Деньги и их эволюция.

Деньги, кредит, банки являются неотъемлемым атрибутом современной цивилизации. Их функционирование позволяет соединить воедино процесс производства, распределения и потребления продукции. Что касается денег и их обращения, то без них не обходится ни один хозяйствующий субъект.

Если говорить об эволюции денег, то она имеет глубокую историю. Под влиянием постепенно меняющихся условий развития нашего общества меняются и особенности функционирования денег.

Основными непосредственными предпосылками появления денег являются:

1. процесс перехода от натурального хозяйства к заготовлению, производству и обмену товаров

2. автономия их имущественного обособления производителей каких-либо товаров (т.е. производители являются собственниками этих товаров).

Как известно в период первоначального существования нашего общества основной деятельность выступало натуральное хозяйство, т.е. производство продукции для собственных нужд. Обмен же касался лишь случайно оставшихся излишков, но общественное разделение труда, а именно развитие земледелия, животноводства, рыбоводства, вызвало необходимость постепенного обмена продуктами труда, т.е. появляется предпосылка товарного производства и обмена.

Обмен – это движение товаров от одного производителя другому, предполагающий, например, следующий эквивалент:

Скот = зерно = топор = холст…

После эквивалентности возникает вопрос соизмерения разных по виду, качеству, назначению товаров, т.е. возникает необходимость создания общей их основы, т.е. стоимости товаров. Данная стоимость товаров включает: общественный труд, который делает товары соизмеримыми и появляется необходимость количественного измерения товаров, а именно меновой стоимости – это способность одного товара обмениваться на другие в определенных пропорциях.

Выделяют также потребительную стоимость – это способность товара удовлетворять потребности человека.

Производя товар для обмена, производитель интересуется его меновой стоимостью, а затем только потребительной. Если товар не обладает потребительной стоимостью, то нет необходимости данный товар производить.

– 2 –

Формы эволюции обмена товара:

1.Простая (случайная) форма стоимости товара – свойственна низшей ступени развития производительных сил. Товары при натуральном хозяйстве возникали в избытке лишь периодически. А когда попадали на рынок, то случайно измеряли свою стоимость через другой товар. Меновая стоимость в данном случае резко изменялась, хотя в этой форме были заложены основы будущих денег. Например, один мешок зерна равен одной голове скота (овца, коза). Т.е. появляется эквивалентность товаров, имеющая свои особенности:

· Потребительная стоимость товара – эквивалента (зерна) служит формой проявления своей противоположности – стоимости товара (скота);

· Индивидуальный труд, затраченный на производство товара – эквивалента (зерна) уже выражает другую противоположность – общественный труд.

· Непосредственный труд, заключенный в товаре – эквиваленте служит формой проявления абстрактного труда.

2.Развернутая форма стоимости товара – с ростом производства больше продуктов попадает на рынок, где один товар сталкивается с множеством других товаров.

3.Всеобщая форма стоимости товара– здесь товар выступает основной целью производства, при этом каждый товаропроизводитель желает получить за свой товар другой товар, пользующийся спросом. В результате такой необходимости стали выделяться товары, выполняющие функцию всеобщего эквивалента (скот, меха, драгоценности). Однако, товары в этой роли задерживались сравнительно недолго, поскольку не могли соответствовать всеобщим условиям эквивалента. По этой причине появляется один товар – эквивалент , преимущественно металл.

4.Денежная форма стоимости товара, для которой характерны следующие черты:

· Один товар монополизирует на продолжительное время роль всеобщего эквивалента;

· Происходит слияние натуральной формы денежного товара с эквивалентной формой.

– 3 –

Для того, что бы товар превратился в деньги необходимо:

1. Всеобщее признание факта, как покупателями, так и продавцами. Т.е. они не могут отказаться при обмене своих ценностей на данный товар или деньги.

2. Длительное выполнение товаром – деньгами роли всеобщего эквивалента.

3. Наличие особых свойств у товара – денег, а именно физически пригодных для постоянного обмена. Таким образом, деньги возникли стихийно из обмена.

Сущность денег – специфический товарный вид, с натуральной формой которого сливается основная функция всеобщего эквивалента.

Наилучшим образом сущность денег проявляется в их свойствах:

1. Обладает потребительной стоимостью – золото в форме денег может применяться для украшения и удовлетворять потребности человека, но оно имеет стоимость, так как на ее производство был затрачен труд.

2. Деньги – это особый товар в отличие от других товаров, то есть при них удваивается потребительная стоимость, т.к. с их помощью человек может полностью удовлетворить свои потребности и запросы. При этом товар имеет единую потребительную стоимость. В данном случае одно другим заменить нельзя. А деньги могут еще и обмениваться.

3. Стоимость денег имеет внешнюю форму проявления еще до их обмена на рынке, т.е. товар – деньги можно обменять. А стоимость обычного товара скрыта и обнаруживается лишь при обмене, когда другой товар продается.

