Тема 3 СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ

1. Сущность и формы проявления инфляции

2. Формы и методы антиинфляционной политики.

1. Сущность и формы проявления инфляции

Инфляция — феномен, присущий исключительно бумажно-денежному обращению, означающий переполнение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценение и как результат повыше­ние цен на товары и услуги, падение покупательной способности денег. То есть инфляция вызывается, прежде всего, переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы.

Различают следующие виды и формы проявления инфляции.

1. По степени проявления:

• ползучая инфляция — инфляция, выражающаяся в постепен­ном длительном росте цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет 5—10%;

• галопирующая инфляция — инфляция в виде скачкообразного роста цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет от 10 до 50%;

• гиперинфляция — инфляция с очень высоким темпом роста цен, когда рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию принимает 50%-й рост цен в месяц).

2. По способам возникновения:

• административная инфляция — инфляция, порождаемая «административно» управляемыми ценами;

• инфляция издержек — инфляция, проявляющаяся в росте цен на факторы производства (в частности ресурсы), вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ними и цены на производимую продукцию;

• инфляция спроса — инфляция, проявляющаяся в превышении спроса над предложением, что, безусловно, ведет к росту цен;

• инфляция предложения — инфляция, проявляющаяся в росте цен, обусловленном увеличением издержек производства в усло­виях недоиспользования производственных ресурсов;

• импортируемая инфляция — инфляция, вызываемая воздей­ствием внешних факторов, например, чрезмерным притоком в стра­ну иностранной валюты и повышением импортных цен;

• кредитная инфляция — инфляция, вызванная чрезмерной кре­дитной экспансией.

3. По формам проявления инфляция бывает:

• открытой — т.е. инфляция за счет свободного (открытого) роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;

•скрытой (подавленной) — когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства удержать цены на прежнем уровне. В этом случае происходит «вымывание» товаров из открытых и переток их на теневые, «черные» рынки, где цены, безусловно, растут.

Несмотря на множество факторов, вызывающих появление инфляции, можно выделить три основных группы факторов, порождающих инфляцию.

Инфляция издержек. Данный вид инфляции проявляется в росте цен на ресурсы, факторы производства, вследствие чего растут издер­жки производства и обращения, а также цены на выпускаемую про­дукцию. Причинами роста цен на ресурсы являются, как правило, изменение мировых цен на ресурсы и снижение курса отечественной валюты. В свою очередь, рост издержек на конкретный товар влияет на изменение цен на другие товары, так как, чтобы приобрести подо­рожавшие товары, необходимо поднять цену и на свой товар.

Причины возникновения данных видов инфляции в разных странах зависят, в первую очередь, от фазы экономического развития, места, занимаемого страной на мировом рынке, и условий производства в конкретной стране.

В странах с высоким уровнем конкурентоспособности гиперинфляция вследствие инфляции издержек, как правило, не проявляется, так как естественным ограничением для роста цен служит конкуренция, причем, чем конкуренция выше, тем меньше вероятность возникновения гиперинфляции.

Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих не денежных факторов на процесс ценообразования:

• лидерство в ценах, когда крупные предприятия отрасли при формировании цен на свою продукцию ориентируются на цены, установленные компаниями-лидерами;

• снижение роста производительности труда и падение производства;

• возрастание значения сферы услуг;

• ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции;

• энергетический кризис.

Инфляция спроса.

Этот вид инфляции проявляется в экономической ситуации, когда совокупные денежные доходы населения и предприятий увеличиваются быстрее, чем рост реального объема товаров и услуг. Как правило, этот тип инфляции чаще всего на­блюдается при полной занятости. При этом не имеет значения, за счет чего увеличивается спрос за счет увеличения расходов госу­дарства или за счет повышения спроса на товары и услуги со сто­роны предпринимателей.

Инфляция спроса вызывается рядом денежных факторов:

• милитаризацией экономики и ростом военных расходов;

• дефицитом государственного бюджета и ростом внутреннего долга;

• кредитной экспансией банков;

• чрезмерными инвестициями в тяжелую промышленность;

• импортируемой инфляцией.

Инфляция предложения.

Данный вид инфляции означает рост цен, который был спровоцирован значительным увеличением издержек производства в условиях, когда производственные ресурсы были недоиспользованы, например, в ситуации, когда предприятия осуществляют крупную модернизацию своих основных фондов. Такой вид инфляции, при котором цены растут при снижении совокупного спроса, достаточно часто встречается в мировой практике, хотя на этот вид инфляции могут влиять и другие факторы.

Согласно теории инфляции, такой рост цен объясняется в основ­ном факторами, которые приводят к увеличению издержек производства на единицу продукции, т.е. в этом случае не спрос, а издержки поднимают цены. Следовательно, при таком виде инфляции, основными ее источниками являются рост издержек вследствие роста заработной платы, а также рост цен на сырье и энергию. На практике зачастую возникает ситуация, когда одновременно имеет место, как инфляция спроса, так и инфляция предложения. Основными причинами увеличения, как доходов, так и издержек являются, как правило, монополии государство, профсоюзы, фирмы.

На рост инфляции влияет и увеличение дефицита государственного бюджета, хотя государство иногда использует и так называемый безэмиссионный источник финансирования дефицита бюджета. Однако практика показывает, что в данном случае просто имеет место отложенная эмиссия, поскольку накопленный государственный долг все равно придется погашать.

Безусловно, инфляция оказывает резко отрицательное воздействие на экономическое и социальное развитие страны. Для борьбы с инфляционными факторами государство осуществляет комплекс мер по государственному регулированию экономики, т.е. реализует свою антиинфляционную политику.

2. Формы и методы антиинфляционной политики.

Антиинфляционная политика -Это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

1. Дефляционная политика — это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и т.п.

2. Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста.

Индексация (полная или частичная) - компенсация потерь в результате обесценения денег.

Формы сдерживания контролируемого роста цен проявляются:

- «замораживание» цен на определенные товары,

- сдерживание их уровня в определенных пределах.

Конкурентное стимулирование производства включает меры

- прямое стимулирование предпринимательства путем значительного снижения налогов на корпорации;

- косвенное стимулирование сбережений для населения (снижение налогов с населения).

Нуллификация - объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введении новой валюты.

Реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.

Ревальвация – повышение золотого содержания национальной валюты или курса национальной или международной валютно-денежной единицы по отношению к валютам других стран, международным валютно-денежным единицам.

Девальвация — официальное снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным счетным единицам

Деноминация — метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен.

По методам проведения все денежные реформы делятся на три типа:

1- обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег

2- временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей;

3- сочетание первого и второго методов денежных реформ (шоковая терапия)

В связи со специфическими особенностями инфляционного процесса в российской экономике необходимы и специальные подходы к осуществлению эффективной антиинфляционной политики, к которым можно отнести следующие мероприятия:

• разработка и реализация реалистичной, а не популистской финансовой политики государства;

• разработка и осуществление государственных программ развития экономики страны;

• проведение жесткой и последовательной антимонопольной политики;

• реальное, а не декларативное укрепление стабильности национальной валюты;

• сбалансированная бюджетная политика государства, основанная на выполнении государством всего объема государственных функций и того объема социальных программ, которые позволяет экономическая ситуация в стране;

• принятие закона о частной собственности на землю и введение земли в финансовый оборот;

• создание рынка государственных ценных бумаг при полной и безусловной ответственности государства по своим долговым обязательствам перед юридическими и физическими лицами;

• создание эффективно функционирующей парабанковской системы в стране;

• совершенствование налоговой системы, обращая особое внимание на принцип «дешевизны» налогов и регулирующую роль налоговой системы;

• создание условий для прекращения импорта инфляции.

Безусловно, для проведения в жизнь этих мер потребуется определенное время, однако они неизбежно приведут к укреплению денежной единицы России и стабилизации денежной системы страны в целом.

