Характеристика основных систем внутрифирменного

финансового планирования

Все системы финансового планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности.

На первом этапе осуществляется перспективное планирование, которое реализует стратегические цели развития предприятия, определяет задачи и параметры текущего финансового планирования.

Текущее финансовое планирование формируя плановые задания финансового развития предприятия в рамках предстоящего года, создает основу для разработки и доведения до ис­полнителей оперативных бюджетов (и других форм опера­тивных плановых заданий) по всем основным вопросам финансовой деятельности.

I. Система перспективного финансового планирования состоит в разработке прог­ноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния предприятия на долго­срочный период.

Исходными предпосылками для его разработки являются:

1. Цели экономической стратегии предприятия (вы­раженные конкретными количественными целевыми по­казателями).

2. Финансовая политика предприятия по отдельным аспектам финансовой деятельности.

3. Прогнозируемая конъюнктура финансового рынка в разрезе основных его видов - кредитного, фондового, валютного и др.

4. Прогнозируемые изменения других факторов внеш­ней среды и внутреннего потенциала предприятия.

5. Результаты горизонтального (трендового) анализа важнейших показателей финансовой деятельности предприятия за ряд предшествующих лет.

Долгосрочный финансовый план по важнейшим на­правлениям финансовой деятельности предпри­ятия составляется на предстоящие три года с разбивкой по отдельным годам прогнозируемого периода в нескольких вариантах - "оптимистическом", "реалистическом", "пес­симистическом".

Форма плана носит произвольный характер, но в нем должны быть отражены параметры финансового развития предприятия, определяемые целями его экономической стратегии:

• прогнозируемая сумма активов предприятия (в це­лом, в т.ч. оборотных);

• прогнозируемая структура капитала (соотношение собственного и заемного его видов);

• прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия;

• прогнозируемые сумма чистой прибыли предприя­тия и показатель рентабельности собственного ка­питала;

• прогнозируемая сумма амортизационного потока (в соответствии с избранной амортизационной поли­тикой предприятия);

• прогнозируемое соотношение распределения чистой прибыли предприятия на потребление и накопле­ние (в соответствии с избранной дивидендной по­литикой предприятия);

• прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия.

В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана предприятия используются методы:

1. Метод корреляционного моделирования - установление корреляционной зависимости между двумя рассматриваемыми показателями в динамике и последующем прогнозировании одного из них в зависимости от изменения другого (базового) (прогнозирование суммы активов в зависимости от изменения объема ре­ализации товаров).

2. Метод оптимизационного моделирования. Его сущ­ность заключается в оптимизации конкретного прогнози­руемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования. Используется при прогнозировании структуры капитала, чистой прибыли и некоторых других финансовых показателей.

3. Метод многофакторного экономико-математического моделирования. Сущность метода состоит в том, что прогнозируемый показатель определяется на основе кон­кретных математических моделей, отражающих функцио­нальную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов, также выраженных ко­личественно. Использу­ются разнообразные модели устойчивого роста предприя­тия, определяющие объемы его внешнего финансирования в зависимости от темпа роста реализации товаров (или в об­ратной постановке) и другие.

4. Расчетно-аналитический метод. Его сущность со­стоит в прямом расчете количественных значений прогно­зируемых показателей на основе использования соответ­ствующих норм и нормативов. Используется при прогнозировании суммы амортизационного потока (на основе использования раз­ных методов амортизации) и чистого де­нежного потока (при ранее спрогнозированной сумме чи­стой прибыли торгового предприятия).

5. Экономико-статистический метод. Сущность этого метода состоит в исследовании закономерностей динами­ки конкретного показателя (определении линии его тренда) и распространении темпов этой динамики на прогнозиру­емый период. Использование метода дает наименьшую точность про­гноза, так как не позволяет учесть новые тенденции и фак­торы, влияющие на динамику рассматриваемого показате­ля. Метод может применяться в прогнозных расчетах лишь при неизменности условий формирования того или иного финансового показателя.

Примерная форма долгосрочного финансового плана

финансовой деятельности торгового предприятия

II. Система текущего финансового планирования бази­руется на разработанном долгосрочном плане. Это планирование состоит в разработке кон­кретных видов текущих финансовых планов, которые определяют на предстоящий период все источни­ки финансирования развития предприятия, формируют структуру его доходов и затрат, обеспечивают платежеспособность предприятия, предопре­деляют структуру его активов и капитала на конец плани­руемого периода.

Текущие планы финансовой деятельности предприятия разрабатываются на предстоящий год с раз­бивкой по кварталам.

Исходные предпосылки для разработки текущих финансовых планов:

- прогнозируемые показатели долгосрочного финан­сового плана предприятия;

- планируемые объемы реализации товаров и другие экономические показатели операционной деятель­ности предприятия;

- система разработанных на предприятии норм и нор­мативов затрат отдельных видов ресурсов;

- действующая система ставок налоговых платежей;

- действующая система норм амортизационных от­числений;

- средние ставки кредитного и депозитного процен­тов на финансовом рынке;

- результаты финансового анализа за предшествую­щий год.