4. Деньги – есть историческая категория, развивающаяся постепенно на каждом этапе товарного производства.

5. Деньги – это способ разрешения противоречий между потребительной стоимостью и стоимостью.

Таким образом, специфические особенности денег выражаются в следующем:

1. Деньги – стихийно выделившейся товар;

2. Деньги – преобразование меновой стоимости;

3. Деньги – материализация всеобщего рабочего времени;

4. Деньги обладают всеобщей непосредственной обмениваемостью.

Лекция № 2. Виды, функции и роль денег.

1.Действительные деньги, их характеристика и заместители.

2.Бумажные деньги: свойства, особенности, недостатки.

3.Кредитные деньги, их отличие от бумажных.

4.Функциональная специфика и роль денег в современных условиях.

– 1 –

В своем развитии деньги выступают двух видов:

· Действительные;

· Знаки стоимости (заменители действительных денег)

Действительные деньги имеют специфику в том, что их номинальная стоимость обозначается на титуле или лицевой стороне монеты и обозначает реальную стоимость металла, из которого она изготовлена. Раньше металлические деньги имели разную форму и были штучные, весовые монеты. Уже в более позднем развитии монета приобрела более отличительные особенности: вид, весовое содержание. Но наиболее удобной формой была признана круглая, при этом круглая монета меньше стиралась.

Различают следующие названия частей монеты:

· Лицевая часть – аверс;

· Обратная часть – реверс;

· Резьба – гурт.

Впервые монеты появились в Китае и древнем Лидийском государстве в VII веке до нашей эры, а во II веке в Греции. В Киевской Руси первые чеканные монеты появились лишь в IX – X веках. Раньше широко использовались златники и серебряники. А к золотому обращению перешли в XIX веке в Великобритании, поскольку эта страна занимала первое место по добыче золота в мире.

Переход к металлическому обращению (преимущественно к золотому) вызван следующими причинами:

☺ Однородность по качеству;

☺ Делимость и соединяемость без потери свойств;

☺ Большая концентрация стоимости;

☺ Сохраняемость.

Возникновение знаков стоимости при золотом обращении вызвано следующими факторами:

1.Золотые деньги высокой концентрации не могли обслуживать мелкий оборот;

2.Золотодобыча не успевала за производством товаров и не обеспечивала полной потребности в деньгах;

3.Золотое обращение не обладало экономической эластичностью;

4.Золотой стандарт не стимулировал производство и товарооборот.

Существовал золотой стандарт до первой мировой войны. А затем постепенно исчез из обращения, после чего появились заменители действительных денег (знаки стоимости) – это деньги, номинальная стоимость которых выше реальной (затраченной на ее производство). К ним относятся:

· металлические знаки стоимости – это мелкая монета из алюминия и меди;

· бумажные знаки стоимости.

– 2 –

Бумажные деньги (биллонная монета) – представители полноценных денег, возникшие из металлического обращения. В обороте появились как заменители ранее находившихся в обращении серебряных или золотых монет.

Особенность бумажных денег в том, что они, будучи лишены самостоятельной стоимости, снабжены государственным принудительным курсом и играют роль покупательного и платежного средства.

Структурные изменения рынка, сопровождающиеся сложным экономическим характером, приводят к обесценению бумажных денег, а также:

1. Избыток выпуска денег в обращение;

2. Упадок доверия к правительству;

3. Неблагополучный платежный баланс как следствие международных отношений;

4. Наиболее типичным является инфляционное обесценение, обусловленное чрезмерной эмиссией (эмиссионный доход – это разница между номинальной стоимостью выпущенных денег и затратами на их выпуск).

– 3 –

Кредитные деньги – это бумажные знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита.

Особенность этих денег состоит в том, что это деньги, происходящие не из обращения «товар - деньги», а из производства, т.е. кругооборота капитала.

Эволюция кредитных денег:

1.Вексель

2.Акцептованный вексель

3.Банкнота

4.Чек

5.Электронные деньги

6.Кредитные карточки

Вексель –это вид ценной бумаги, являющейся долговым документом в строго установленной форме и выражающей безусловное обязательство уплаты определенной суммы по наступлению срока платежа.

Различают: коммерческие («соло» и «тратта»); финансовые (казначейский вексель) – в данном случае должником выступает государство и вексель приносит доход и выпускаются они для покрытия дефицита бюджета или кассового разрыва в банке; дружеские – выписываются одним лицом на другое с целью учета векселей в банке; бронзовые (дутые) – не имеют товарного покрытия.

Во внутреннем обращении векселя начали применять с 1922 г., но к 1930 г. кредитная реформа ликвидировала внутреннее вексельное обращение, а в 1937г. вексель опять использовался во внутреннем и внешнем обороте в результате присоединения к Женевской вексельной конвенции. В России преимущественно используются коммерческие и банковские векселя.

Коммерческий вексель предназначен в основном для выдачи товара под залог между теми или иными товаропроизводителями.

