По сопоставлению стоимости материально-производственных запасов (МПЗ) и финансовых источников их формирования (ФИФ)

Материально-производственные запасы в условиях стабильно функционирующего предприятия формируются за счет собственных оборотных средств (СОС) предприятия, краткосрочных кредитов банков и займов, а также краткосрочной кредиторской задолженности по товарным операциям, которые называются нормальными источниками формирования:

ФИФ_Н = СОС + ККБ + ККЗ,

где ККБ - краткосрочные кредиты банков и займы; ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность по товарным операциям.

Величина собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается по одной из нижеприведенных формул:

СОС = СК + ДКЗ - ВА,

где СК - собственный капитал; ДКЗ - долгосрочная кредиторская задолженность; ВА - стоимость внеоборотных активов.

СОС = ОА - ККЗ,

где ОА - стоимость оборотных активов.

В зависимости от соотношения цифровых величин показателей МПЗ, СОС и ФИФ_Н можно с определенной степенью условности выделить следующие типы степени прочности и финансовой устойчивости предприятия (табл. 3.8).

Таблица 3.8. Типы финансовой устойчивости предприятия

При абсолютной финансовой устойчивости все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация на практике встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная.

При абсолютной финансовой устойчивости все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация на практике встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная,

Нормальная финансовая устойчивость соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия своих МПЗ различные обоснованные источники - собственные и привлеченные, т.е. ФИФ_Н.

При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия МПЗ привлекаются часть долгосрочных инвестиционных кредитов, а также кредиторскую задолженность внутренних кредиторов.

Критическое финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда предыдущие факторы осложняются наличием просроченными кредиторскими и дебиторскими задолженностями. Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятие не может вовремя расплатиться с кредиторами и не прилагает должных усилий для погашения дебиторской задолженности.