Перечень вопросов подлежащих изучению
1) Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности предприятий.
2) Выбор существенных показателей деятельности организации.
3) Пошаговое формирование составных элементов рейтинговой оценки.
4) Выбор варианта по итогам рейтинга наборов данных.
Для учета всех существенных интересов пользователей рейтинговых оценок и обеспечения действительной сопоставимости наборов данных для анализа предлагается следующее выражение для определения рейтинга совокупности из k предприятий по n показателям с образующими Аij и базовыми Вij элементамив обобщенном виде:
,
где l– количество показателей, увеличивающих инвестиционную привлекательность предприятия,
, – приведенные значения соответственно увеличивающего и уменьшающего показателей, определяемые однородными по структуре выражениями:
,
,
где , – значения соответственно увеличивающего и уменьшающего показателей с учетом максимального абсолютного значения базы для каждого показателя, определяемые, в свою очередь, однородными по структуре выражениями:
,
.
Образующие и базовые элементы являются соответственно числителями и знаменателями в выражениях для определения частных показателей деятельности предприятия . Так, например, при определении общей рентабельности будет соответственно и .
К показателям, увеличение которых ведет к увеличению инвестиционной привлекательности, относятся (см. раздел 14) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , . К показателям, увеличение которых ведет к уменьшению инвестиционной привлекательности соответственно относятся , , , , , .
Для обеспечения сопоставимости данных, как ранее уже указывалось, следует исключать из списка сравниваемых предприятий такие, у которых по данным отчетности балансовая или чистая прибыль отрицательны, поскольку убыточные предприятия не рациональны к рассмотрению в качестве потенциальных объектов инвестиций.
Образующие Аij и базовые Вij элементы определяются по выражениям для частных коэффициентов анализа для каждого набора исходных данных по отчетности предприятия в виде Бухгалтерский баланс Форма 1 и Отчет о прибылях и убытках Форма 2. Применение рейтинговой оценки позволяет выполнять сравнительный анализ как нескольких предприятий между собой, так и одного предприятия в динамике, в том числе и за различные отчетные периоды.
Для практического применения может быть рекомендована следующая методика формирования комплексной рейтинговой оценки набора данных для сравнительного анализа.
1.По выражениям для частных коэффициентов формируются матрицы образующих [Aij] и базовых [Вij] элементов для nпоказателей с текущим номером строки матрицы i, где и , из которых lпоказателей увеличивает инвестиционную привлекательность предприятия, и k наборов сравниваемых данных с текущим номером столбца j различных предприятий или одного предприятия в динамике:
[Aij] = , [Вij]= .
2. По каждой i-ойстроке матриц базовых Вij элементов определяется наибольший элемент для всех наборов столбцов данных .
3. Формируются матрицы значений увеличивающих [ ] и уменьшающих [ ] показателей, приведенных к максимальному абсолютному значению базы для каждого показателя:
[ ] = = ,
[ ] = = .
4. По каждой i-ойстроке матриц показателей [ ] и [ ] определяется соответственно наибольший элемент и .
5. Формируются матрицы приведенных значений увеличивающих [ ] и уменьшающих [ ] показателей:
[ ]= = ,
[ ] = = .
6. Формируется объединенная матрица [ ] из квадратов отклонений от единицы увеличивающих приведенных показателей, квадратов уменьшающих приведенных показателей и дополнительной строки с суммой всех значений по каждому j-ому столбцу:
[ ] = = ,
где .
7. Формируется набор комплексных рейтинговых оценок инвестиционной привлекательности предприятий по использованным наборам данных как корень квадратный данных последней строки матрицы [ ], на основе которого и определяется привлекательность предприятий по величине , причем наибольшая привлекательность, (оптимальная из набора сравниваемых данных) соответствует минимальному значению в соответствии с алгоритмом его формирования:
[ ] = [ ] = [ ],
.