Банковский вексель (впервые был предложен Инкомбанком в 1922 г.) выдается банком-эмитентом при наличии определенной суммы у клиента на депозите, т.к. в отличие от коммерческого он имеет депозитную форму. Это по существе простой вексель, т.к. выписывается клиентом банка своему поставщику в оплату за товары, но может быть индексирован третьему лицу.

Банкнотавключает различные виды денежных бумаг, те или иные денежные знаки, выпускаемые ЦБ. Данная процедура осуществляется ЦБ путем переучета частных коммерческих векселей. В настоящее время это основной вид бумажных денег.

Первоначально банкнота имела двойное обеспечение: 1) коммерческую гарантию, т.к. выпускалась на базе коммерческих векселей; 2) золотую гарантию, обеспечивающую обмен ее на золото. Такие банкноты назывались классическими и имели высокую устойчивость. Но современная банкнота потеряла обе гарантии, т.к. не все векселя, переучитываемые ЦБ, обеспечены товаром и отсутствует обмен банкнот на золото.

Сейчас ЦБ выпускает банкноты строго определенного достоинства и они являются национальными деньгами на всей территории государства, т.о. в РФ элементом банкнот является ЦБ. Закономерность банкнотного обращения, т.к. банкноты выпускаются в порядке кредитования, а кредиты по истечении срока погашения, в конечном счете, возвращается в эмиссионный банк.

Отличия банкнот от векселя:

1) по срочности: ► вексель – 3- 4 месяца;

►банкнота – бессрочное долговое обязательство;

2) по гарантии: ► вексель выпускается в обращение отдельными предпринимателями, и имеют индивидуальную гарантию;

►банкнота выписывается ЦБ и имеет государственную гарантию.

Чек – это документ установленной формы, содержащий безусловное распоряжение чекодателя кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной в нем суммы. Чек – это разновидность переводного векселя, но он появился позже векселя в Англии в 1684 г.

Выделяют следующиевиды чеков:

1. именные – выписываются на определенное лицо без права передачи кому-либо;

2. ордерные – составляются на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу;

3. предъявительские – по ним обозначенная сумма выплачивается предъявителю чека.

Во внутреннем обороте чеки используются для получения наличных денег в кредитных учреждениях как средство платежа и обращения, а также являются инструментом банковских расчетов. Банковские чеки применялись в международных расчетах для осуществления коммерческих платежей, но в основном по операциям неторгового характера в соответствии с положением о чеках (1929 г.).

Существуют и другие виды чеков:

· расчетные – это письменные поручения банка произвести платеж со счета чекодателя на счет чекодержателя;

· денежные – используют для получения предъявителями наличных денег;

· акцептованные – по ним банк дает акцепт произвести платеж определенной суммы.

Совершенствование системы компьютерной технологии, обеспечение оперативной информации заинтересованным пользователям при совершении банковских операций вызвало возникновение электронных денег, т.е. это новые методы погашения или передачи долга.

В основном электронные установки для обработки чеков или текущих счетов наиболее развиты в промышленных странах.

Кредитные карточки – это средство расчетов, заменяющие наличные деньги и чеки и позволяющие владельцу получить в банке краткую ссуду. Они применяются в розничном и торговом обороте и в сфере услуг.

Виды кредитных карточек:

· банковские;

· торговые;

· для оплаты туризма.

Выпускаются кредитные карточки кредитными учреждениями на базе счета клиента и в форме пластиковых карточек с нанесением на нее встроенных микросхем. В России есть карточки Инкомбанка и Кредитобанка. Выпускаются они для своих клиентов, но чтобы выпускать кредитные карточки требуются значительные вклады в иностранной и отечественной валюте.

– 4 –

Ключевая роль принадлежит деньгам:

1.они выступают в качестве общественного связующего звена между товаропроизводителями;

2.они приобретают качественно новую роль, т.е. они становятся капиталом, что осуществляется через их пять функций;

3.с помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию;

4.в условиях интернационализации хозяйственных связей деньги обслуживают процесс обмена между странами, а именно движение товара, рабочей силы и капитала.

Лекция № 3. Денежное обращение и денежный оборот.

1.Понятие денежного обращения. Наличный и безналичный обороты.

2.Основные виды и формы расчетов.

3.Закон денежного обращения.

4. Денежная масса и скорость обращения денег.

– 1 –

Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличных и безналичных формах, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.

Денежное обращение подразделяется на:

· Налично-денежное;

· Безналичное.

Налично-денежное обращение – это движение наличных денег, при этом средством обращения и платежа являются реальные денежные знаки, передаваемые одними хозяйственными субъектами другим за товары и услуги. Налично-денежный оборот обслуживается банкнотами, разменной монетой, бумажными деньгами. Таким образом, налично-денежный оборот страны – это часть денежного оборота, равное сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени.

Безналичное обращение – это изменение остатков денежных средств на счетах в банках, которое происходит в результате банком распоряжений владельца счета в виде чеков, жироприказов, пластиковых карточек, электронных средств и других расчетных документов.

Жирорасчеты – это разновидность безналичных расчетов через жиробанки, а затем через коммерческие банки и сберкассы, т.е. расчеты осуществляются перечислением средств по особым счетам на основе поручений жироприказов (письменных распоряжений о перечислении средств со счета плательщика на счет покупателя).

Различают 2 группы безналичного обращения:

1. по товарным операциям – осуществляют безналичные расчеты за товары и услуги;

2. по финансовым обязательствам – осуществляют платежи в бюджет (налог на прибыль, НДС) и во внебюджетные фонды, а также погашение банковских ссуд, плата процента за кредит и расчеты со страховыми компаниями.

Налично-денежное и безналичное обращение тесно взаимосвязаны, т.к. деньги переходят постоянно из одних рук в другие. Например, поступление безналичных средств на счета в банки – непременное условие выдачи наличных денег.

Безналичный оборот– это сумма платежей за определенный период, совершенных без использования наличных денег. Этот оборот составляет значительную часть денежного оборота страны (удельный вес наличных денег в общей массе денежных средств составляет 35 – 40 %).

Преимущества безналичных расчетов:

1.способствуют ускорению оборачиваемости средств;

2.приводят к сокращению наличных денег в обращении;

3.снижают издержки обращения.

Существуют различия и особенности в организации безналичных расчетов:

1) в Великобритании осуществляют безналичные расчеты векселями и чеками. С 1775 г. образовались клиринговые палаты, т.е. специальные межбанковские организации по безналичным расчетам;

2) в США, Канаде, Великобритании, Франции широкое распространение получила система чековых расчетов;

3) в Бельгии, Германии, Венгрии преобладают жирорасчеты, т.е. система безналичных расчетов с помощью дебетовых и кредитовых поручений, передаваемых по системам межбанковской и почтовой связи.

Одним из прогрессивных средств организации безналичных расчетов являются пластиковые карточки с магнитной полосой. Внедряются в оборот и микропроцессорные карточки, обладающие высокой степенью защиты.

– 2 –

Инкассо – клиент поручает своему банку получить деньги в других банках. На инкассо принимаются чеки, векселя, ценные бумаги.

Различают инкассо простое и документированное.

Простое инкассо применяется в операциях внеторгового характера на основе платежного поручения без коммерческих документов.

Документированное инкассо применяется в случаях, когда банк передает третьему лицу товарораспределительные документы только против платежа акцептом или наличными деньгами. Эта форма расчетов имеет небольшое распространение.

Аккредитив (в переводе – доверяю) письменное поручение одного клиента другому о выплате определенной суммы при выполнении соответствующих условий аккредитива.

Виды аккредитивов:

1. Денежный – именной денежный документ, содержащий поручение банку–корреспонденту выплачивать его держателю указанную в аккредитиве сумму в пределах определенного срока;

2. Документированный – соглашение, по которому банк – эмитент должен по просьбе клиента произвести платеж третьему лицу или акцептовать переводные векселя.

Система электронных платежей:

· Автоматические расчетные палаты – осуществляют расчеты в автоматическом режиме и вся информация о платежах уже готова для ввода в ЭВМ на магнитных лентах. Они содействуют снижению издержек, ускоряют расчеты, сокращают наличный денежный оборот;

· Банковские автоматы – клиент, в отсутствие банковского персонала, может самостоятельно подключиться к банковскому ЭВМ и осуществлять свои операции;

· Терминалы в торговых точках – используется служащими торговых предприятий для ввода информации о платежных операциях в банковскую систему и получения обратной информации банка о платежеспособности покупателя;

· Банковское обслуживание на дому – обслуживание клиентов на дому с помощью современных моделей телефонных аппаратов или ноутбука.

Формы расчетов – это способы исполнения денежных обязательств через уполномоченный банк на базе законодательных актов.

Существуют следующие формы безналичных расчетов:

1.Платежное поручение;

2.Аккредитивы;

3.Чеки;

4.Инкассо;

5.Векселя.

– 3 –

К. Маркс открыл закон денежного обращения. Денежный оборот, сущность которого заключается в том, что количество денег, необходимых для обращения, должно равняться сумме всех цен реализованных товаров, деленное на скорость обращения денежной единицы.

Данный закон показывает взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Современная форма проявления закона денежного обращения может выглядеть следующим образом:

З_д.о. = , где

Sур – сумма цен реализованных товаров;

Sук – сумма цен реализованных товаров, проданных в кредит;

Sо – сумма платежей по обязательствам;

Sвп – сумма взаимопогащающихся платежей;

Чоф – среднее число оборотов денег как средства платежа и средства обращения.

Таким образом, основным аспектом, влияющим на количество необходимых для обращения денег, является количество обращающихся товаров, а также уровень цен на эти товары.

Факторы, оказывающие обратное влияние на количество денег в обращении:

1.Степень развития кредита – т.е. чем больше продано товаров в кредит, тем меньше денег в обращении.

