сохранении розничных цен, т.е. без уценки. Падение качества есть снижение потребительских свойств, по­лезности товара, поэтому он продается по более дорогой цене — еди­ницы полезного свойства. Есть все основания рассматривать снижение качества как адекватный рост индекса цен (скрытая форма инфляции).

3. Наряду с указанными двумя факторами действует и третий, до­вольно мощный, проявляющийся в экономике дефицита. Сам дефицит на товары народного потребления является источником инфляции. Не­ посредственное проявление инфляции, обусловленной дефицитом, наблюдается в росте тех цен, по которым потребитель вынужден поку­пать товары на неофициальном, «черном рынке», если он не имеет возможности приобрести их на открытом рынке.

4. Рост потребительских цен может быть связан и с увеличением издержек производства. Повышение цен в добывающих отраслях, особенно в топливно энергетическом комплексе, через определен­ный промежуток времени сказывается на уровне затрат во всех сек­торах народного хозяйства (включая услуги) по принципу «доми­но». Происходит удорожание потребительского набора товаров и услуг и, как следствие, увеличивается оплата труда и социальные выплаты.

Таким образом, измерение индекса цен и прогнозирование его ве­личины зависят от различных факторов: от состава «рыночной корзи­ны», качества продукции, издержек производства и величины дефици­та на товары народного потребления. Поэтому данного индекса недос­таточно для прогнозирования темпов инфляции.

Существует мнение, что нужно заменить показатель темпа прирос­та потребительских цен показателями прироста дефлятора ВВП, кото­рый показывает увеличение ВВП за счет роста цен:

Номинальный ВВП

Дефлятор ВВП = ------------------------------

Реальный ВВП

У каждого из этих показателей есть свои преимущества и свои не­достатки. Индекс цен (и соответственно темпы прироста) обладает несомненными преимуществами перед индексом (темпа прироста) де­флятора ВВП благодаря относительной простоте и оперативности его расчетов. Без больших затрат его можно определить не только для годовых, но и месячных, а также недельных интервалов. Именно по­этому он широко используется в самых различных целях — от тео­ретического анализа до практических расчетов индексации доходов населения.

Из-за громоздкости расчетов дефляции ВВП они проводятся не чаще, чем раз в квартал, но обычно раз в году — одновременно с оп­ределением годовой величины реального и номинального ВВП. В свя­зи с регулярными корректировками в расчетах многих компонентов ВВП его окончательная величина, а следовательно, и величина дефля­тора ВВП неоднократно пересматриваются (иногда и годы спустя). Причем это явление характерно не только для стран с переходной эко­номикой, но и для высокоразвитых рыночных стран, располагающих сопоставимо более совершенной статистикой. Поэтому в практических целях дефлятором ВВП пользуются гораздо реже, но у дефлятора пе­ред индексом потребительских цен есть одно важное преимущество. Поскольку дефлятор рассчитывается для всех компонентов ВВП (част­ное и государственное потребление, инвестиции, внешняя торговля), то и инфляционные процессы, по крайней мере теоретически, должны учитываться им полнее.

С помощью коэффициента корреляции доказано, что и индекс по­требительских цен, и дефлятор ВВП характеризуют, по сути, одно и то же явление. Разница между ними не столь существенна, поэтому заме­на одной переменной на другую при факторном анализе не может ста­тистически значимым образом повлиять на его результаты. Следова­тельно, замена показателя прироста потребительских цен показателем темпов прироста дефлятора ВВП, и наоборот, не может вызвать каче­ственных изменений в зависимостях, связывающих темпы инфляции с другими макроэкономическими показателями.

Однако многие экономисты утверждают, что при анализе и прогно­зировании темпов инфляции изучения одного показателя недостаточ­но, нужен комплексный анализ различных показателей.

Для предсказания динамики инфляции необходимо учитывать вза­имное влияние основных факторов экономического развития и опреде­лить соответствующие временные лаги. Обычно же изучение вопроса ограничивается анализом динамики денежной массы и индекса потре­бительских цен. В различных странах разрабатываются разнообразные модели прогнозирования уровня инфляции, учитывающие специфику данной национальной экономики. Приведем как пример модель MODJS, разработанную в США для прогнозирования уровня инфля­ции. В этой эконометрической модели были использованы следующие факторы-аргументы (эндогенные переменные):

18.предполагаемое правительством изменение косвенных налогов (налогов, включаемых в состав цены);

19.предполагаемое изменение государственных субсидий (субвен­ций и дотаций);

20.предполагаемое изменение цен на некоторые группы товаров и услуг, контролируемых государством;

21.известные положения трудовых соглашений и договоров между правительством и фермерскими союзами относительно цен на сельско­хозяйственную продукцию;

22.трансфертные платежи.

Экзогенными переменными модели являются:

23.прогнозные цены на импортную продукцию;

24.прогнозный уровень занятости.