Деньги как всеобщий эквивалент в обменных операциях
Деньги возникают тогда, когда люди вынуждены обмениваться результатами своего труда. А вынуждает их к этому общественное разделение труда – такая организация производства, когда работник специализируется на производстве какого-либо продукта. Поэтому для удовлетворения своих потребностей он должен вступать в обменные отношения с другими специализированными производителями.
То, что в экономической теории называют «обмен», в обыденной жизни есть «торговля». Сначала торговля существовала как бартер,
т. е. как прямой продуктообмен – продавец менял свой товар на нужный ему товар. Бартер был крайне неудобен.
Во-первых, обменивающиеся должны были найти друг друга, а это – нелегкая задача. Представьте, что у вас есть кроссовки, а вам нужны джинсы. А тот, у кого имеются джинсы, ищет куртку. И вам придется менять кроссовки на куртку, куртку – на джинсы, и это еще не самый длинный путь бартерной сделки.
Во-вторых, обмениваемые продукты должны быть равны по ценности. И если вы решили обменять живую корову на множество нужных вам мелочей, то это весьма проблематичная задача.
В-третьих, при бартере продавец должен сразу стать и покупателем, так как акт продажи и акт купли здесь происходят одновременно: продажа превращается в куплю.
Все трудности были преодолены, когда появились деньги – общепризнанные знаки оплаты за товары и услуги. Сначала это были золото и серебро, в настоящее время – банкноты (бумажно-денежные знаки).
Преимущество денег по сравнению с бартером и в легкости их делимости – их можно дробить на необходимое количество долей.
Таким образом, нестабильность денег порождает сложные экономические проблемы.
Деньги должны легко узнаваться – по цвету, формату, особым полиграфическим признакам, номиналу (посчитайте, например, сколько раз на любой банкноте указано ее достоинство – и цифрами, и словами).
Наконец, деньги должны быть уникальными, т. е. чтобы их невозможно было бы воспроизвести. В противном случае каждый мог бы при желании открыть собственный «монетный двор».
Оборот бумажных денег в функции средства платежа (когда ими оплачивают товары, услуги) называется денежным обращением.
Денежное обращение осуществляется в форме законодательно закрепленной государственной денежной системы, главными элементами которой являются: наличие основной денежной единицы (рубль, доллар и т.п.); установленный государством «масштаб цен» («золотое содержание» основной бумажно-денежной единицы); утвержденные государством виды денег, являющиеся законными платежными средствами (банкноты и казначейские билеты разного достоинства); эмиссионная система, т.е. законодательно утвержденный порядок выпуска денег для целей денежного обращения; финансовый сектор государственного аппарата, связанный с обслуживанием денежного обращения.
Деньги – это прежде всего универсальный измеритель (счетная единица) экономической ценности рыночных благ. Но деньги потому являются общепринятой счетной единицей, что они используются в качестве средства платежа за любое реализуемое (продаваемое) благо. Платежная функция денег и порождает первую теоретическую и практическую проблему денег – проблему ликвидности.
Способность любого реального актива выступить в роли средства платежа (пусть и специфического), а тем самым в роли своеобразных денег, и получила в экономической теории название “ликвидность”.
Непосредственный опыт показывает, что ликвидность – реальное свойство активов рыночной экономики; в принципе, в роли платежного средства может выступить любой актив, на который на рынке имеется спрос. Все дело в затратах, связанных с обменом данного актива на другой актив. Ликвидность и означает относительную величину затрат на обмен данного актива по сравнению с аналогичными затратами при обмене другого актива (в экономической теории такие затраты на обмен называются "трансакционные издержки".
Исходя из вышесказанного, все активы можно расположить по степени убывания ликвидности. Один полюс этого длинного ряда займут активы, трансакционные издержки которых минимальны; «чемпионом» среди них являются наличные деньги (банкноты и монеты). Поскольку деньги обладают свойством непосредственного, прямого обмена на любой иной актив с нулевыми затратами на обмен, все продавцы всегда и в любом количестве готовы принять у вас этот актив. Короче говоря, наличные деньги представляют собой абсолютно ликвидный актив.
На другом полюсе расположится абсолютно неликвидный актив, на который нет и не будет рыночного спроса (например, ваша пуговица).
Между этими полюсами и пребывают все остальные активы. Понятно, что чем выше ликвидность актива, тем ближе он становится к деньгам, тем больше похож на деньги.
Ликвидность охватывает три свойства любого потенциально отчуждаемого актива (т. е. принадлежащей субъекту ценности, которую он при необходимости мог бы обменять на другую ценность):
· возможность использования актива в качестве средства платежа;
· скорость и легкость превращения актива в средство оплаты;
· способность актива (в том числе и денег) сохранять «во времени и пространстве» свою первоначальную номинальную стоимость (степень антиинфляционной устойчивости).
