Тема 2.5. Оборотный капитал коммерческих организаций

1. Понятие оборотного капитала и его роль в процессе воспро­изводства. Организация обо­ротных средств в коммерческой организации.

2. Схема состава оборотных средств. Состав оборотных средств по месту и роли в процессе производства. Состав оборотных средств по степени ликвидации. Состав оборотных средств по степени планирования.

3. Нормирование оборотных средств. Этапы процесса нормирования. Общая формула определения потребности в собственных оборотных средствах (норматив собственных оборотных средств).

4. Источники формиро­вания оборотного капитала.

5. Показатели эффективности использо­вания оборотного капитала.

1. Понятие оборотного капитала и его роль в процессе воспро­изводства. Организация обо­ротных средств в коммерческой организации.

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, вложенные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения на предприятии с целью обеспечения непрерывности и ритмичности процесса производства и реализации продукции.

Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. В процессе движения оборотных средств выделяют три стадии:

Ø Заготовительная (складская) стадия - происходит формирование производственных запасов, которые используются с целью производства определённых товаров.

Деньги → производственные запасы (ПЗ)

Ø Производственная стадия – происходит процесс производства продукции, производство готовой продукции.

Производственные запасы (ПЗ) → незавершённое производство (НЗП) → готовая продукция (ГП).

Ø Сбытовая стадия – реализация готовой продукции и получение денежных средств на расчёт предприятия.

Готовая продукция (ГП) →Деньги (D).

Постоянное повторение всех стадий этого процесса называется кругооборотом оборотных средств предприятия.

Оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства:

- оборотные производственные фонды;

- фонды обращения.

2. В зависимости от практики контроля планирования и управления:

- нормируемые оборотные средства;

- ненормируемые оборотные средства.

3. В зависимости от источника формирования:

- собственные оборотные средства;

- заёмные оборотные средства.

4. В зависимости от ликвидности (т.е. скорости превращения в денежные средства):

- абсолютно-ликвидные средства (денежные средства);

- быстро реализуемые средства (товары отгруженные, дебиторская задолженность , кратко срочные финансированные вложения);

- медленно реализуемые средства (производственные запасы).

2. Схема состава оборотных средств. Состав оборотных средств по месту и роли в процессе производства. Состав оборотных средств по степени ликвидации. Состав оборотных средств по степени планирования

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Рис.1 Структура оборотных средств.

Оборотные производственные фонды - это предметы труда, которые участвуют в одном производственном цикле, изменяют натуральную форму и переносят свою совокупность на стоимость готовой продукции.

К ним относятся:

a) ПЗ (производственные запасы) – запасы на складе организации, сырья, материалов, комплектующих изделий, горюче – смазочных материалов и тому подобное, необходимое для обеспечения непрерывности производственного процесса.

b) НЗП - стоимость незаконченной продукции находящейся в цехах организации на разных этапах производственного процесса.

c) РБП – невещественные элементы оборотных средств, денежные затраты, которые производятся в данном периоде (квартал, портал, год) ,но относятся на продукцию будущего периода. Например:

- Предоплата аренды основных фондов.

- Расходы на рекламу; подготовку кадров.

- Затраты на подготовку и освоение новой продукции.

Фонды обращения - это сумма денежных средств организации, вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания этого процесса.

К ним относятся:

a) Готовая продукция на складе организации

b) Отгруженная, но не оплаченная потребителем продукция. Включает продукцию в кредит и продукцию, срок которой просрочен.

c) Свободные денежные средства (касса , расчётный счёт и валютный счёт).

Структура оборотных средств - это соотношение элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, определяет долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Структура оборотных средств зависит от:

- Отраслевой принадлежности организации.

- Характера и особенности организации производственной деятельности.

- Условий снабжения и сбыта.

- Расчётов с поставщиками и потребителями.

3. Нормирование оборотных средств. Этапы процесса нормирования. Общая формула определения потребности в собственных оборотных средствах (норматив собственных оборотных средств)

На каждом предприятии величина оборотных средств и структура зависит от:

a) Характера производства

b) Длительности производственного цикла

c) Стоимости сырья

d) Приятного порядка расчёта

При формировании уставного капитала организация самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для производственной деятельности. Важно правильно рассчитать потребность в оборотных средствах, так как завышение приводит к измененному отвлечению их запасы и как следствие ухудшению показателей деловой активности организации. Занижение потребностей может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несовершенному выполнению организацией своих обязательств. И в том и в другом случаи следствием является неустойчивое финансовое состояние , национальное использование финансовых ресурсов.

Потребность в организации в оборотных средствах определяется путём нормирования.