Последовательное применение всех этапов предложенной методики позволяет за конечное число шагов определить предприятие из нескольких или период для одного предприятия, для которых рейтинг является наилучшим. Поскольку инструмент рейтинга - выбор из нескольких, вся описанная методика имеет смысл только при рассмотрении двух и более вариантов. Рассмотрим для сравнения другой вариант сквозного примера, реализованного в примерах 6.1 и 14.1.
Пример 15. Организация ООО ГАММА с ноября текущего года переведена на самостоятельный баланс. На начало отчетного периода имеются оценка остатков хозяйственных средств и источников их приобретения. Исходные данные приведены в табл. 15.1.
Таблица 15.1 | |
Данные на начало отчетного периода | |
Наименование | Оценка, руб. |
1. Уставный капитал | 3 050 000 |
2. Здание (СПИ 30 лет; линейный способ начисления амортизации) | 3 000 000 |
3. Накопленная амортизация по зданию | 150 000 |
4. Денежные средства на расчетном счете | 200 000 |
Хозяйственные операции в ООО ГАММА за текущий период:
1) Получен долгосрочный кредит в банке в размере 2 000 000 руб. под 6 % годовых на 10 лет на цели приобретения основных средств.
2) Приобретена деревообрабатывающая линия за 1 180 000 руб. Линия введена в эксплуатацию в ноябре на срок полезного использования 10 лет и линейном способе амортизации.
3) Приобретен автомобиль за 826 000 руб. автомобиль принят на учет с показаниями пробега на спидометре 20 000 км. По техническому паспорту максимальный пробег до капитального ремонта составляет 100 000 км.
4) Получен краткосрочный кредит в банке в размере 300 000 руб. под 20 % годовых на 1 год для обеспечения реализации текущей хозяйственной деятельности.
5) Отражены проценты по банковским кредитам за декабрь.
6) Перечислены доли кредитов и проценты банку за декабрь.
Остальные операции повторяют операции примеров 6.1 и 14.1 для организации ООО АЛЬФА.
Необходимо сравнить состояние предприятия по двум указанным вариантам и на основе комплексного анализа определить более привлекательный вариант развития.
Решение.
Действие 1. Баланс на начало отчетного периода приведен в табл. 15.2.
Действие 2. Журнал дополнительных хозяйственных операций представлен в табл. 15.3. Новые (дополнительные) операции хронологически выполняются с чередованием с операциями, отраженными в примерах 6.1 и 14.1. Поэтому для их отражения будут использоваться те же номера, но с индексами в виде букв. Счета, состояние которых не изменялось, приводиться дополнительно не будут. Операции, в которых изменились суммы, будут повторены с новыми значениями сумм.
Действие 3. Схемы счетов приведены на рис. 15.1, 15.2 и 15.3.
Действие 4. Оборотно-сальдовая ведомость представлена в табл. 15.4.
Таблица 15.2 | |||
Баланс на начало отчетного периода | |||
АКТИВ | ПАССИВ | ||
Наименование имущества | Оценка, руб. | Наименование источников | Оценка, руб. |
1. Здание | 3 000 000 | 1. Уставный капитал | 3 050 000 |
2. Денежные средства на расчетном счете | 200 000 | 2. Амортизация здания | 150 000 |
Итого | 3 200 000 | Итого | 3 200 000 |
Таблица 15.3 | |||
