Методики прогнозирования банкротства с учетом отраслевой и региональной специфики бизнеса
Поскольку, с одной стороны, для предприятий разных отраслей применяются различные показатели ликвидности, а с другой – специфика отраслей предполагает использование для каждой из них своих критериальных уровней даже по одинаковым показателям, учеными Казанского государственного технологического университета были рассчитаны критериальные значения показателей отдельно для каждой из таких отраслей, как промышленность (машиностроение); торговля (оптовая и розничная); строительство и проектные организации; наука (научное обслуживание). В случае диверсификации деятельности предприятие отнесено к той группе, деятельность в которой занимает наибольший удельный вес. Значения критериальных показателей для распределения предприятий по классам кредитоспособности для различных сфер деятельности приведено в табл. 10.15.
Таблица 10.15. Критерии показателей для распределения предприятий по классам кредитоспособности
| № п/п | Показатель | Значение показателей по классам | ||
| 1-й класс | 2-й класс | 3-й класс | ||
| Предприятия промышленности (машиностроение) | ||||
| Соотношение заемных и собственных средств | < 0,8 | 0,8-1,5 | >1,5 | |
| Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | >3,0 | 1,5-3,0 | < 1,5 | |
| Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) | >2,0 | 1,0-2,0 | < 1,0 | |
| Организации оптовой торговли | ||||
| Соотношение заемных и собственных средств | < 1,5 | 1,5-2,5 | >2,5 | |
| Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | > 3,0 | 1,5-3,0 | < 1,5 | |
| Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) | > 1,0 | 0,7-1,0 | <0,7 | |
| Организации розничной торговли | ||||
| Соотношение заемных и собственных средств | < 1,8 | 1,8-2,9 | > 3,0 | |
| Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | > 2,5 | 1,0-2,5 | < 1,0 | |
| Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) | > 0,8 | 0,5-0,8 | < 0,5 | |
| Строительные организации | ||||
| Соотношение заемных и собственных средств | < 1,0 | 1,0-2,0 | > 2,0 | |
| Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | >2,7 | 1,5-2,7 | < 1,0 | |
| Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) | > 0,7 | 0,5-0,8 | < 0,5 | |
| Проектные организации | ||||
| Соотношение заемных и собственных средств | < 0,8 | 0,8-1,6 | > 1,6 | |
| Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | > 2,5 | 1,1-2,5 | < 1,1 | |
| Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) | >0,8 | 0,3-0,8 | < 0,3 | |
| Научная сфера деятельности (научное обслуживание) | ||||
| Соотношение заемных и собственных средств | < 0,9 | 0,9-1,2 | > 1,2 | |
| Вероятность банкротства (Z-счет счет Альтмана) | > 2,6 | 1,2-2,6 | < 1,2 | |
| Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) | > 0,9 | 0,6-0,9 | < 0,6 |
Благодаря накоплению обширного статистического материала и потребностям развития современной российской практики в настоящее время создаются методики определения вероятности банкротства с применением современного инструментария многомерного статистического анализа и учетом не только внутрифирменных показателей, но и показателей, характеризующих сферу деятельности предприятия, а также с учетом особенностей региона. Одной их таких методик является модель прогнозирования банкротства, разработанная Международным финансовым клубом (МФК) "Ренессанс", которая имеет вид:
Характеристика фирмы включает такие показатели, как:
• денежный поток = затраты на единицу продукции (большие издержки означают меньшую прибыль);
• производительность труда = выпуск продукции на одного работника;
• реструктуризация = изменение выпуска продукции на одного работника;
• размер предприятия = число занятых.
Характеристика отрасли включает такие же показатели как и по фирме, то их среднеотраслевые значения:
• денежный поток = затраты на единицу продукции (большие издержки означают меньшую прибыль);
• производительность труда = выпуск продукции на одного работника;
• реструктуризация = изменение выпуска продукции на одного работника.
Характеристика региона включает показатели:
• отношение губернатора с федеральным центром, как индекс, рассчитанный МФК "Ренессанс";
• сила ("власть") губернатора в регионе, как индекс, рассчитанный МФК "Ренессанс", характеризующий политического контроля над экономикой в регионе;
• задолженность по федеральным налогам на одного работника фирмы;
• реальные денежные налоговые поступления по федеральным налогам на одного работника фирмы;
• валовой продукт региона на душу населения.
Коэффициенты β1, β2, β3, е рассчитываются с помощью статистических программных пакетов, и, таким образом, строится уравнение (модель) прогноза банкротства.
Дата добавления: 2017-11-04; просмотров: 297;