2.Развитие безналичных расчетов.

3.Скорость обращения денег.

– 4 –

Денежная масса – важный количественный аспект денег, сочетающий в себе объем покупательных и платежных средств, обслуживающий хозяйственный оборот.

Для определения денежной массы в промышленно развитых странах применяют следующие агрегаты (элементы):

1.М₁ = наличные деньги в обращении (банкнота, монета), а также средства на текущих банковских счетах;

2.М₂ = М₁ + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;

3.М₃ = М₂ + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

4.М₄ = М₃ + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Анализ денежной массы с помощью агрегатов необходим центральным банкам для выработки оптимальной денежно – кредитной политики.

В состав денежной массы России входят следующие агрегаты:

1.М₀ = наличные деньги в обращении;

2.М₁ = М₀ + средства на текущих расчетных специальных счетах предприятий + вклады населения в банках + депозиты;

3.М₂ = М₁ + срочные вклады населения в сбербанке;

4.М₃ = М₂ + сертификаты и облигации государственного займа.

На изменение денежной массы оказывает влияние скорость обращения денег.

Скорость обращения денег – это показатель интенсификации их движения при функционировании денег в качестве средства платежа и средства обращения.

Рекомендуется исчислять следующие показатели скорость обращения денег:

· Показатель скорости обращения в кругообороте доходов – отношение валового национального дохода к денежной массе, а именно М1и М2. Данный показатель характеризует взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития в целом

· Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте – это отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

Факторы, влияющие на изменение скорость обращения денег:

1. Общеэкономические факторы:

· Циклическое развитие экономики;

· Темпы экономического роста в целом;

· Движение цен в сторону увеличения или уменьшения.

2. Монетарные факторы:

· Структура платежного оборота;

· Развитие кредитных операций и взаимных расчетов;

· Уровень процентных ставок на денежном рынке.

Ускорение обращения денег возможно по следующим направлениям:

1. Развитие системы взаимных расчетов;

2. Внедрение ЭВМ в банковское дело;

3. Применение электронных средств в денежных расчетах.

Определение скорости обращения среднегодовой денежной массы – это отношение ВНП к среднегодовой денежной массе.

Скорость обращения будет снижаться, когда в сфере экономики будут экономический рост, а следовательно, увеличится спрос на деньги и изменится структура денежной массы за счет увеличения доли менее ликвидных активов.

Спрос на деньги возрастет, если Россия присоединится к международному валютному фонду, что позволит шире использовать рубль в международных расчетах.

Лекция № 4. Денежная система, ее основные типы и элементы.

1. Понятие денежной системы.

2. Элементы денежной системы: биметаллизм и монометаллизм

3. Особенности системы бумажно-кредитных денег.

– 1 –

Денежная система – это форма организации денежного обращения, сложившаяся историей и закрепленная законодательно.

Появилась и сформировалась денежная система в XVI – XVII веках, но некоторые элементы возникли еще раньше.

Следует выделять определенные типы денежных систем:

1.Металлическое обращение, при котором денежный товар обращается и выполняет все функции денег;

2.Система кредитных и бумажных денег, при которой полноценные деньги вытеснены из обращения;

3.В зависимости от того, какой металл был принят в разных странах в качестве всеобщего эквивалента, а также базы денежного обращения. Различают: биметаллизм и монометаллизм.

– 2 –

Биметаллизм – это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепилась за золотом и серебром.

Различают три вида биметаллизма:

1.Система параллельной валюты, т.е. соотношение между золотыми и серебряными монетами, которое устанавливается стихийно;

2.Система двойной валюты, при которой государство фиксировало соотношение между золотыми и серебряными монетами. Чеканка монет производилась по этому соотношению;

3.Система «хромающей» валюты, при которой серебро и золото выступало законным платежным средством, но не на равных условиях. Например, монеты из серебра чеканили в закрытом виде, и они выступали знаками золота.

Но система биметаллизма имеет недостатки, т.к. использование в качестве меры стоимости и золота и серебра нарушает природу существования этой функции денег. Поэтому только один товар может выступать мерой стоимости. Производство серебра обесценивалось, а золотые монеты ушли в сокровища. Таким образом, из этого вытекает закон Коперника: «плохие деньги вытесняют из обращения хорошие».

Следовательно, назрела необходимость устойчивых денег и превращения биметаллизма в монометаллизм.

Монометаллизм – это денежная система, при которой либо серебро, либо золото служат основой денежного обращения, а действующие знаки стоимости разменны на эти металлы.

В России серебряные монеты появились в 1843 году, в Индии – в 1852г., в Голландии – в 1847 г. В царской России система серебряного монометаллизма была введена в результате реформы в 1839 – 1843 гг. Т.е. тогда денежной единицей стал серебряный рубль. Также были выпущены и кредитные деньги. Но эта реформа не стабилизировала денежное обращение. А Крымская война 1853 года потребовала дополнительной эмиссии кредитных денег, которые превратились в бумажные.