Журнал хозяйственных операций | |||
Содержание хозяйственной операции | Корреспонденция счетов | Оценка, руб. | |
дебет | кредит | ||
ноябрь | |||
1н. Получен долгосрочный кредит | 2 000 000 | ||
2н. Приобретена деревообрабатывающая линия | 1 000 000 | ||
3н. Учтен НДС | 180 000 |
Продолжение табл. 15.3 | |||
Содержание хозяйственной операции | Корреспонденция счетов | Оценка, руб. | |
дебет | кредит | ||
4н. Деревообрабатывающая линия принята к учету | 1 000 000 | ||
5н. Приобретен автомобиль | 700 000 | ||
6н. Учтен НДС | 126 000 | ||
7н. Автомобиль принят к учету | 700 000 | ||
8н. Получен краткосрочный кредит | 300 000 | ||
9н. Начислены проценты по кредиту | 1 200 000 | ||
10н. Начислены проценты по кредиту | 60 000 | ||
11н. Перечислено поставщику линии | 1 180 000 | ||
12н. Перечислено поставщику автомобиля | 826 000 | ||
декабрь | |||
53а. Отражены проценты по долгосрочному кредиту | 91.2 | 10 000 | |
53б. Отражены проценты по краткосрочному кредиту | 91.2 | 5 000 | |
54. Отражен финансовый результат (убыток) от прочей деятельности | 91.9 | 23 210 | |
55. Предъявлен к вычету НДС | 68.2 | 329 015 | |
58. Начислен налог на прибыль | 68.4 | 1 711 | |
59. Уплачен налог на прибыль | 68.4 | 1 711 | |
56. (исключено ввиду превышения суммы учтенного НДС над начисленным НДС) | - | - | - |
Окончание табл.15.3 | |||
Содержание хозяйственной операции | Корреспонденция счетов | Оценка, руб. | |
дебет | кредит | ||
59а. Возвращен банковский кредит | 16 667 | ||
59б. Перечислены проценты | 10 000 | ||
59в. Возвращен банковский кредит | 25 000 | ||
59г. Перечислены проценты | 5 000 | ||
61. Списана чистая прибыль | 5 418 | ||
65. Закрыт счет 91.1 | 91.1 | 91.9 | 50 000 |
66. Закрыт счет 91.2 | 91.9 | 91.2 | 73 210 |
Д | К | Д | К | |||||||||||||
3 000 000 | 200 000 | 1 180 000 | 11н) | |||||||||||||
4н) | 1 000 000 | 1н) | 2 000 000 | 826 000 | 12н) | |||||||||||
7н) | 700 000 | 8н) | 300 000 | 1 600 | 3) | |||||||||||
1 700 000 | – | 60) | 150 000 | 59 000 | 6) | |||||||||||
4 700 000 | 35 400 | 11) | ||||||||||||||
18 880 | 14) | |||||||||||||||
Д | К | 30 000 | 48) | |||||||||||||
2н) | 1 000 000 | 1 000 000 | 4н) | 6 000 | 50) | |||||||||||
5н) | 700 000 | 700 000 | 7н) | 1 950 | 52) | |||||||||||
1 700 000 | 1 700 000 | 57) | ||||||||||||||
– | – | 1 711 | 59) | |||||||||||||
16 667 | 59а) | |||||||||||||||
10 000 | 59б) | |||||||||||||||
25 000 | 59в) | |||||||||||||||
5 000 | 59г) | |||||||||||||||
2 450 000 | 2 218 183 | |||||||||||||||
431 817 | ||||||||||||||||
Рис. 15.1. Схемы расчета счетов учета к примеру 15 | ||||||||||||||||
Д | К | Д | К | |||||||||||||
5 418 | 61) | 3н) | 180 000 | 329 015 | 55) | |||||||||||
– | 5 418 | 6н) | 126 000 | |||||||||||||
5 418 | 2) | |||||||||||||||
5) | 9 000 | |||||||||||||||
Д | К | 10) | 5 400 | |||||||||||||
11н) | 1 180 000 | 1 000 000 | 2н) | 13) | 2 880 | |||||||||||
12н) | 826 000 | 180 000 | 3н) | 26) | 4 576 | |||||||||||
700 000 | 5н) | 46) | ||||||||||||||
126 000 | 6н) | 329 015 | 329 015 | |||||||||||||
1 356 | 1) | – | – | |||||||||||||
3) | 1 600 | 2) | ||||||||||||||
