Капитал организации: сущность, структура, источники финансирования

Капитал организации – это совокупность средств, которыми организация располагает для осуществления своей деятельности; это источник финансирования финансово-хозяйственной деятельности.

Величина совокупного капитала организации отражается в пассиве бухгалтерского баланса.

Рис. Виды капитала организации

Собственный капитал – это накопленный в процессе деятельности капитал в виде чистой прибыли, остающейся после уплаты налогов, а также полученный добавочный капитал. Отражается в пассиве бух. баланса в разделе III «Капитал и резервы».

Рис. . Состав собственного капитала

Рассмотрим более подробно основные источники финансирования капитальных вложения:

Уставный капитал – формируется при первоначальном инвестировании средств за счет паевых вкладов, имущества собственников. Размер определяется участниками, исходя из денежных потребностей предприятия. Уменьшение допускается после извещения всех кредиторов; увеличение возможно после внесения вкладов всех участников.

Уставный капитал определяет минимальный размер имущества организации гарантирующий интересы ее кредиторов. В отдельных случаях его минимальная величина определена законодательством (для ООО – от 100 МРОТ, для ЗАО – от 100 МРОТ, для ОАО – от 1000 МРОТ).

Добавочный капитал – отражает прирост стоимости внеоборотных активов в результате переоценки основных фондов и других материальных ценностей со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, а так же находящихся в обращении ценных бумаг.Добавочный капитал – это денежные средства, образовавшиеся в результате прироста стоимости основных средств при их переоценке, а также за счет продажи акций предприятия по цене превышающих их номинальную стоимость.

Резервный капитал – это денежный фонд предприятия, образующийся за счет отчислений из прибыли. Используется для покрытия убытков, для погашения облигаций, выкупа акций предприятия.Создаетсяна предприятиях либо в обязательном порядке (АО и предприятия с иностранным капиталом), либо если это предусмотрено учредительными документами

Чистая прибыль– это прибыль, остающаяся на предприятии после уплаты всех налогов. Направляется на развитие производства, материальное поощрение, создание реального (страхового) фонда, благотворительные цели и др. Аккумулируется либо в фонде накопления, либо в других фондах аналогичного назначения.

В качестве собственных источников финансирования так же рассматриваются амортизационные отчисления. Амортизационный фонд предназначен для обеспечения простого воспроизводства основных фондов. Амортизация поступает в составе выручки от реализации продукции и является источником финансирования развития производства.

Выводы: собственный капитал характеризуется следующими, основными положительнымиособенностями: простое привлечение; более высокая способность генерирования прибыли во всех сферах деятельности; высокое обеспечение финансовой устойчивости и его платежеспособности; и недостатками:ограниченность объемов привлекаемых средств; высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками; неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств.

Заемный капитал – это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Все формы земного капитала представляют финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. Относят кредиторскую задолженность, долгосрочные и краткосрочные кредиты, займы, лизинг и др. Отражается в пассиве бухгалтерского баланса.

Заемный капитал, как источник финансирования деятельности предприятия характеризуется следующими, основными положительнымиособенностями: достаточно широкие возможности привлечения; обеспечивает рост финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастании темпов роста объемов его деятельности; более низкая стоимость в сравнении с собственными средствами; способствует генерации финансовой рентабельности собственного капитала; и недостатками:генерирует наиболее опасные инвестиционные риски в хозяйственной деятельности предприятия; активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли; высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка; сложность процедуры привлечения.

Применение заемного капитала может повысить рентабельность собственных средств предприятия. Такое приращение рентабельности называется эффектом финансового рычага.

Отдельно в группе заемного капитала выделяют привлеченный капитал, в качестве которого выступает кредиторская задолженность. В современных экономических условиях в РФ на долю кредиторской задолженности приходится до 85 % всех источников формирования оборотного капитала, тогда как задолженность по полученным кредитам и займам – примерно 10 %. Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения платежной дисциплины. В связи с этим у предприятия образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности и др. При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам. Несвоевременные взносы фондам социального страхования также приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. Наибольшую долю в современных условиях имеет кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, причиной чему являются взаимные неплатежи. Привлеченные средства не принадлежат предприятию, но они постоянно находятся в обороте и используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств.