Основные показатели финансового состояния предприятий

Для характеристики финансового состояния предприятия используются четыре группы показателей:

а) показатели ликвидности;

б) показатели оборачиваемости активов;

в) показатели финансовой устойчивости (привлечения средств);

г) показатели прибыльности (рентабельности).

В первую группу входят следующие основные показатели:

1). Коэффициент ликвидности - отношение быстрореализуемых активов предприятия к краткосрочным обязательствам. Коэффициент ликвидности характеризует степень возможности предприятия погасить свои финансовые обязательства по краткосрочным ссудам.

2) Коэффициент покрытия - отношение ликвидных средств предприятия к его краткосрочным обязательствам.

В состав ликвидных средств входят: денежные средства; товары отгруженные; дебиторская задолженность; запасы товарно-материальных ценностей. При определении быстрореализуемых активов учитывают только первые три элемента ликвидных средств. Объем краткосрочных обязательств получают суммированием задолженности банку по краткосрочным ссудам, рабочим и служащим по заработной плате и социальному страхованию, кредиторской задолженности. Сведения для расчета показателей ликвидности берут из бухгалтерского баланса предприятия.

Коэффициент покрытия более полно, чем коэффициент ликвидности, характеризует финансовое состояние предприятия с точки зрения погашения финансовых обязательств. При его расчете учитываются запасы товарно-материальных ценностей, мобильная часть которых в случае необходимости может быть быстро реализована. Если величина коэффициента покрытия меньше единицы, то предприятие находится за пределами ликвидности, т.е. не в состоянии отвечать по своим финансовым обязательствам в краткосрочной перспективе. И чем выше значение этого показателя (большее единицы), тем надежнее финансовое состояние предприятия.

Вторая группа включает следующие показатели:

1). Оборачиваемость всех активов определяемая как отношение объема реализованной продукции к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств

2). Оборачиваемость основных средств - соотношение объема реализованной продукции и среднегодовой стоимости основных средств

3). Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей , рассчитываемая как отношение себестоимости реализованной продукции и средних запасов материальных оборотных средств

4). Оборачиваемость дебиторских счетов - соотношение стоимости реализованной продукции и средних остатков дебиторской задолженности и товаров отгруженных, но не оплаченных в срок

Совокупность представленных показателей оборачиваемости может быть использована при оценке финансового состояния предприятия, если показатели ликвидности в изучаемом периоде по своей величине не изменились (при одинаковой динамике ликвидных активов и краткосрочных обязательств).

В третью группу входят следующие показатели:

1). Коэффициент финансовой автономии (независимости) - удельный вес собственного капитала в его общей сумме . Этот показатель рассчитывают на начало и конец рассматриваемого периода;

2). Коэффициент финансовой напряженности (зависимости) определяют по формуле

3). Коэффициент финансовой устойчивости (риска) определяется отношением заемного капитала к собственному

При имеет место абсолютная финансовая устойчивость. Аналогичным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент обеспеченности запасов и затрат определяемый как отношение суммы плановых источников и запасов и затрат заемных средств

В зависимости от величины коэффициента обеспеченности запасов и затрат различают четыре типа финансовой устойчивости:

а) абсолютная устойчивость имеет место при

б) нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия - при

в) неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, если

где - привлеченные временно свободные источники средств;

г) кризисное финансовое состояние предприятия (на грани банкротства), если

4). Показатель степени покрытия фиксированных платежей рассчитывается как отношение балансовой прибыли и суммы фиксированных платежей и характеризует размер балансовой прибыли, приходящейся на 1 рубль фиксированных платежей. Размер фиксированных платежей равен сумме непогашенного основного долга по ссудам, процентов за пользование кредитами и арендной платы.

Показатели прибыльности (рентабельности), входящие в четвертую группу показателей финансового состояния предприятий, приведены в параграфе 9.1.

Основным источником статистической информации для расчета показателей и анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс предприятия.