Расчет кредитного риска.
1. Максимальная сумма кредита по показателю обеспеченности собственными средствами.
2. Максимальная сумма кредита по показателю достаточности обеспечения.
3. Определение величины дисконтов.
4. Завершение расчета: выбирается минимальная величина кредита из результатов.
Заключительный этап комплекса работ по управлению кредитными рисками – создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска. Эта система состоит из следующих элементов: создание системы делегирования ответственности – матрицы полномочий; дополнительный контроль на стадии выдачи кредита; периодический мониторинг уровня риска по портфелю в целом.
4.
Кредитный дериватив – сделка между участниками финансового рынка – продавцом с одной стороны и покупателем с другой.
В качестве базовых активов могут выступать акции, фондовые индексы, товары долговые и финансовые, в т.ч. и производные инструменты. Под ценами базовых активов понимаются цены акций, валютные курсы, процентные ставки и др.
В банковской практике наиболее распространенные разновидности кредитных деривативов: 1) своп (обмен) полного возврата – контракт на свопирование периодических платежей на протяжении всего срока погашения; 2) своп кредитный дефолт – сделка, при которой продавец компенсирует покупателю убытки от наступления определенных событий в отношении базисного актива; 3) опцион (выбор) на спред позволяет компенсировать покупателю негативные последствия изменения кредитного рейтинга базисного актива и др.
Если размер поступлений от актива, помимо кредитного риска, в большом степени подвержен рыночному риску (колебания процентных ставок, валютных курсов), используется своп полного возврата. Продавец периодически выплачивает покупателю фиксированные суммы, а последний уступает первому право на получение всех платежей по ссуде.
Своп на кредитный дефолт обладает общими чертами с гарантией и фокусируется на защите от кредитного риска. В сферу его действия может быть дополнительно включено снижение рейтинга заемщика. Покупатель защиты в течение срока действия сделки периодически выплачивает продавцу защиты суммы вознаграждения. Продавец защиты осуществляет платеж в пользу покупателя защиты лишь в строго определенных случаях (банкротство заемщика, реструктуризация долга и т.п.), вслед за этим действие соглашения прекращается.
Опцион на спред регулирует позицию покупателя в соответствии с колебаниями кредитного рейтинга. Покупатель выплачивает продавцу определенное вознаграждение, а последний обязуется осуществить компенсационный платеж в пользу покупателя, если на дату исполнения опциона разница (спред) окажется больше определенного значения, т.е. кредитный рейтинг облигации ухудшится.
Заключение форвардных (последующих) контрактов, т.е. соглашений о покупке или продаже конкретного товара в определенную дату в будущем по установленной цене, при этом большинство сделок – внебиржевые, а каждый контракт составляется индивидуально.
Использование фьючерсных (будущих) контрактов, т.е. соглашений о покупке или продаже конкретного товара в определенную дату в будущем по установленной цене.
Возможности использования производных финансовых инструментов для сокращения риска осложняются: отставанием в развитии внутреннего рынка производных контрактов; неконвертируемостью национальной валюты; «неинвестиционным» уровнем кредитного рейтинга РФ; отсутствием практики и предпосылок проведения операций с производными финансовыми инструментами.
ТЕМА 10. ТЕОРИИ КРЕДИТА
ПЛАН:
Дата добавления: 2016-12-26; просмотров: 542;