– 3 –

Современная денежная система зарубежных стран включает следующие основные элементы:

1. Денежная единица – это денежный знак, установленный законодательно, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. При этом денежная единица делится на мелкие кратные части. Во многих странах принята десятичная система (1 рубль = 100 копейкам);

2. Масштаб цен– в последнее время утратил экономический смысл в основном с развитием государственного монополистического капитализма и прекращением размена кредитных денег на золото. В результате ямайской валютной системы (реформы денег) официальная цена на золото была отменена;

3. Виды денег как законного платежного средства – это банковские билеты, бумажные деньги (казначейские билеты), разменная монета. В США в обращении находятся билеты в 100, 50, 20, 10, 5, 2, 1 доллар, а банкнота в 500 долларов имеет ограничения в обращении.

4. Эмиссионная система – порядок выпуска в обращение денежных знаков, установленных законодательно. В промышленно развитых странах центральный банк является монополистом эмиссии банковских билетов. незначительная часть (10%) приходится на казначейство, которое эмитирует различные монеты и мелкокупюрные казначейские билеты.

Поскольку денежная политика тесно связана с кредитной, то государство должно осуществлять денежно – кредитное регулирование экономики. Например, во многих странах с 70^х гг. было введено тергетирование – это установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы, кредита на предстоящий период.

Характерными чертами современной денежной системы промышленно развитых стран является:

1.Официальная отмена золотого содержания, обеспечение размена банкнот на золото и уход золота из обращения;

2.Переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые перерождаются в бумажные;

3.Выпуск банкнот в обращение не только в виде банковского кредита, но и для покрытия государственных расходов (в эмиссионном обеспечении выступают ценные бумаги).

В современных условиях необходимо стремиться к усилению взаимозависимости различных отраслей хозяйства, т.е. к интеграции, особенно ярко это проявляется в ЕЭС. В соответствии с договором ЕЭС

Он основан на введении вместо национальной валюты единой денежной единицы –евро, которая в перспективе заменит национальные денежные знаки и станет единой валютой стран ЕЭС.

Введение евро позволит сгладить различия в:

· Организации расчетов и кредита;

· Курсовой политике;

· Системе налогообложения;

· Ценах и денежной политике в целом.

А в перспективе авторы создания евро планируют ее превращение в международную резервную валюту.

Порядок введения евро:

1.С 1999 года обменные курсы национальных валют стран, вошедших в валютный союз, должны быть зафиксированы по отношению друг к другу и к новой денежной единице. После этого национальные денежные единицы станут знаками евро;

2.Активы и пассивы стран – участниц (счета в банках, ценные бумаги, суммы контрактов) будут пересчитаны в новый валютный эквивалент;

3.Предполагается введение двойной ценовой маркировки прейскурантов и финансовых инструментов. Будут поощряться перевод на евро безналичного оборота;

4.С 2002 года планируется введение параллельного обращения банкнот и монет единого образца, а также постепенная замена ими национальных денежных знаков.

Лекция № 5. Инфляция, ее виды и методы стабилизации.

1.Сущность инфляции и факторы ее определяющие

2.Виды современной инфляции

3.Формы и методы стабилизации денежного обращения.

– 1 –

Инфляция(от лат.) – вздутие. Это действительно так, поскольку в период экстремальных ситуаций в сфере экономики (во время войн, революций) при помощи бумажно-денежной эмиссии с прекращением размена банкнот приводило к “вздутию” денежного обращения и обесценению бумажных денег.

Инфляция существовала и в прошлом. Например, для денежного обращения в России отмечен период с 1769 по 1895 г. Современная инфляция стала повсеместной, всеобъемлющей, а ее периодичность можно назвать хронической.

Следовательно, современная инфляция испытывает воздействие многих факторов:

К первой группе относятся факторы, вызывающие превышение денежного спроса над товарным предложением. в результате чего происходит нарушение закона денежного обращения.

Вторая группа предполагает рост цен товаров и издержек.

В зависимости от преобладания факторов той или иной группы различаются два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

1. Милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной к гражданской жизни, и в результате чего денежный эквивалент, противостоящий ей, превращается в фактор, излишний для обращения.

2. Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга, а покрытие бюджетного дефицита может происходить путем размещения, например, займов государства на денежном рынке.

3. Кредитная экспансия банков, т.е. расширение кредитования всех сфер экономики.

4. Наличие импортируемой инфляции, для которой характерна эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом.

Импортируемая инфляция имеет 2 канала проникновения в сферу экономики:

►понижение валютного курса денежной единицы, которая повышает рыночные цены на импортируемые товары;

►чрезмерное расширение денежной массы (денежного предложения) в результате возникновения крупного и устойчивого активного сальдо платежного баланса по текущим операциям.

5. Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный эквивалент.

Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих денежных факторов на процессы ценообразования:

1. Лидерство в ценах (яркое проявление отмечалось в 60-70-х годах), т.е. крупные компании при установлении тех или иных цен, а также устойчивого активного сальдо ориентируются на компании-лидеров;

2. Снижение роста производительности труда и падение производства(застой);

3. Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции;

4. Энергетический кризис (например, в случае резкого удорожания нефти).

– 2 –

В международной практике в зависимости от величины роста цен принято деление инфляции на три вида:

1) ползучую - если среднегодовой темп роста цен не выше 5-10%;

2) галопирующую - при среднегодовом темпе роста цен от 10 до 50% (иногда до 100%)

3) гиперинфляцию - когда рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50%-й рост цен в месяц).

О.Ю. Шмидт открыл закон гиперинфляции: «При этой форме инфляции количество денег в обращении возрастает в арифметической прогрессии, а цены растут в геометрической».

– 3 –

Основными формами стабилизации денежного обращения, которые зависят от инфляционных процессов, являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежные реформы– проводились в условиях металлического обращения при золотом (серебряном) стандарте. При этом стабилизация денежного обращения возможна с помощью следующих методов:

1. нуллификация – объявление об аннулировании сильно обесцененной денежной единицы и появлении новой;

2. реставрация (ревальвация) – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Например, путем повышения официального валютного курса к доллару, а затем МВФ регистрировал повышение золотого содержания денежной единицы;

3. девальвация - снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны официального валютного курса к доллару и его золотого содержания;

4. деноминация – метод «зачеркивания нулей» и утверждения масштаба цен;

5. метод «шоковой терапии» сопровождался таким антиинфляционным средством как денежная реформа, носившая конфискационный характер. С 1944 г. по 1952 г. в Европе были проведены 24 таких реформы.

Методы «шоковой терапии»:

1) обмен бумажных денег по дефляционному курсу с целью резкого уменьшения денежной массы;

2) временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения;

3) сочетание 1-го и 2-го методов.

Методы «шоковой терапии» содержат следующие основные идеи:

☺ рыночные отношения являются единственным средством по устранению всех недостатков и бед государственной экономики;

☺ широкое использование свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур и прежде всего системы независимых производителей и конкурентных рынков, составляющих базу рыночной экономики;

☺ переход от государственной к рыночной экономике. Следовательно, эта идея связана со снижением жизненного уровня населения главным образом в результате инфляции и безработицы.

Эффективность «шоковой терапии» зависит от многих факторов и прежде всего от того, на сколько далека экономика от рыночных структур и особенно от системы независимых производителей. А стимулирующая роль механизма ценообразования срабатывает только в условиях существования относительно подготовленных рыночных структур. Таким образом возникающий рост цен стимулирует увеличение производства товаров и услуг, ликвидирует дефициты. В результате параллельно идут процессы насыщения рынка и стабилизации цен.

При чрезмерно разрушенных рыночных структурах рост цен не ведет к адекватной перестройке и развитию производства, а принимают характер длительной и высокой инфляции. В этом случае при «шоковой терапии» применяются дополнительные жесткие меры: замораживание заработной платы, проведение денежной реформы и др.

Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. В результате сформировались следующие линии антиинфляционной политики:

☺ дефляционная (регулирование спроса);

☺ политика доходов (регулирование издержек);

☺ конкурентное стимулирование производства.

Дефляционная линия – это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и др.

Особенность дефляции в том, что она вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления.

Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платы путем полного их замораживания или установления пределов роста.

Линия конкурентного стимулирования производства включает меры как по прямому стимулированию предпринимательства путем снижения налогов на корпорации, так и по косвенному стимулированию сбережений населения путем снижения подоходного налога.

Лекция № 6. Валютная система, валютный курс, международные расчеты.

1.Валютная система: сущность, виды, элементы.

2.Характеристика видов валютных систем.

3.Валютный курс и его роль в экономике

4.Балансы международных расчетов.

– 1 –

Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная законодательством.

Валютные отношения – это разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.

Деньги, обслуживающие международные отношения называются валютой.

Различают следующие виды валютных систем:

I.Национальная валютная система – сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами.

Элементы национальной системы:

а) национальная валюта;

б) национальное регулирование международной валютной ликвидности;

в) режим курса национальной валюты, а также регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

г) режим национальных рынков валюты и золота;

д) национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, ЦБ, Министерство Финансов, Министерство экономики, таможенный комитет).

II.Мировая и региональная система включает:

1. Виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;

2. Международное регулирование международной валютной ликвидности;

3. Межгосударственная регламентация режимов валютного курса.

Национальная валюта – на ней базируется национальная валютная система, и это есть денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

Главными формами мировых денег резервные валюты и международные денежные единицы:

СПЗ – это специальные права заимствования;

ЭКЮ – европейская валютная единица.

При этом международные денежные единицы являются национальными коллективными валютами, т.е. особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от национальных валют следующим:

1. по эмитентности они выпускаются не национальными банками и международными валютными кредитными организациями;

2. по форме выпускаются только в безналичной форме записей на счетах.