Тема4 ФУНКЦИИ И ЗАКОНЫ КРЕДИТА

1. Характеристика функций и принципов кредита

2. Понятие границ кредита

1. Характеристика функций и принципов кредита

Современная кредитная система есть совокупность различных кредитно-финансовых институтов, функционирующих на рынке ссудных капиталов. Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита.

Сущность кредита проявляется в его функциях. В свою очередь, функция кредита есть проявление его сущности, выражение общественного назначения кредита.

Кредит выполняет три основные функции:

· Распределительную;

· Эмиссионную;

· Контрольную.

Распределительная функция- распределение денежных средств на возвратной основе. Реализуется в процессе предоставления денежных средств предприятиям и организациям на условиях возвратности и платности.

Эмиссионная функция- создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. наряду с наличными деньгами в оборот входят деньги в безналичной форме.

Контрольная функция- контроль за эффективностью деятельности экономических субъектов. Проявляется во всестороннем контроле хозяйственной деятельности субъекта, получившего кредит.

Банковское кредитование юридических лиц осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования, которые представляют собой основу, главный элемент системы кредитования. Принципы кредитования отражают сущность и содержание кредита, а также требования основных законов в области кредитных отношений.

Выделяют пять основных принципов кредитования:

· Срочность;

· Возвратность;

· Платность;

· Дифференцированность;

· Обеспеченность ссуд.

Срочность кредитования означает, что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок. Срочность кредитования представляет собой необходимое условие возвратности кредита. Определенный договором срок кредитования, является предельным временем нахождения средств у заемщика. Нарушение срока искажает сущность кредита, он утрачивает свое подлинное назначение.

Возвратность означает, что после окончания срока кредита средства должны быть возвращены. Кредит как экономическая категория, отличается от других категорий товарно-денежных отношений тем, что движение денег здесь происходит на условиях возвратности.

Платность кредита означает, что заемщик должен внести банку определенную плату за временное пользование заимствованными у банка денежными средствами. На практике этот принцип реализуется с помощью механизма банковского процента.

Банковский процент представляет собой плату, получаемую кредитором от заемщика за пользование заемными средствами.

Величина ссудного процента зависит от следующих факторов:

· Спроса на кредит со стороны юридических и физических лиц;

· Ставки, уплачиваемой банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида;

· Срока займа, т.е. чем выше срок займа, тем выше риск, а следовательно, и величина ссудного процента;

· Степени обеспеченности ссуды, т.е. чем ниже обеспеченность ссуды, тем выше величина ссудного процента;

· Уровня инфляции в стране и стабильности денежного обращения.

Реальная величина ссудного процента устанавливается на практике с учетом совокупности всех вышеназванных факторов.

Дифференцированность кредитования означает, что банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче кредита претендующим на его получение клиентам. На основе предварительно проведенной работы по оценке кредитоспособности предполагаемых заемщиков банк отбирает из их числа наиболее надежных и только с ними ведет дальнейшую работу по заключению кредитного договора.

Обеспеченность ссуд как принцип кредитования означает. Что имеющееся у заемщика имущество, ценности и гарантии позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат выданных средств будет осуществлен в срок. В качестве обеспечения своевременного возврата ссуды кредиторы по договору назначают залог, поручительство или банковскую гарантию, а также обязательства в других формах, предусмотренных законодательством.

К важнейшим видам кредитного обеспечения, используемым в современной банковской практике, относятся:

1. залог

2. поручительство

3. гарантия

4. переуступка в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу

5. страхование кредитного риска.

Залог является способом обеспечения исполнения обязательств, при котором кредитор (залогодержатель) имеет право в случае невыполнения должником (залогодателем) обеспеченного залогом обязательства получить компенсацию из стоимости заложенного имущества.

