Поток денежных средств: влияние прибыли и амортизации

Существуют два дополнительных фактора, которые ведут к увеличении денежных средств в рассмотренном цикле движения денежных средств (Рис 20.):

- прибыль;

- амортизация.

Приращение потока денежных средств за счет прибыли понять легко. Обычно продукция компании продается по цене, превышающей общие расходы на ее производство и реализации. Например, если такие расходы на единицу продукции составляют 100 долл., а она продается за 125 долл, то разница в 25 долл. поступает в общий поток денежных средств, увеличивая его мощность.

Сложнее обстоит дело с объяснением, почему похожий процесс происходит и в случае амортизации. Однако часто амортизация представляется также в виде источника формирования капитала, т.е. можно дать следующее выражение:

Для большинства компаний амортизация является единственной статьей расходов, не связанной с выходящим за пределы компании потоком денежных средств. И хотя мы говорим об амортизации как об источнике денежных средств, фактически надо говорить о том, что в этом месте нет их утечки.

Тем не менее, следует подчеркнуть, что хотя амортизации не соответствует поток денежных средств из компании к внешним структурам, это действительно статья расходов. В свое время, когда приобретались элементы основных средств, об амортизации которых и идет сейчас речь, денежные расходы на эту операцию не были отнесены к затратам того периода. Покупка основных средств была отражена в соответствующем месте баланса. (в дебете счетов основных средств). Но когда активы стали использоваться и, следовательно, изнашиваться, часть стоимости этих активов была учтена в соответствующих статьях отчета о прибылях и убытках. Вот очень краткое описание сущности амортизации.

На рис.20 показано, что при каждом полном цикле движения денежных средств их количество, наполняющее все каналы обращения в системе, возрастают на величину прибыли и начисленной амортизации.

Рис.20. Цикл движения денежных средств: влияние прибыли и амортизации