Итак, можно утверждать, что практически любой отчуждаемый рыночный (т. е. имеющий спрос) актив может выступить в роли средства платежа и тем самым, пусть с потерями, выступить в роли единичных, одномоментных денег.
Определить размер денежной массы можно в зависимости от того, какая степень ликвидности включается в характеристику средства платежа (обращения). Очевидно, что если признается только абсолютная ликвидность, то к средствам платежа будут отнесены лишь наличные деньги; если высоколиквидные активы (например, краткосрочные государственные ценные бумаги) – то объем денежной массы значительно расширится.
Денежные агрегаты
Нам хорошо известен один компонент денежной массы – наличность, объединяющая банкноты и монеты. Однако в хозяйственной жизни они составляют совсем небольшую часть средств обращения: основной современный вид средств обращения – это не наличность, а текущие чековые счета (депозиты).
Депозитные вклады – те же деньги, хотя и невидимые, ибо оплата с их помощью осуществляется через чеки и посредством записи в банковских книгах, не требуя наличности.
Следовательно, нам необходимо расширить традиционное понимание денег как наличности (банкноты и монеты). В современной теории денег общепризнано, что в число денег включаются средства, лежащие на переводных счетах (трансакционные депозиты), созданных именно для использования их в безналичных расчетах. В развитых странах мира абсолютное большинство сделок происходит с помощью трансакционных депозитов.
Чем же руководствуются люди, выбирая способ хранения денежных средств – в форме наличности или в форме переводных счетов?
В пользу использования в качестве платежного средства наличности склоняются к четырем жизненно важным мотивам:
· мотив предпочтения ликвидности, под которым понимается спрос на наличные деньги из-за их абсолютной ликвидности;
· трансакционный мотив, согласно которому люди предпочитают наличность из-за удобства ее использования в качестве средства платежа ;
· мотив предосторожности (безопасности), когда хранение наличных денег рассматривается как резерв покупательной способности на случай неожиданной возможности;
· спекулятивный мотив, когда владелец не рискует вкладывать наличные деньги в ценные бумаги из-за опасения непредсказуемости рыночного курса последних.
Зная мотивы, по которым часть денег пребывает в форме наличности, можно перейти к характеристике используемых в теории денег денежных агрегатов.
Группировки рыночных активов по той или иной степени ликвидности получили название денежные агрегаты, поскольку они показывают количество денег и высоколиквидных активов, которые могут выступить при необходимости заменителями денег.
Ликвидный подход и лежит в основе денежных агрегатов – группировок ликвидных активов с целью подсчета их общей величины.
Различают следующие денежные агрегаты (рис.11) – «М1», «М2», «М3» и «L».
По традиции мы все еще представляем деньги в виде банкнот и монет. Поскольку в большинстве стран основная часть денег имеет форму чеков, выписываемых на банковские счета до востребования, то первый денежный агрегат (М1) включает наличные деньги и средства счета до востребования. Следовательно, М1 ограничивается традиционным пониманием денег как только средств платежа. Когда экономисты говорят о необходимости регулирования денежной массы, то они имеют в виду прежде всего М1.
наличные деньги
+
банковские счета М1
до востребования М2
–––––––––––––––
обыкновенные и
срочные счета М3
–––––––––––––––––––– L
крупные депозитные
сертификаты
––––––––––––––––––––––––––
ценные бумаги (облигации, векселя)
с длительным (более 18 месяцев)
сроком погашения
________________________________
Рис.11.Денежные агрегаты.
С 80-х годов ΧΧ века теория денег принимает новый денежный агрегат – М2, который включает М1 и еще два вида депозитов (банковских вкладов): обыкновенные (т. е. вклады, приносящие проценты и изымаемые без штрафа в любой момент, но не представляющие права пользования чеками для оплаты из средств счета) и срочные (вклады, приносящие повышенные проценты, но при условии, что досрочное изъятие влечет штрафы). Следовательно, денежный агрегат М2 = М1 + +обыкновенные + срочные счета.
Далее возник еще более широкий денежный агрегат (М3), включающий М2 + депозитные сертификаты + крупные срочные депозиты.
Наконец, в теории денег фигурирует и предельно широкий денежный агрегат (L), который к М3 присоединяет все прочие ликвидные ценности.
В настоящее время понятие «деньги» становится крайне аморфным, включая все, что может служить средством платежа. При этом ликвидность различных активов неодинакова, больше ценится тот актив, у которого растет степень ликвидности.
Дата добавления: 2017-06-02; просмотров: 556;