КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА.

Место и роль кредитной политики в финансовой стратегии банка определяется его профильной специализацией именно как «кредитногоучреждения». Большинство первых европейских банков в XII – XIII веках «выросли» из ростовщических домов и сохранили их приоритетную ориентацию на выдачу денег «в рост», т.е. в ссуду. В процессе формирования научного подхода к организации работы банка одним из первых объектов стратегического менеджмента стала его кредитная деятельность. При этом была определена общая цель управления– обеспечение рационального соотношения доходности и надежности ссудного портфеля, под которым понимается совокупность ссуд, выданных банком на расчетный момент времени. Как и по другим направлениям финансового менеджмента, данное соотношение всегда имеет индивидуальный характер, т.е. определяется специалистами кредитной организации с учетом конкретных внешних и внутренних условий ее функционирования. Непосредственное формирование и контроль над практической реализацией кредитной политики является одной из двух базовых функций Кредитного комитета банка.

При формировании кредитной политики современных российских банков необходимо учитывать специфику отечественного рынка ссудных капиталов:

- структура платежеспособного спроса на кредитные услуги банков не позволяет ориентироваться на традиционные для зарубежных банков пропорции между основными частями ссудного портфеля;

ПРИМЕЧАНИЕ:особенно наглядно это проявляется в отношении пропорций по срокам выдаваемых ссуд (преобладание краткосрочных кредитов) и категориям заемщиков (преобладание предприятий сферы обращения).

- для кредитной политики российских банков характерно особое внимание к такому принципу кредитования, как обеспеченность ссуд;

- доля работающих активов, используемая для формирования кредитного портфеля, несколько ниже, чем в зарубежных банках.

Как и другие направления финансовой стратегии банка, кредитная политика должна отражать определенный набор стратегических приоритетов.

ПЕРВЫЙ ПОДХОД связан с определением степени приоритетности ссудного портфеля, т.е. доли работающих активов, которую банк намерен использовать на рынке ссудных капиталов. Естественно, что при серьезных и долгосрочных изменениях конъюнктуры соответствующих сегментов банковского рынка ранее определенные пропорции должны быть немедленно пересмотрены. Однако, в отличие от сложившихся в некоторых российских банках традиций, этот вопрос не должен решаться «в рабочем порядке» волевым решением первого руководителя. Подобная практика провоцирует заинтересованных в пересмотре лимитов руководителей бизнес-отделов к постоянным попыткам «подтолкнуть» вышестоящие инстанции к принятию подобных решений. В результате управление активными операциями банка осуществляется уже не на основе директивной для всех стратегии, а путем разовых, тактических решений, часто основанных на субъективных факторах (на пример, личных отношениях президента и руководителей соответствующих подразделений). Поэтому пересмотр заложенных в финансовую политику лимитов может происходить только в формализованном порядке, на заседании Правления банка по результатам коллегиального обсуждения информации, полученной от маркетологов.

ПРИМЕЧАНИЕ:основной задачей службы маркетинга является не констатация факта уже состоявшихся изменений конъюнктуры на соответствующих рынках, а прогноз ожидаемых изменений с указанием их вероятного характера (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные).

После принятия решения о пересмотре лимитов во внутренние регламенты банка вносятся необходимые изменения. Соответствующая информация передается в централизованную финансовую службу и всем заинтересованным бизнес-отделам. При этом основным критерием рассмотренных выше изменений общего лимита ссудного портфеля выступает его плановая и фактическая доходность в сопоставлении с доходностью других элементов активов.

ВТОРОЙ ПОДХОД связан с определением средней доходностикредитного портфеля и основных его элементов. Основным требованием ко всем элементам активов банка является их доходность, т.е. размещение под больший процент, нежели процентные расходы на привлечение соответствующих ресурсов. Средняя доходность активов в целом определяется в рамках уже рассмотренной ранее процентной политики. Следующим «шагом» является определение доходности основных видов вложений, в первую очередь, кредитных операций. Непосредственные решения стратегического характера принимает высшее руководство банка на основании прогнозов маркетинговой службы и с учетом позиции заинтересованных бизнес-отделов. Одной из задач кредитной политики выступает практическая реализация этих решений, что требует предварительной дифференциации ссудного портфеля по признаку доходности отдельных видов кредитных операций (т.е. по базовым элементам портфеля).