Основные требования к предмету залога состоят в следующем:

· наличие у залогодателя права собственности на предмет залога

· отсутствие претензий со стороны других кредиторов на тот же предмет залога;

· соответствие определенным критериям качества, дифференцированным в зависимости от вида закладываемого имущества;

· достаточность стоимости залога для удовлетворения соответствующего обязательства клиента.

Основным требованием к выбору имущества в качестве залога является степень его ликвидности. Предметом залога может стать любое имущество, не изъятое из гражданского оборота, а также имущественные права, которые могут быть отчуждены, том числе и право залога.

В случае неисполнения должником обеспеченного залогом обязательства банк удовлетворяет свои требования из стоимости заложенного имущества по решению суда. При нотариальном удостоверении задолженности взыскание долгов производится в бесспорном порядке на основании исполнительной подписи нотариуса. Если сумма, вырученная от продажи заложенного имущества, не достаточна для покрытия требования, банк имеет право получить недостающую сумму из прочего имущества должника в порядке очередности по действующему законодательству.

Поручительство состоит в том, что за исполнение обязательств перед кредитором отвечает не только должник, но и третье лицо- поручитель. Это создает для кредитора большую вероятность реального удовлетворения его требования к должнику по обеспечению поручительством обязательству в случае его неисполнения.

В договоре поручительства указывается наименование и адрес должника, поручителя и банка-кредитора, сумма платежа, сроки и условия его выплаты, порядок расчетов между поручителем и банком и другие сведения.

В случае неисполнения обязательства должником последний, вместе с поручителем несет перед кредитором солидарную ответственность.

Гарантия представляет собой особый вид договора поручительства, применяемый для обеспечения обязательства только между юридическими лицами, при котором ответственность носит субсидиарный характер. В качестве гаранта по ссуде могут выступать вышестоящая по отношению к должнику организация, арендодатель, учредитель, банк и предприятие.

Гарантия оформляется гарантийным письмом, которое предоставляется в кредитующее учреждение банка. В нем указываются наименование гаранта, организации ссудополучателя, обслуживающих их банков, вид, срок погашения и сумма гарантии, а также предельный срок. В случае отсутствия у ссудополучателя средств на расчетном счете для погашения кредита банк предоставляет требование о погашении ссуды гаранту.

Переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов к третьему лицу предусматривает переход к банку права получения денежных средств по уступленному требованию. Стоимость уступленного требования должна быть достаточной для того, чтобы погасить ссудную задолженность. Банк имеет право воспользоваться поступившей выручкой только для погашения выданного кредита и платы за него. Если по уступленному требованию поступает сумма денежных средств, превышающая задолженность по кредиту, то разница возвращается заемщику (цеденту).

Страхование как форма обеспечения возвратности кредита начало использоваться в странах СНГ с 90-х годов ХХ столетия. Страхование осуществлялось на добровольной основе в формах страхования ответственности заемщика за непогашение кредита и страхования риска непогашения кредита.

В первом случае страхователем выступает заемщик, а объектом страхования является его ответственность за своевременное и полное погашение кредита (включая проценты за пользование кредитом). Во втором случае страхователем является банк, а объектом страхования – ответственность всех или отдельных заемщиков перед банком.

Коммерческие банки опасаются использовать страхование т.к. мало страховых компаний, обладающих значительным собственным капиталом и способных возместить банкам ущерб.

Одним заемщиком одновременно может быть использовано несколько форм обеспечения возврата кредита.

2. «Понятие границ кредита»

Расширение и сужение сферы использования кредита имеет определенный предел, который принято называть границами кредита. Надо различать количественные и качественные границы кредита.

Количественные границы кредита - это границы кредитных вложений в экономику в конкретный период времени. Они зависят от объема и натурально-вещественного состава ссудного фонда. В соответствии с изменениями ссудного фонда могут расширяться или сужаться границы кредита.

Однако в первую очередь должны определяться качественные границы кредита или границы (сферы действия) кредитных отношений, обусловленные законом возникновения кредита и его объективным характером действия, а также учитываться сфера использования кредита, обусловленная его необходимостью и возможностью.