6) | 59 000 | 50 000 | 4) | Д | К | |||||||||||
11) | 35 400 | 9 000 | 5) | 59а) | 16 667 | 300 000 | 8н) | |||||||||
14) | 18 880 | 30 000 | 9) | 59б) | 10 000 | 60 000 | 10н) | |||||||||
48) | 30 000 | 5 400 | 10) | 26 667 | 360 000 | |||||||||||
16 000 | 12) | 333 333 | ||||||||||||||
2 880 | 13) | |||||||||||||||
25 424 | 25) | Д | К | |||||||||||||
4 576 | 26) | 59в) | 25 000 | 2 000 000 | 1н) | |||||||||||
5 085 | 45) | 59г) | 5 000 | 1 200 000 | 9н) | |||||||||||
46) | 30 000 | 3 200 000 | ||||||||||||||
2 150 880 | 2 156 880 | 3 170 000 | ||||||||||||||
6 000 | ||||||||||||||||
Рис. 15.2. Схемы расчета счетов учета (продолжение примера 15) | ||||||||||||||||
Д | 91.1 | К | Д | К | ||||||||||
65) | 50 000 | 50 000 | 39) | 55) | 329 015 | 7 627 | 40) | |||||||
50 000 | 50 000 | 57) | 22 881 | 43) | ||||||||||
– | – | 59) | 1 711 | 49) | ||||||||||
1 711 | 58) | |||||||||||||
Д | 91.2 | К | 331 701 | 33 194 | ||||||||||
38) | 50 583 | 73 210 | 66) | 298 507 | ||||||||||
40) | 7 627 | |||||||||||||
53а) | 10 000 | Д | К | |||||||||||
53б) | 5 000 | 3 050 000 | ||||||||||||
73 210 | 73 210 | 3 050 000 | ||||||||||||
– | – | – | – | |||||||||||
Д | К | Д | 91.9 | К | ||||||||||
9н) | 1 200 000 | 10 000 | 53а) | 66) | 73 210 | 23 210 | 54) | |||||||
10н) | 60 000 | 5 000 | 53б) | 50 000 | 65) | |||||||||
1 260 000 | 15 000 | 73 210 | 73 210 | |||||||||||
1 245 000 | – | – | ||||||||||||
Д | К | |||||||||||||
54) | 23 210 | 30 339 | 53) | |||||||||||
58) | 1 711 | |||||||||||||
61) | 5 418 | |||||||||||||
30 339 | 30 339 | |||||||||||||
– | – | |||||||||||||
Рис. 15.3. Схемы расчета счетов учета (окончание примера 15) | ||||||||||||||
На основе окончательных данных по последним состояниям счетов в табл.15.4 приведена оборотно-сальдовая ведомость по итогам примера 15. Следует обратить внимание на то, что в оборотно-сальдовой ведомости остатки по счетам на начало периода приведены с учетом остатков на начало ноября и оборотов за ноябрь.
По данным оборотно-сальдовой ведомости и состояния счетов, связанных с формированием внешней отчетности заполнены Бухгалтерский баланс Форма 1 (прил.4) и Отчет о прибылях и убытках Форма 2 (прил.5).
После формирования всей совокупности отчетной информации в системе бухгалтерского учета имеются все основания для выполнения комплексного анализа финансово-хозяйственного состояния организаций ООО АЛЬФА и ООО ГАММА в сравнении их привлекательности. Данные примеры иллюстрируют только применение аналитических инструментов к конкретным данным.
Для пошаговой реализации изложенной выше методики формирования комплексной рейтинговой оценки набора данных для сравнительного анализа необходимо представить данные матриц в виде таблиц с пошаговым преобразованием по указанным алгоритмам. Для определенности организации ООО АЛЬФА будет соответствовать набор данных с номером 1, а организации ООО ГАММА будет соответствовать набор данных с номером 2.
Шаг 1. Формируются два набора данных образующих [Aij] и базовых [Вij] элементов, определяющих частные показатели анализа деятельности организации, приведенные в табл.15.5 и табл.15.6.