Нормирование – это расчёт оптимальной величины оборотных средств необходимых организации для осуществления нормальной хозяйственной деятельности.

В зависимости от возможности расчёта потребности все элементы оборотных средств делятся на 2 группы:

1.Нормируемые оборотные средства- можно рассчитать потребность в них (85%):

- производственные запасы

- незавершённое производство

- расходы будущих периодов

- готовая продукция

2. Ненормируемые оборотные средства - можно лишь спрогнозировать потребность в них (15%):

- дебиторская задолженность предприятию.

- свободные денежные средства.

Нормирование осуществляется с помощью норм и нормативов.

Норматив оборотных средств - это плановая сумма денежных средств постоянно не обходимая предприятию для его производственной деятельности. По большинству элементов оборотных средств норматив рассчитывается по формуле:

H=P*D, где

P - однодневный расход оборотных средств, он равен частному от деления квартальных затрат на производство на 90 дней.

D - норма запасов в днях для данного элемента оборотных средств, она определяет количество дней на которое должен быть запас товарно-материальных ценностей (ТМЦ), чтобы производство было непрерывным.

Улучшение использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от факторов:

1. Внешние факторы, независящие от деятельности организации: - общая экономическая ситуация в стране.

-особенности налогового законодательства

-условия получения кредитов и процентной ставки по ним и д.р.

2.Внутренние факторы, зависящие от деятельности организации.

Повышение эффективности использования оборотных средств достигается за счёт ускорения их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

В сфере производства это прежде всего относятся к производственным запасам. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию:

1.ликвидации сверх нормативных запасов материалов.

2.совершенствование системы нормирования.

3.улучшение организации снабжения.

4.обеспечение налаженной работы транспорта.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в НЗП достигается путём:

- совершенствование организации производства.

- улучшение применяемых техники и технологии.

- эффективное использование основных средств.

Предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения является:

- применение прогрессивных форм расчётов;

- своевременное оформление документаций;

- соблюдение договорной и платёжной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значимые суммы и увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов.

4. Источники формиро­вания оборотного капитала.

Источники формирования оборотных средств организации:

1. Собственные средства - полученные от учредителей в момент образования организации или сформированные из собственной выручки:

a) Уставный капитал

b) Прибыль организации

Собственные оборотные средства обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость организации.

2. Заёмные средства – полученные на возвратной основе от банка или других организаций в форме коммерческого кредита:

a) Краткосрочный банковский кредит (до 1года).

b) Коммерческий кредит – предоставляется одним предприятием другому в товарной форме путём отсрочки платежа и оформляется векселем.

3. Привлечённые средства (устойчивые пассивы) – приравниваются к собственным, так как находятся в обороте организации используются в финансирование хозяйственной деятельности, но ей не принадлежат.

К ним относятся:

a) Кредиторская задолженность к з/п.

b) задолженность по бюджету и внебюджетным фондам.

c) Задолженность поставщикам по акцептованным документам, срок оплаты которых не наступил.

5. Показатели эффективности использо­вания оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризует оборачиваемость оборотных средств. Она определяется временем в течении которого оборотные средства совершают полный оборот начиная с момента приобретения производных запасов и заканчивая поступлением денежных средств за реализованную продукцию на расчётный счёт организации. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем меньше их нужно организации, т.е. с помощью одной и той же суммы денег производится и реализуется больше продукции.

Эффективность использования оборотных средств определяется с помощью показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяют число оборотов совершаемых в течение определённого промежутка времени (квартал, год), характеризует объём расходов реализуемой продукции приходящийся на один рубль оборотного капитала организации.

Коб = Pn / Об, г де

Pn – объём реализации продукции (в рублях ) .

Об – средний остаток оборотных средств.

2. Коэффициент загрузки оборотных средств определяется отношением среднего остатка оборотных средств к объёму реализации продукции, характеризует стоимость оборотных средств приходящуюся на 1 рубль / реальной продукции.

Кз = Об / Pn

3. Длительность одного оборота оборотных средств период времени в течении которого оборотного средства проходят 3 стадии:

· D→ПЗ

· ПЗ→НЗП→ГП

· ГП→D

t=T/Kоб, где

Т - длительность периода в днях (90; 365).

Вопросы для самоконтроля:

1. Дайте понятие оборотных средств организации?

2. Каков состав оборотных средств?

3. Элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения?

4. Какие существуют показатели эффективности использования оборотных средств?

5. Каковы источники формирования оборотного капитала?

6. Факторы, влияющие на состав и структуру оборотных средств организации?

7. Нормирование оборотных средств?

8. Норматив оборотных средств организации?

9. Нормируемые оборотные средства?

10. Ненормируемые оборотные средства?