Субъекты лизинговой деятельности

Лизинг, в его современном виде, появился в середине 50-х годов прошлого века в США и сегодня распространен во всем мире. Являясь инструментом финансирования инвестиций, он позволяет проводить быструю модернизацию производства, чем способствует повышению качества и объемов выпускаемой продукции, созданию новых рабочих мест и т.д. Именно благодаря его применению предприятия и организации различных сфер экономики, в том числе и сельского хозяйства, получают возможность рационализировать использование своих финансовых ресурсов.

Сам термин «лизинг» появился только в начале 60-х годов прошлого века, когда производители товаров (прежде всего американские) стали стимулировать сбыт своей продукции посредством сдачи ее клиентам в финансовую аренду. Вскоре этот способ продаж вырос в отдельный бизнес и стал быстро распространяться в мире, получив название «лизинг» от английского «to lease» – арендовать, брать в аренду. Первоначально под лизингом понималась только финансовая аренда.

В современной трактовке лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингодателем.

Субъекты лизинговых отношений представлены на рис. 13.

Рис.13.Субъекты лизинговой деятельности.

Лизинг – это также специфическая форма финансирования вложений на приобретение машин, оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании . Последняя, получая право собственности на имущество, отдает его третьему лицу в аренду на долгосрочный или среднесрочный период с правом выкупа.

При классическом лизинге в сложные взаимоотношения между собой вступают три основных субъекта лизинговых сделок:

· лизингодатель – лицо, осуществляющее передачу в лизинг специально приобретенное в собственность для этого имущество за счет привлеченных или собственных денежных средств;

· лизингополучатель – лицо, получающее имущество во временное владение и пользование за плату и на определенных условиях по договору лизинга для предпринимательской деятельности;

· продавец – предприятие-изготовитель машин и оборудования или другое физическое или юридическое лицо, которое продает объекты лизинга лизингодателю и поставляет их ему или лизингополучателю.

Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель являются одним и тем же лицом.

В случае реализации долгосрочного проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделки новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т.п.).

Между участниками лизинговой сделки возникает целый ряд сложных взаимоотношений:

· между лизингодателем и банком возникают кредитные отношения и проявляется сущность лизинга как традиционной кредитной сделки;

· для лизингополучателя лизинг представляет собой вложение средств в основной капитал, что делает его схожим с инвестициями;

· для лизингодателя финансовая сторона лизинга является своего рода формой кредитования на приобретение долгосрочных активов, альтернативной традиционному банковскому кредиту;

· для продавца реализация лизингодателю объекта лизинга представляет собой обычную сделку купли-продажи.

Некоторые из этих признаков присущи также таким экономическим явлениям, как аренда, купля-продажа с рассрочкой платежа, кредит, в частности товарный кредит. Но, несмотря на это, лизинг – это самостоятельный вид предпринимательской деятельности, имеющий существенные отличия от всех смежных экономических процессов и явлений.

Экономическая сущность лизинга в сравнении с арендой имеет следующие отличительные черты:

· по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество, а по истечении срока лизинга предусматриваются три варианта взаимоотношения сторон: продление контракта, возврат имущества, переход права собственности на товар к лизингополучателю;

· сдача товаров в лизинг, как правило, осуществляется не производителем, а финансовым учреждением (например, банком) или специализированной лизинговой компанией;

· если имущество в силу обстоятельств, за которые наниматель не отвечает, окажется негодным для эксплуатации, обычный арендатор может расторгнуть договор и прекратить выплаты, то по лизингу риск случайной гибели объекта возлагается на пользователя, который обязан произвести все платежи полностью лизинговой компании;

· при лизинге ответственность за несоблюдение сроков поставки объекта лизинга, а также дефекты его изготовления несет не арендодатель (лизингодатель), а поставщик имущества.

Отличительные признаки лизинга проявляются и в том, что:

· на протяжении всего срока лизинга собственником объекта лизинга является лизингодатель;

· лизингополучатель выплачивает лизингодателю оговоренные в договоре лизинга платежи, которые включают три основных компонента: погашение инвестиционной стоимости объекта лизинга, погашение процентов по банковскому кредиту и маржа лизинговой компании;

· лизинговые платежи распределяются во времени на весь срок действия лизингового договора и в полном объеме включаются в себестоимость продукции и услуг лизингополучателя;

· по окончании договора лизинга лизингодатель должен получить полную компенсацию всех своих затрат, связанных с лизингом конкретного объекта.

Лизинг в определенном смысле представляет собой инвестирование средств в основной капитал на возвратной основе, но не в денежной, а в вещественной форме, т.е. в форме передаваемого в пользование имущества. С финансовой стороны лизинг похож на товарный кредит в основные фонды в форме передаваемого в пользование имущества. Он предоставляется в товарной форме продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары.

В общем, лизинг – это комплекс экономических взаимоотношений, направленный на активизацию инвестиционной деятельности посредством реализации договоров кредита, купли-продажи и аренды. Его можно рассматривать как особый вид предпринимательской деятельности в развитии рынка материально-технических средств.

Объемы лизинговых операций в сельскохозяйственном производстве имеютсущественные различия среди европейских стран. Так, удельный вес сельского хозяйства в общем объеме лизинговых сделок в Европе составляет 2,5%, а, например, в Великобритании – около 80% всей техники приобретается фермерами посредством лизинга, что говорит о значительном потенциале лизинговых отношений при техническом переоснащении и модернизации аграрного производства.

Практически во всех странах Западной и Центральной Европы существует определенная государственная поддержка лизинга в аграрном секторе, которая выражена прежде всего в предоставлении гарантий возврата средств лизингодателям или банкам-кредиторам, которые работают с сельскохозяйственными предприятиями. Кроме того, существуют определенные налоговые льготы, но в основном эти льготы косвенные, например, более низкий уровень НДС для предприятий аграрного сектора.

Основными причинами, по которым государство предоставляет льготы лизингу, являются следующие:

· лизинг – это мощный стимулятор развития производства. Увеличение суммы финансирования при лизинговой форме капиталовложений имеет прямое влияние на возрастание производственной эффективности лизингополучателя. И в этом роль лизинга для интенсификации инвестиционного процесса трудно переоценить;

· с точки зрения государства, важным в лизинге является то, что лизинговая форма капиталовложений способствует переориентации кредитной деятельности на нужды производства, он снижает отдельные факторы инвестиционных рисков по сравнению с другими формами финансирования и открывает доступ к получению налоговых льгот;

· лизинг позволяет осуществлять производственные инвестиции в условиях высоких темпов научно-технического прогресса. При лизинге экономически оправдана политика ускоренной амортизации, что способствует активной замене техники и оборудования на более прогрессивные модели;

· лизинг может стимулировать производственные инвестиции при высоких ставках ссудных процентов. Поэтому промышленным предприятиям подчас просто невыгодно пользоваться дорогими кредитными ресурсами. При высокой рыночной ставке ссудных фондов лизинг может обеспечивать относительное снижение ставки арендной платы производителям продукции;

· лизинг как форма инвестиций способствует развитию рыночной инфраструктуры. Основному звену рыночной экономики – малому и среднему бизнесу – представляется дополнительная возможность получения инвестиций.

Взаимоотношения сторон при лизинговых сделках определяет лизинговый контракт, в котором наиболее существенными моментами являются: стороны договора; предмет договора; срок действия договора; права и обязанности сторон; условия и порядок лизинговых платежей; страхование объектов лизинга и рисков сделки; порядок расторжения договора.