Таблица 15.4 | |||||||
Оборотно-сальдовая ведомость за отчетный период (пример 15) | |||||||
№ счета | Наименование счета | На начало периода, руб. | Обороты за период, руб. | На конец периода, руб. | |||
дебет | кредит | дебет | кредит | дебет | кредит | ||
Основные средства | 4 700 000 | 4 700 000 | |||||
Амортизация основных средств | 150 000 | 25 416 | 175 416 | ||||
Материалы | 98 034 | 97 356 | |||||
Налог на добавленную стоимость | 306 000 | 23 015 | 329 015 | ||||
Основное производство | 63 278 | 63 278 | |||||
Вспомогательное производство | |||||||
Общепроизводственные расходы | 3 780 | 3 780 | |||||
Общехозяйственные расходы | 42 507 | 42 507 | |||||
Готовая продукция | 63 278 | 49 188 | 14 090 | ||||
Касса | 6 000 | 5 925 | |||||
Расчетный счет | 494 000 | 150 000 | 212 183 | 431 817 | |||
Расчеты с поставщиками | 144 880 | 150 880 | 6 000 |
Окончание табл. 15.4 | |||||||
№ счета | Наименование счета | На начало периода, руб. | Обороты за период, руб. | На конец периода, руб. | |||
дебет | кредит | дебет | кредит | дебет | кредит | ||
Расчеты с покупателями и заказчиками | 200 000 | 150 000 | 50 000 | ||||
Краткосрочные кредиты и займы | 360 000 | 26 667 | 333 333 | ||||
Долгосрочные кредиты и займы | 3 200 000 | 30 000 | 3 170 000 | ||||
Расчеты по налогам и сборам | 331 701 | 33 194 | 298 507 | ||||
Расчеты по соц. страхованию | 1 950 | 1 950 | |||||
Расчеты по оплате труда | 7 500 | 7 500 | |||||
Расчеты по прочим операциям | |||||||
Уставный капитал | 3 050 000 | 3 050 000 | |||||
Нераспределенная прибыль | 5 418 | 5 418 | |||||
Недостача и порча мат. ценностей | |||||||
Расходы будущих периодов | 1 260 000 | 15 000 | 1 245 000 | ||||
Прибыли и убытки | 30 339 | 30 339 | |||||
ИТОГО | 6 760 000 | 6 760 000 | 1 224 807 | 1 224 807 | 6 740 167 | 6 740 167 |
Таблица 15.5 | |||||
Матрица образующих элементов [Aij] частных показателей, руб. | |||||
Показатель | Выражение | Организация | |||
ООО АЛЬФА | ООО ГАММА | ||||
увеличивающий | 5 016 818 | 3 055 418 | |||
5 016 818 | 3 055 418 | ||||
5 016 818 | 3 055 418 | ||||
548 234 | 2 040 167 | ||||
533 466 | 780 399 | ||||
483 466 | 431 892 | ||||
22 129 | 7 129 | ||||
16 818 | 5 418 | ||||
16 818 | 5 418 | ||||
22 129 | 7 129 | ||||
22 129 | 7 129 | ||||
16 818 | 5 418 | ||||
30 339 | 30 339 | ||||
Продолжение табл. 15.5 | |||||
Показатель | Выражение | Организация | |||
ООО АЛЬФА | ООО ГАММА | ||||
увеличивающий | 22 129 | 7 129 | |||
22 129 | 7 129 | ||||
127 119 | 127 119 | ||||
127 119 | 127 119 | ||||
127 119 | 127 119 | ||||
127 119 | 127 119 | ||||
127 119 | 127 119 | ||||
127 119 | 127 119 | ||||
127 119 | 127 119 | ||||
127 119 | 127 119 | ||||
127 119 | 127 119 |
Окончание табл. 15.5 | ||
Показатель | Выражение | Организация |
ООО АЛЬФА | ООО ГАММА |
уменьшающий | 542 234 | 1 469 166 | |||
542 234 | 1 469 166 | ||||
548 234 | 2 040 167 | ||||
