Кризис платежеспособности организаций, стадии кризиса и их характеристика.

Кризис платежеспособности организаций - взаимные неплатежи предприятий, вызванные дефицитом наличной или безналичной денежной массы.

Фазы финансового кризиса фирмы.

Кризис тенденций – характеризуется возникновением неблагоприятной динамики финансовых результатов. В этой фазе все основные показатели, пока могут находиться в пределах нормы. Вместе с тем возникают неблагоприятные тенденции, связанные с отрицательной динамикой финансовых результатов, в частности:

-o уменьшается среднемесячная выручка,

-o увеличиваются т.н. «средства расчетах», т.е. средства, выведенные из непосредственного производственного цикла (в основном задолженность дебиторов),

-o снижается рентабельность продаж, рентабельность активов и/или норма чистой прибыли,

-o темпы роста себестоимости продукции становятся выше темпов роста выручки

Указанные факторы могут, в конечном счете, привести к появлению убыточности деятельности и балансовых непокрытых убытков. Обнаружение этих факторов в ходе проведения диагностики позволяет зафиксировать первые сигналы о неблагоприятной ситуации и принять меры для обеспечения раннего предупреждения неплатежеспособности.

Развитие неблагоприятных факторов приводит к тому, что в бухгалтерском балансе в разделе капитал и резервы начинают отражаться непокрытые убытки, которые уменьшают сумму собственных источников финансирования активов.

СКк = СКн – НУб,

где СКк, СКн – соответственно собственный капитал (капитал и резервы) на конец периода и на начало периода, НУб – балансовые непокрытые убытки. Значение НУб > 0 является критерием окончания фазы кризиса тенденций и начала фазы кризиса финансовых результатов.

Кризис финансовых результатов – продолжается от появления балансовых убытков до утраты организацией собственного капитала в обороте. На этой фазе начинают проявляться основные проблемы организации в финансово-экономической сфере. Характеризуется данная фаза следующими особенностями:

-o у организации есть непокрытые убытки,

-o рентабельность продаж, активов, норма чистой прибыли становятся отрицательными,

-o снижается (по отношению к ранее фиксируемым значениям) коэффициент автономии, как отражение роста зависимости от заемных средств, 15

-o доля собственного капитала в оборотных средствах снижается за счет сокращения величины собственного капитала из-за роста непокрытых убытков,

-o недостаток собственных источников формирования активов приходится покрывать за счет увеличения привлечения заемных средств, что также характеризует рост зависимости от заемного капитала,

-o уменьшается степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств,

-o может снижаться доля долгосрочных обязательств в пользу обязательств краткосрочных, т.к. постепенно все обязательства переходят в разряд краткосрочных,

-o степень платежеспособности по текущим обязательствам становится выше 3 месяцев.

Обнаружение указанных явлений свидетельствует о том, что в отношении организации необходимо применять меры по профилактике неплатежеспособности с целью недопущения появления устойчивых признаков банкротства.

При развитии неблагоприятных факторов растет значение непокрытых убытков НУб и при этом уменьшается абсолютная величина капитала и резервов (СКк), т.к. убытки входят в их состав со знаком минус. Можно вычислить величину собственного капитала в оборотных средствах:

СОК = СКк – ВАк,

где ВАк – внеоборотные активы организации на конец периода. В связи с тем, что некомпенсированные убытки возрастают, СКк становится все меньше. Через некоторое время значение ВАк станет больше, чем значение СКк, а величина СОК – отрицательной. Это характеризует переход к фазе кризиса платежеспособности, когда все оборотные активы организации сформированы за счет заемных средств (фактически за счет кредиторов).

Кризис платежеспособности – фаза развития негативных факторов финансового состояния, в которой существует реальная угроза возбуждения дела о банкротстве организации. Характеристиками этой фазы являются:

o степень платежеспособности по текущим обязательствам становится выше или даже много выше 3-х месяцев,

o краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами,

o рентабельность, как правило, отрицательная, деятельность организации убыточная,

o собственный капитал в оборотных средствах отсутствует, коэффициент автономии существенно хуже 0,5, что свидетельствует о тотальной зависимости организации от заемного капитала.

Данная фаза возникает в том случае, если меры по профилактике не предпринимались вообще или их применение не привело к успеху

17. Комплексная бизнес – диагностика организации. Ситуационный анализ. (лекция 2.2)

Задача комплексной бизнес диагностики:

дать качественную и количественную оценку состояния организации как целостного организма, понять проблемы организации, ее сильные и слабые стороны.

Включает:

1. Ситуационный анализ.

2. Организационно-управленческий анализ.

3. Финансово-экономический анализ.

4. Производственно-хозяйственный анализ.

5. Анализ кадрового потенциала

Ситуационный анализ

Цель - определение положения организации (ситуации, места) в общем экономическом пространстве

18. Комплексная бизнес – диагностика организации. Финансово – экономический анализ.

Цели: оценить текущее финансовое состояние, результаты и эффективность деятельности организации,

оценить динамику финансово-экономических показателей за некоторый период времени и составить прогноз изменения этих показателей на перспективу, выявить и оценить возможные источники финансирования планируемых мероприятий.

19. Комплексная бизнес – диагностика организации. Организационно – управленческий анализ.

Цель - дать оценку состояния системы управления компанией.

20. Комплексная бизнес – диагностика предприятия. Производственно – хозяйственный анализ и анализ кадрового потенциала.

Производственно-хозяйственный анализ

Цель - оценить уровень производственных ресурсов, используемых для производства и реализации продукции, выявить резервы повышения эффективности их использования

Анализ кадрового потенциала

Цель - дать оценку качества персонала с точки зрения его соответствия целям, задачам и стратегии организации