План разрабатывается в нескольких вари­антах - от "оптимистического" до "пессимистического".

В процессе разработки используются методы:

- технико-экономических расчетов;

- балансовый;

- экономико-математического моделирования.

Основными видами текущих финансовых планов, раз­рабатываемых на предприятии, являются:

- План доходов и расходов по реализации товаров;

- План поступления и расходования денежных средств;

- Балансовый план.

Цель разработки план доходов и расходов по реализации товаров - определение суммы чистой прибыли по реализации товаров предприятия.

Примерная обобщенная форма плана доходов и рас­ходов торгового предприятия по реализации товаров:

Примерная форма плана доходов и расходов по реализации товаров торгового предприятия:

План поступления и расходования денежных средств - отражает результаты прогнозирования денежных потоков предприятия. Цель разработки - определение объема и источников формирования финансовых ресурсов предприятия; распределение финансовых ресурсов по видам и направлениям его хозяйственной деятельности; обеспечение постоянной платежеспособности предприятия на всех этапах планового периода.

В этом плане должна быть обеспечена взаимосвязь показателей остатка денежных средств на начало периода, их поступления в плановом периоде, их расходования в плановом периоде и остатка денежных средств на конец периода.

Балансовый план отражает результаты прогнозирова­ния состава активов и структуры используемого капитала предприятия на конец планового периода. Цель - опре­деление необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспе­чивающей достаточную финансовую устойчивость предприятия в предстоящем периоде.

При разработке балансового плана используется ук­рупненная схема статей баланса предприятия, отражающая требования его построения применительно к специфике конкретной организационно-правовой формы деятельности (общества с ограниченной ответственностью; акционерного общества и т.п.).

Кроме перечисленных основных видов текущих фи­нансовых планов на предприятии могут разраба­тываться и другие их виды (например, программа реаль­ных инвестиций в разрезе отдельных инвестиционных проектов, эмиссионный план и т.п.).

III. Система оперативного финансового планирования базируется на разработанных текущих финансовых планах. Это планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспе­чению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Главной формой такого планово­го финансового задания является бюджет.

Система планирования на отечественных предприятиях имеет в настоящее время ряд недостатков: процесс планирования начинается от производства, а не от сбыта продукций; плановые данные отличаются от фактических, так как накладные расходы рассчитываются в процентах от тру­доемкости, что делает их переменной величиной; учет прямых затрат на сырье и материалы основан на завышенной нормативной базе; прогнозы изменения цен на факторы (оборудование, сырье, материалы и т. д.), в планировании преобладает затратный механизм; калькуляция себестоимости выполняется на единицу выпуска продукции, а не на единицу проданной продукции; отсутствует разделение затрат на переменные и постоянные (поэтому анализ безубыточности невозможен); экономическое планирование не доводится до планирования финансового (поэтому невозможно достоверно определить потребность предприятия в финансовых ресурсах).

Устранение перечисленных недостатков во многом может быть обеспечено с помощью разработки и внедрения на предприятии системы бюджетирования.

Бюджет - оперативный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках до одного года (как правило, в рамках предстоящего квартала или месяца), отражающий расходы и поступления финансовых ресурсов в процессе осуществления торговым предприятием конкретных видов хозяйственной деятельности.

Он детализирует показатели текущих финансовых планов и является главным плановым документом, дово­димым до "центров ответственности" всех типов. Разработка плановых бюджетов на предпри­ятии характеризуется термином "бюджетирование" и направлена на решение двух задач: а) определе­ние объема и состава расходов, связанных с деятельнос­тью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия; б) обеспечение покрытия этих расходов финансовыми ресурсами из различных источников.

Процесс бюджетирования носит непрерывный или скользящий характер. Исходя из плановых финансовых показателей, установленных на год в процессе текущего фи­нансового планирования, заранее (до наступления плано­вого периода) разрабатывается система квартальных бюд­жетов (на предстоящий квартал), а в рамках квартальных бюджетов — система месячных бюджетов (на каждый пред­стоящий месяц). Процесс такого скользящего бюджети­рования гарантирует непрерывность функционирования системы оперативного планирования финансовой деятель­ности торгового предприятия, закладывает прочную основу для осуществления постоянного контроля и необходимой корректировки результатов этой деятельности.

Применяемые в процессе оперативного финансового планирования бюджеты предприятия классифи­цируются по признакам:

По сферам деятельности предприятия: бюджет по операционной деятельности бюджет по инвестиционной деятельности бюджет по финансовой деятельности

По видам затрат: текущий бюджет (бюджет текущих затрат); капитальный бюджет (бюджет капиталь­ных затрат)

По широте номенклатуры затрат: функциональный бюджет; комплексный бюджет

По методам разработки: стабильный бюджет; гибкий бюджет

Текущий бюджет конкретизирует план доходов и рас­ходов предприятия, доводимый до центров доходов, затрат и прибыли, состоит разделов: 1) текущие расходы; 2) доходы от текущей (операционной) хозяйствен­ной деятельности.

Капитальный бюджет - форма до­ведения до конкретных исполнителей результатов текущего плана капитальных вложений, разрабатываемого на этапе осуществления нового строительства, реконструкции и мо­дернизации основных средств, приобретения новых видов оборудования и нематериальных активов и т.п., со­стоит разделов: 1) капитальные затраты (затраты на приобретение внеоборотных активов); 2) источники поступления средств (инвестиционных ресурсов).

Функциональный бюджет разрабатывается по одной (или двум) статьям затрат - например бюджет оплаты тру­да персонала, бюджет рекламных мероприятий и т.п.

Комплексный бюджет разрабатывается по широкой номенклатуре затрат - например, бюджет отдельного ма­газина, бюджет административно-управленческих расходов и т.п.

Стабильный бюджет не изменяется от изменения объемов деятельности предприятия - например, бюджет расходов по обеспечению охраны предприятия.

Гибкий бюджет предусматривает установление плани­руемых текущих или капитальных затрат не в твердо фикси­руемых суммах, а в виде норматива расходов, "привязанных" к соответствующим объемным показателям деятельности. По реальным инвестиционным проектам таким показате­лем может быть объем строительно-монтажных работ. По операционной деятельности аналогичным показателем мо­жет выступать объем реализации товаров. В этом случае расходы в целом планируются по следующему алгоритму:

ОЗо = Ипост + ОР * Ипер,

где ОЗо — общий объем текущих затрат по конкретному подразделению операционной сферы деятель­ности торгового предприятия;

Ипост — запланированный объем постоянных статей бюджета;

Ипер — установленный норматив переменных статей за­трат бюджета на единицу товарооборота;

ОР — объем товарооборота.

Особой формой бюджета выступает платежный кален­дарь, разрабатываемый по отдельным видам движения де­нежных средств (налоговый платежный календарь, платеж­ный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию долга и т.п.) и по торговому предприятию в целом (в этом случае он детализирует теку­щий финансовый план поступления и расходования денеж­ных средств).

Платежный календарь составляется обычно на предсто­ящий месяц (в разбивке по дням, неделям и декадам). Он состоит из следующих двух разделов: а) график расходова­ния денежных средств (или график предстоящих платежей); б) график поступления денежных средств. График расхо­дования денежных средств отражает сроки и суммы плате­жей предприятия в предстоящем периоде по всем (или конкретным) видам его текущих финансовых обязательств. График поступления денежных средств разрабатывается по тем видам движения средств, по которым имеется возврат­ный их поток; он фиксирует сроки и суммы предстоящих платежей в пользу торгового предприятия.

Использование рассмотренных систем и методов фи­нансового планирования позволяет повысить эффектив­ность финансовой деятельности предприятия, обеспечить ее целенаправленность.

9.3. Финансовый план, как раздел бизнес – плана организации

Одним из плановых документов, составляемых на предпри­ятии, является бизнес-план. Составление бизнес-плана пресле­дует две основные цели: для внутрифирменного планирования, для обоснования получения денежных средств из внешнего источника, т. е. по­лучения денег под конкретный проект в виде банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предпри­ятий в осуществлении проекта,

Бизнес - план - это документ, формирующий стратегию развития организации на определенном временном интервале. В деятельности предприятия он выполняет функций:

1. представляет концепцию деятельности предприятия на определенный период;

2. определяет механизм формирования капитала предприятия, источники его финансовых ресурсов, целесообразность и эффективность привлечения заемных средств;

3. является инструментом, с помощью которого можно оценить фактические результаты деятельности предприятия и сопоставить их с прогнозируемыми значениями.

В разработке бизнес-плана участвуют все структурные под­разделения предприятия. Такой план выступает в качестве документа текущего и среднесрочного планирования, разрабатывается на пятилетний срок. При этом показатели первого планируемого года рассчитываются с помесячной разбивкой, после­дующих лет — с поквартальной.

В этом документе отражаются все стороны производствен­ной, коммерческой деятельности предприятия, его финансовые результаты. Этим предопределяется структура бизнес-плана. Бизнес-план состоит из трех разделов:

I. Резюме (выводы) II. Основная часть III. Стратегия финансирования

Важнейшей частью бизнес-плана является финансовый план, в котором обобщены и представлены в стоимостном выраже­нии все разделы бизнес-плана. Этот план необходим предпри­нимателям и инвесторам (кредиторам, акционерам). Предпри­ниматели должны знать источники и размер финансовых ре­сурсов, необходимых для обеспечения производства, направле­ния использования средств, размеры денежной наличности, промежуточные и конечные финансовые результаты своей дея­тельности. Инвесторы должны иметь представление о том, на­сколько экономически эффективно будут использоваться их средства, какова их отдача, размер прибыли, дивидендов, каков срок окупаемости и возврата.

Финансовый план бизнес-плана включает ряд разрабаты­ваемых документов. В их числе:

1. Прогнозный расчет объема реализации продукции (услуг).

2. План доходов и расходов.

3. План денежных поступлений и выплат.

4. Баланс активов и пассивов.

5. План по источникам и использованию средств.

6. Расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточ­ности).

Указанные планы составляются на период не менее трех лет. При этом расчеты первого года делаются с месячной раз­бивкой.

Финансовый план предприятия составляется в виде баланса его доходов и расходов со следующей структурой:

Доходы и поступления средств

1. Прибыль от реализации продукции

1. Прибыль от прочей реализации (основных средств, других активов)

2. Планируемые внереализационные доходы, в т.ч.:

доходы от долевого участия в уставном капитале других предприятий;

доходы, полученные по ценным бумагам;

3. доходы от хранения денежных средств на депозитных счетах в банках и других финансово-кредитных учреждениях;

4. доходы от сдачи имущества в аренду.

5. Амортизационные отчисления на полное восстановление ос­новных фондов и по нематериальным активам.

6. Поступление средств от других предприятий, в том числе:

в порядке долевого участия в строительстве;

по хоздоговорам на научно-исследовательские работы.

6. Поступления из внебюджетных фондов.

7. Прочие доходы.

II. Расходы и отчисления средств

1. Налоги, уплачиваемые из прибыли (по видам налогов).

2. Распределение чистой прибыли, в том числе:

на накопление (по направлениям использования);

на потребление (по направлениям использования).

3. Долгосрочные инвестиции (по формам инвестиций), в том числе:

за счет амортизационных отчислений;

за счет других источников финансирования (по видам источни­ков).

4. Прочие расходы.

Расчет плановой суммы прибыли. Предприятия самостоя­тельно рассчитывают объем своей прибыли и определяют на­правления ее использования после уплаты налогов и взносов в государственные вне­бюджетные фонды. При расчетах прибыль от реализации про­дукции определяется как разность между плановой суммой вы­ручки (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов) и плановой величиной себестоимости продукции.

Расчет суммы амортизационных отчислений производится ум­ножением среднегодовой балансовой стоимости основных фон­дов на норму амортизационных отчислений. При этом балансо­вая стоимость рассчитывается по следующей формуле:

Сб = Со + Рт + Зм,

где Со - балансовая стоимость основных фондов;

Со - стоимость оборудования;

Рт - расходы на транспортные услуги по доставке оборудования;

Зм - затраты на монтажные и строительные работы. Среднегодовая стоимость основных фондов рассчитывается по следующей формуле:

С=Сн+ СвМ/12 – (Сл(12 – М1)/12),

где С — среднегодовая стоимость основных фондов (по группам ос­новных фондов);

Сн — стоимость основных фондов на начало планового года;

Св — стоимость основных фондов, вводимых в плановом году;

Сл, — стоимость основных фондов, выбывающих в плановом году;

М — число месяцев функционирования основных фондов, вво­димых в плановом году;

М1 — число месяцев функционирования основных фондов, выбы­вающих в плановом году.

Расчет планового объема оборотных средств. Потребность в оборотных средствах по сырью, запчастям, материалам опреде­ляется методом прямого расчета: умножением однодневного расхода сырья и материалов на норматив их расхода в днях. Каждое предприятие определяет норматив расхода сырья и ма­териалов исходя из сложившейся или планируемой потребно­сти. Так, норматив по сырью определяется:

Нс = К*Д,

где Нс – норматив по сырью;

К – стоимость среднедневного расхода сырья;

Д – норма запаса в днях.

Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству предприятие определяет умножением однодневного выпуска продукции по себестоимости на норматив незавершенного производства в днях.

Потребность в оборотных средствах по готовой продукции определяется путем умножения однодневного выпуска продукции по себестоимости на норматив оборотных средств по готовой продукции.

Потребность в денежных средствах в кассе и в пути определяется умножением размера однодневного оборота по розничным ценам на норматив запаса денежных средств в днях.

Общая потребность в оборотных средствах рассчитывается сложением всех перечисленных выше сумм потребностей.

Прирост оборотных средств за год рассчитывается в виде разницы между общей потребностью в оборотных средствах на конец планового периода и суммой оборотных средств на нача­ло планового периода (т. е. на конец отчетного периода).

Основным разработчиком финансового плана, бизнес – плана и раздела «Стратегия финансирования» является финансовый менеджер организации.