Этап: идентификация рисков.

Необходимость проведения идентификации рисков относится к рекомендациям ЮНИДО.

Идентификация рисков — это процесс систематического выявления источников и классификации рисков, определения факторов, влияющих на их проявление, и предварительной оценки прогнозируемой значимости различных факторов для реализации инвестиционного проекта.

Процесс идентификации рисков включает ряд последовательных процедур:

1) выявление источников (причин) рисков;

2) определение возможных для данного инвестиционного проекта видов рисков;

3) выбор методов, критериев и параметров для оценки каждого вида риска и сравнительный их анализ;

4) определение критериев оценки рисков и приемлемого с точки зрения соотношения между возможными потерями и ожидаемой выгодой уровня каждого риска;

5) определение зон повышенного риска;

6) определение временной последовательности возникновения различных видов рисков и привязка их к соответствующим этапам осуществления инвестиционного проекта.

Прогноз и анализ потенциальных источников риска проводится с целью определения в будущем тех областей внутри и вне сферы организации инвестиционного проекта, которые могут привести к потерям, возможно критического характера.

Источники рисков — это незапланированные события, способные потенциально осуществиться и оказать влияние на инвестиционный проект.

По отношению к предприятию, реализующему инвестиционный проект, источники инвестиционных рисков можно разделить на внешние и внутренние.

Внешними источниками риска могут быть:

• усиление деятельности основных конкурентов на интересующем предпринимателя сегменте рынка;

• вторжение на рынок зарубежных производителей;

• появление эффективных, непредвиденных товаров-заменителей;

• существенное снижение цен конкурентами;

• кризис у основных поставщиков сырья и материалов;

• неплатежеспособность оптовых покупателей производимой продукции;

• непредвиденные ограничения для экспорта (импорта), изменения обменного курса валют, неконвертируемость валют;

• изменения на финансовом рынке, инфляция;

• изменение цен (условий) поставки ресурсов;

• увеличение процентной ставки за кредит;

• непредвиденная смена внешнего руководства и последующее изменение целей предпринимательской деятельности;

• изменения в налоговом законодательстве;

• технологические нововведения в отрасли;

• появление неожиданных исков и претензий, грозящих существенными финансовыми потерями.

К внутренним источникам риска относят:

• возможные потери в материальной сфере — машин, оборудования, зданий, готовой продукции, материалов, энергии;

• технологические нововведения (инновации) внутри предприятия;

• возможные потери рабочего времени из-за забастовок, простоев, обусловленных внутренними причинами; потери и убытки от промышленного шпионажа; уход ведущих руководителей.

По сфере возникновения источниками риска могут быть:

• финансовые и экономические условия предпринимательской и инвестиционной деятельности;

• управление (менеджмент) и организация выполнения инвестиционного проекта;

• политические условия предпринимательской и инвестиционной деятельности;

• физические повреждения материальных ценностей;

• конструктивные, технологические особенности продукции, выпускаемой в рамках инвестиционного проекта;

• стихийные бедствия;

• экологические условия.

Источники рисков следует описывать и по отдельным фазам реализации инвестиционного проекта (см. рис. 8.1).

Выявление источников риска необходимо для дальнейшего определения потенциальных видов риска (см. § 8.2), свойственных конкретному инвестиционному проекту, т. е. для лучшей идентификации проектных рисков.

Заключительным этапом идентификации рисков является отнесение их к одной из трех следующих категорий:

1) часто встречающиеся или «известные» риски;

2) предвидимые;

3) непредвиденные.

«Известные» риски можно оценить с высокой степенью вероятности, например невыполнение работ к намеченному сроку из-за сверхоптимистичных нормативов. Их можно идентифицировать в процессе анализа бухгалтерской и статистической отчетности.

Предвидимые риски — это те, возможность появления которых диктует опыт. Например, риск задержки поставок. Их можно идентифицировать на основе опроса экспертов.

Непредвиденные риски — это потенциальные, непрогнозируемые угрозы, вероятность которых нельзя определить. Например, изменения в банковской политике, политические риски.