Теория финансового менеджмента в банковском деле определяет общие подходы к классификации кредитных операций по данному признаку. В соответствии с ней все операции делятся на три основные группы:

- высокодоходные операции (ссуды по «межбанку», краткосрочные кредиты посредникам на ресурсных рынках и т.п.);

- низкодоходные операции (ссуды элитарным заемщикам, кредиты государственным структурам или под их гарантии т.п.);

- прочие кредитные операции (среднедоходные).

Критерий доходности той или иной операции является «полярным» в отношении ее надежности. Поэтому, определяя стратегические приоритеты в области доходности отдельных элементов ссудного портфеля, необходимо учитывать и аналогичные приоритеты в области его надежности.

ПРИМЕЧАНИЕ:использование зарубежных подходов к классификации операций в практике отечественного банковского бизнеса часто чревато кредитными рисками. В 1998 году масштабные потери понесли организации, кредитовавшие игроков на фондовом рынке и другие банки под залог государственных ценных бумаг.

ТРЕТИЙ ПОДХОД связан с определением приоритетных категорий заемщиков. Проблема структуры клиентской базы кредитной организации решается на «стыке полномочий» двух направлений деятельности – коммерческого и финансового. Маркетологи выявляют приоритетные для банка сегменты обслуживаемого рынка в процессе формирования стратегического плана, финансисты просчитывают конкретные экономические параметры. При этом неизбежно возникают противоречия между перспективными коммерческими и текущими финансовыми интересами организации. Первая группа интересов требует постоянного увеличения удельного веса постоянных клиентов(в данном случае – заемщиков). Для решения этой задачи приходится приносить в жертву финансовые интересы, в частности, использовать систему скидок, бесплатные сервисные услуги и т.п. Вторая группа интересов предполагает ориентацию исключительно на финансовые результатыкредитной работы. Это, в частности, делает более привлекательным обслуживание случайных клиентов, не претендующих на получение указанных выше привилегий.

При выборе приоритетных категорий заемщиков банк ориентируется, прежде всего, на собственную специализацию. Отраслевая специализация является основным конкурентным преимуществом небольших и средних банков, составляющих абсолютное большинство в любой стране мира, перед банковскими корпорациями. Она позволяет в полной мере учитывать отраслевые особенности бизнеса своих клиентов и предлагать им адаптированные к ним услуги, а чаще – «пакеты услуг». При формировании кредитной политики не достаточно просто декларировать приоритетную категорию клиентуры. С финансовой точки зрения, необходимо решить несколько конкретных вопросов. Во-первых, следует определить процентный диапазон ссудного портфеля, который предназначен для обслуживания избранной категории.

Во-вторых, необходимо принять решение по выбору стратегического приоритета в части используемых методов привлечения такой клиентуры.Первым и наиболее простым вариантом является установление льготных процентных ставок. За рубежом подобные ставки, как правило, на 0,2 – 0,3 % ниже базовых, в России эта разница должна быть существенного выше (0,5 – 1,5 %). Преимуществом такого варианта является его очевидная привлекательность для потенциальных заемщиков, недостатком – снижение общей доходности кредитного портфеля. Поэтому второй вариант предполагает использование широкой номенклатуры специальных кредитов и дополнительных сервисных услуг при сохранении процентных ставок на «среднерыночном» уровне. Такие услуги чаще всего носят информационный и консультационный характер.

ПРИМЕР:так, зарубежные банки предлагают сегодня обслуживаемым предприятиям малого бизнеса широкий спектр услуг, повышающих эффективность использования получаемых ими кредитов, – подбор поставщиков и иных деловых партнеров, налоговый консалтинг и т.п.

