Вопрос: Капиталотворческая теория кредита.

Основные концепции этой теории были сформулированы англ. экономистом Джоном Ло. Его взгляды заключались в следующем:

· Кредит не зависит от процесса воспроизводства и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики;

· Кредит отождествлялся с деньгами и богатством;

· Кредит способен привести в движение всё, неиспользуемые производственные возможности страны;

· Кредит способен создавать богатства и капитал.

Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала.

Джону Ло первому принадлежит идея организации Эмиссионного банка, с помощью которого можно привести в движение все производительные силы общества и обогатить страну.

В 1720г. Ло преобразовал свой частный банк в гос. королевский банк, который выпускал банкноты в порядке учёта векселей и разменивал их на серебро.

Основной недостаток теории Ло заключался в том, что он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом. Это носило спекулятивный характер.

В XX веке последователями этой теории являются: австриец-Шум Петер, немец-Ган, англ.-Кейнс.

Ганн и Шум Петер считали банки всесильными т.к. кредит создаёт депозиты, а значит и капитал. Они считали, что кредиты и депозиты могут быть безграничными.

Их ошибки: заключаются в следующем:

Они оправдывали кредитную эспансию и инфляцию, что обостряло противоречие капитального воспроизводства.

Кризис 29-33г.г.показал несостоятельность этой теории. Но представители этой теории обосновали принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие страны. Для этого чтобы регулировать производство и потребительный рынок необходимо способствовать расширению инвестиций путём снижения ссудного процента прежде всего в реальный сектор экономики, что в итоге увеличит производительный и потребительный спрос и снизит безработицу.

Кейнс приравнивал ссудный капитал к деньгам и определял уровень процентов от количества денег в обращении. Согласно его поздней концепции деньги влияют на процент, процент на инвестиции, инвестиции на производство, производство на доход, доход на цены.

В конце своей жизни Кейнс признал, что денежная масса влияет на процент до определённого уровня, а инвестиции не всегда должным образом реагирует на процент. Теоретические концепции Кейнса способствовали выводу стран из кризиса 29-33г.г., но не смогли разрешить социально-экономических противоречий.

После II Мировой Войны появилась неокейсеанская школа денежно-кредитного регулирования, которая представлена в основном американцами: Самуэльсон, Хорис, Гэл Брэйт.

Основной акцент ставится в регулировании экономики с одной стороны на бюджетное финансирование, а с другой – на способность центрального банка определять денежно-кредитную политику путём изменения процентной ставки.

В это же время с США появилась другая группа экономистов: Дугел, Кример и др., которая тщательно исследует рынок ссудных капиталов, структуру кредитной системы и её отдельные звенья. Они проследили определённую зависимость развития экономики от накопления денежного капитала, динамики капитала и кредита, Они показали, что предприятия, государство и население не могут развиваться на базе собственных фин. ресурсов и требуют постоянных вливаний денежных средств.

Положительный момент заключается в том, что они создали чёткую структуру и параметры функционирования рынка капиталов и кредитной системы.

Капитало-творческая теория получает дальнейшее развитие в теории монетаризма, представители (США-Милтон Фридман, Франция-Рю Эф, в ФРГ-Файне).

Согласно этой концепции основными инструментами регулирования экономики является изменение денежной массы и процентных ставок, что даёт возможность чередовать кредитную эмиссию, экспансию и рестрикцию.

Эта теория получила название антиинфляционной, т.к. её рекомендации были использованы в период кризиса 80-х гг. странами Зап. Европы и США. Осуществлялось содержание денежной массы и увеличение процентных ставок.