Международная валютная ликвидность – это способность отдельной страны своевременно погашать свои международные обязательства.

Компоненты международной валютной ликвидности:

1. официальные золотовалютные резервы;

2. счета в СПЗ и ЭКЮ;

3. резервная позиция в МВФ – означает право страны, члена МВФ, на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).

Различают фиксированные и плавающие курсы валют.

При фиксированном режиме ЦБ устанавливает курс национальной валюты на определенных уровнях по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, т.е. к валютной корзине (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице.

Режим плавающего курса характерен для стран, где валютные ограничения отсутствуют, т.е. при этом режиме валютный курс свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.

Есть еще и промежуточные курсы:

· режим «скользящей фиксации», т.е. ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины золотого и валютного резервов;

· режим «валютного коридора» т.е. ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебаний валютного курса. Чем шире «коридор», тем больше движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;

· режим «совместного» или «коллективного плавания» валют, т.е. курсы валют стран, членов валютной группировки, поддерживаются по отношению друг к другу в пределах валютного коридора и совместно «плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.

При этом объектом национального и межгосударственного регулирования являются валютные ограничения, которые вводятся в соответствии с законодательством. Различают ограничения:

а) платежей;

б) переводов по текущим операциям платежного баланса;

в) по финансовым операциям (операциям, связанным с движением капиталов и кредитов);

г) по операциям резидентов и нерезидентов.

При этом валютная конвертируемость – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюту других стран. Различаю валюту свободно, частично или полностью конвертируемую и не конвертируемую валюту.

Полностью конвертируемые валюты – это валюты стран, где отсутствуют валютные ограничения (США, ФРГ, Япония, Канада).

Частично конвертируемая, т.е. есть ограничения по отдельным валютным операциям.

Неконвертируемые –если в стране есть все виды валютных ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение вывоз и ввоз (Албания).

– 2 –

– 3 –

Валютный курс – это соотношение между денежными единицами разных стран, т.е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Стоимостной основой валютного курса является паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательным свойствам. Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения на валюту. Основные факторы, влияющие на спрос и предложение валюты следующие:

- темпы инфляции;

- уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг;

- состояние платежного баланса;

- политические и психологические факторы.

Основные методы регулирования валютного курса:

1) валютная интервенция, т.е. покупка-продажа иностранной валюты на национальную;

2) операции ЦБ на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг);

3) изменение Центральным Банком уровня процентных ставок или норм обязательных резервов.

Таким образом, установление валютного курса, т.е. определение пропорций обмена валют, называют валютной котировкой. Существует два метода котировки:

1) прямой – применяется в большинстве стран, в том числе и в России. При такой котировке курс единицы иностранной валюты выражается в национальной.

2) косвенный – при ней курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты.

– 4 –

Балансы международных расчетов – это соотношение денежных требований и обязательств поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Различают следующие виды баланса:

☺ расчетный баланс

☺ баланс международной задолженности

☺ платежный баланс

I. Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату, независимо от срока поступления платежей. Эти требования возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления займов и кредитов.

Активные статьи расчетного баланса за определенный период показывает сумму новых требований данной страны к иностранным государствам или произведенные ею инвестиции за границу.

Пассивные статьи отражают наоборот вновь возникающие обязательства страны по кредитам и инвестициям. По расчетному балансу определяют лишь динамику требований и обязательств одной страны к другим, а валютно-финансовое положение страны в целом выявить по нему нельзя.

II. Баланс международной задолженности – близок к расчетному балансу, но отличается от него набором статей, касающихся, например, инвестиций (прямых, портфельных и др.).

III. Платежный баланс – это количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешней связи государств, т.е. это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени.

Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи и пассивен, если платежи превышают поступление. Платежный баланс есть более широкий агрегат, и выглядит как расчетно-платежный баланс, т.к. в нем фактические денежные платежи по текущему коммерческому обороту объединяются с:

► безвалютными операциями, включающими товарообменные сделки и безвозмездную внешнюю помощь;

► перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов;

► взаимными требованиями и обязательствами денежного характера и др.

Согласно принятым в международной практике принципам деловой бухгалтерии – всякое увеличение активов или уменьшение пассивов отражается в дебете, а наоборот в кредите.

Основные различия между расчетным и платежным балансом:

1) В расчетный баланс включается требования и обязательства страны к загранице, в том числе и непогашенные. В платежный баланс входят только фактически произведенные платежи и поступления.

2) В расчетном балансе отражаются все полученные и предоставленные кредиты, в том числе непогашенные, которые в платежный баланс не входят.

3) Конечное сальдо, активное или пассивное, у балансов обычно противоположное, т.к. расчетные балансы стран-кредиторов (США, ФРГ, Япония) обычно активное, а платежные балансы, особенно по текущим операциям, периодически пассивное. У стран-должников пассивные расчетные балансы иногда сочетаются с активными платежными балансами.

4) В платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит.