Управление оборотным капиталом. Текущие финансовые потребности неплатежеспособных предприятий и их обеспечение.

Управление оборотным капиталом неплатежеспособных предприятий

Текущие финансовые потребности предприятия

ТФП – возникают в связи с осуществлением деятельности предприятия

Покрывать ТФП можно за счет:

1. Внутренних источников

- прибыль,

- амортизационные отчисления,

- отчисления в фонды развития и т.п.

2. Внешних источников

- кредиты и займы,

- финансовая помощь,

- неплатежи по долгам

Оборотный капитал – это показатель ликвидности организации. Он отражает величину капитала, которым располагает организация для осуществления своих ежедневных операций, и представляется ее чистыми оборотными активами (т.е. оборотные активы минус краткосрочные обязательства).

Управление оборотным капиталом – это процесс планирования и контролирования уровня и соотношения оборотных активов компании, источников их финансирования.

Задача - принятие решения в отношении того, каким должен быть максимально приемлемый уровень дебиторской задолженности, максимально возможный уровень краткосрочных инвестиций, минимально необходимый уровень запасов, а также необходимый уровень денежных средств на определенный момент времени.

Текущие финансовые потребности – это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или, что-то же, недостаток собственных оборотных средств (потребность в кредите).

Состав ТФП (что нужно финансировать в текущем режиме?)

ТФП = З + ГП + НЗП + ДЗ – КЗ + Проч. потр.

З - стоимость запасов сырья, необходимых для бесперебойной работы производства,

ГП - стоимость готовой продукции, необходимой для бесперебойного сбыта продукции потребителям,

НЗП - стоимость незавершенного производства, необходимого для обеспечения бесперебойного производства и сбыта,

ДЗ - сложившийся уровень средней величины дебиторской задолженности (определяется ценовой политикой и взаимоотношениями с потребителями).

КЗ - сложившийся уровень средней величины кредиторской задолженности (определяется снабженческой политикой и тем, как сложилась отношения с поставщиками).