6 000 | 3 509 333 | ||||
3 170 000 | |||||
3 170 000 |
Таблица 15.6 | ||||||
Матрица базовых элементов [Вij] частных показателей, руб. | ||||||
Показатель | Выражение | Организация | Наибольшее значение | |||
ООО АЛЬФА | ООО ГАММА | |||||
увеличивающий | 5 022 818 | 6 564 751 | 6 564 751 | |||
6 000 | 3 509 333 | 3 509 333 | ||||
5 022 818 | 6 564 751 | 6 564 751 | ||||
6 000 | 339 333 | 339 333 | ||||
6 000 | 339 333 | 339 333 | ||||
6 000 | 339 333 | 339 333 | ||||
5 022 818 | 6 564 751 | 6 564 751 | ||||
5 022 818 | 6 564 751 | 6 564 751 | ||||
5 016 818 | 3 055 418 | 5 016 818 | ||||
4 489 352 | 5 784 352 | 5 784 352 | ||||
5 008 409 | 6 237 709 | 6 237 709 | ||||
Продолжение табл. 15.6 | ||||||
Показатель | Выражение | Организация | Наибольшее значение | |||
ООО АЛЬФА | ООО ГАММА | |||||
увеличивающий | 127 119 | 127 119 | 127 119 | |||
127 119 | 127 119 | 127 119 | ||||
127 119 | 127 119 | 127 119 | ||||
127 119 | 127 119 | 127 119 | ||||
5 011 409 | 6 587 376 | 6 587 376 | ||||
4 474 584 | 4 524 584 | 4 524 584 | ||||
548 234 | 2 040 167 | 2 040 167 | ||||
499 117 | 2 025 086 | 2 025 086 | ||||
7 384 | 1 412 884 | 1 412 884 | ||||
7 045 | 7 045 | 7 045 | ||||
50 000 | 50 000 | 50 000 | ||||
5 016 818 | 3 055 418 | 5 016 818 | ||||
6 000 | 6 000 | 6 000 |
Окончание табл. 15.6 | ||||||
Показатель | Выражение | Организация | Наибольшее значение | |||
ООО АЛЬФА | ООО ГАММА | |||||
уменьшающий | 5 016 818 | 3 055 418 | 5 016 818 | |||
14 768 | 1 259 768 | 1 259 768 | ||||
14 768 | 1 259 768 | 1 259 768 | ||||
5 022 818 | 6 564 751 | 6 564 751 | ||||
4 474 584 | 4 524 584 | 4 524 584 | ||||
5 016 818 | 3 055 418 | 5 016 818 |
Шаг 2. Из всех наборов базовых элементов (в примере 15 два набора данных) определяется максимальное значение для каждого частного показателя и дополнительно отражается в табл.15.6.
Шаг 3. Из наборов образующих [Aij] и максимальных значений базовых элементов для каждого частного показателя делением формируются наборы частных показателей [ ] и [ ], приведенные к наибольшим значениям базовых элементов, отраженные в табл. 15.7.
Таблица 15.7 | |||||||
Матрица приведенных показателей | |||||||
Показатель | Приведенные к наибольшему базовому элементу [ ] | Наибольшее значение | Приведенные к наибольшему значению показателя [ ] | ||||
организация | организация | ||||||
ООО АЛЬФА | ООО ГАММА | ООО АЛЬФА | ООО ГАММА | ||||
увеличивающий | 0,7641 | 0,4654 | 0,7641 | 1,0000 | 0,6091 | ||
1,4296 | 0,8707 | 1,4296 | 1,0000 | 0,6091 | |||
0,7641 | 0,4654 | 0,7641 | 1,0000 | 0,6091 | |||
1,6156 | 6,0123 | 6,0123 | 0,2687 | 1,0000 | |||
1,5721 | 2,2998 | 2,2998 | 0,6836 | 1,0000 | |||
1,4248 | 1,2728 | 1,4248 | 1,0000 | 0,8933 | |||
0,0034 | 0,0011 | 0,0034 | 1,0000 | 0,3236 | |||
0,0026 | 0,0008 | 0,0026 | 1,0000 | 0,3077 | |||
Дата добавления: 2016-06-24; просмотров: 614; |
Генерация страницы за: 0.055 сек.