ЧЕТВЕРТЫЙ ПОДХОД связан с определением критериев качества структуры кредитного портфеля. Она может быть систематизирована по нескольким базовым признакам:

- по степени ликвидности портфеля;

- по степени доходности портфеля;

- по степени надежности портфеля.

Исходя из определенных в рамках кредитной политики критериев качества, по каждому из классификационных признаков определяются планируемые диапазоны удельного веса той или иной части портфеля.

ПРИМЕР:кредитной политикой банка «Х» установлены следующие критерии качества структуры ссудного портфеля:

- удельный вес неликвидной и убыточной частей портфеля не превышает 3,5 %;

- низколиквидная часть портфеля – не более 15 – 20 %;

- низкодоходная часть портфеля – не более 25 – 30 %;

- малонадежная часть портфеля – не более 10 – 15 %.

В режиме оперативного управления структурой портфеля задействованные подразделения кредитной организации обязаны придерживаться этих диапазонов. Универсальным требованием является постоянная ориентация на минимизацию неликвидной и убыточной частей портфеля.

ФОНДОВАЯ ПОЛИТИКА.

Данная политика выступает вторым направлением финансовой стратегии кредитной организации, определяющим приоритеты ее работы на рынке ценных бумаг. Банки не только выступили их первыми массовыми эмитентами, но и первыми ввели в оборот само понятие фондового портфеля как совокупности вложений в ценные бумаги на расчетный момент времени, одновременно сформулировав важнейший принцип управления им – необходимость диверсификации соответствующих вложений.

ПРИМЕР:так, фондовый портфель первых итальянских банков (Милан, Генуя, Венеция и др.) состоял из векселей других банков, торговых домов, судоходных компаний, а также государственных долговых обязательств (причем не только своего герцогства или республики, но и сопредельных государств – Франции, Англии, Испании и др.).

Это произошло задолго до появления первых брокерских и диллинговых фирм, инвестиционных компаний и других финансовых институтов, специализирующихся именно на операциях с ценными бумагами. Статус наиболее представительной по своему инвестиционному потенциалу категории профессиональных участников фондового рынка банки сохранили до настоящего времени.

Общая цельрассматриваемого направления финансовой стратегии во многом похожа на аналогичную цель по управлению ссудным портфелем и определяет необходимость обеспечения рационального соотношения не только его доходности и надежности, но также и ликвидности.

ПРИМЕЧАНИЕ:требование в отношении ликвидности необходимо включить в связи с использованием ценных бумаг в качестве не только объекта вложений, но и как инструмента формирования оперативного финансового резерва банка. В этом случае одна из частей фондового портфеля должна состоять из наиболее ликвидных бумаг, которые можно реализовать на рынке без каких-либо потерь в течение одного операционного дня.

В отечественных условиях разработку фондовой политики и ее практическую реализацию осуществляет специализированное бизнес подразделение (департамент, управление, отдел) операций с ценными бумагами.

ПРИМЕЧАНИЕ:лишь немногие из российских банков имеют в ОСУ специальное образование – Комитет (или Комиссию) по внешним и внутренним инвестициям. Однако, в отличие от Кредитного комитета, этот коллегиальный орган работает на нерегулярной основе, собираясь для обсуждения лишь крупнейших вложений, причем не только в ценные бумаги (но и в недвижимость, золото и т.п.).

По аналогии с кредитной политикой, фондовая политика должна включать ряд стратегических подходов и приоритетов, отражающих не только общую методологию управления фондовым портфелем, но и специфику отечественного фондового рынка. Она подробно изучается в рамках специальных учебных курсов, поэтому ниже сформулированы лишь самые значимые отличия:

- общая ограниченность номенклатуры ценных бумаг;

- преобладание на рынке операций не инвестиционной, а «игровой» (т.е. спекулятивной) направленности;

- недостаточно эффективный государственный контроль над деловой порядочностью эмитентов и профессиональных участников;

- более высокая доля внебиржевого сегмента фондового рынка, определяющая меньшую степень его информационной прозрачности;

- недостаточная степень интеграции российского и мирового рынков ценных бумаг.

Эти отличия определяют следующие особенности фондовой политики российских банков: