Глава 3 Денежная система

3.1 Денежная система: понятие, основные элементы

Денежная система — исторически сложившееся и законода­тельно закрепленное устройство денежного обращения в стране.

Структура денежной системы и ее элементы определяются мерой соблюдения общих принципов управления и функционирования и регламентируются законодательством страны. При существенных различиях в формах построения денежных систем при неодинаковых формах национально-государственного устройства для всех систем характерны некоторые общие черты. Будучи оформленными законодательно, они составляют компоненты денежной системы.

Развитая денежная система страны включает следующие элементы:

- национальная денежная единица – мера денег принятая в стране за единицу, в которой выражаются цены на товары и услуги (рубль, доллар, франк);

- порядок обеспечения денежных знаков — это характеристика видов и основных правил их обеспечения;

- эмиссионный механизм — это регламент выпуска и изъятия денежных знаков из обращения;

- структура денежной массы, находящейся в обращении, включает ряд параметров: соотношение между наличными и безналичными деньгами, между объемами эмитированных купюр разного достоинства. От структуры денежной массы зависит удобство расчетов;

- порядок прогнозного планирования определяет цели и задачи прогнозного планирования, организации и учреждения, составляющих планы, система самих прогнозных планов денежного обращения, методику их составления и совокупность рассчитываемых параметров и показателей;

- механизм денежно-кредитного регулирования представляет собой во-первых, совокупность способов, методов, инструментов воздействия государства на денежно-кредитную сферу экономики, во-вторых, включает задачи, объекты и институты денежно-кредитного регулирования, в-третьих права, обязанности и ответственность органов, его осуществляющих;

- порядок установления валютного курса — это совокупность правил установления курса национальной валюты и порядок обмена национальной валюты на иностранную;

- порядок кассовой дисциплины в национальной экономике включает общие правила исполнения денежных расчетов, осуществляемых через кассы и принципы обеспечения контроля за ними.

Особенности современных денежных систем:

1) отмена официального содержания золота и отмена размена банкнот на золото;

2) переход на неразменные на золото кредитные деньги, которые перерождаются в бумажные;

3) увеличение объема безналичных расчетов, которые преобладают в промышленно-развитых странах;

4) деньги предназначаются не только для удовлетворения нужд хозяйствующих субъектов, но и для покрытия дефицита государственного бюджета;

5) усиление государственного регулирования денежного обращения.

Принципы управления денежной системой представляют собой совокупность правил, руководствуясь которыми государство организует денежную систему страны. К ним относятся:

1) централизованное управление национальной денежной системой позволяет на основе потребностей развития ставить общие цели и принимать выгодные для экономики страны в целом решения;

2) прогнозное планирование денежного оборота означает, что планы денежного оборота подготавливаются как совокупность общих оценок набазе научных представлений о состоянии и перспективах национальной экономики или отдельных ее секторов в будущем;

3) устойчивость и эластичность денежного оборотаозначает, что изменение массы денег, находящихся в обороте, должно коррелироваться.и с потребностями национальной экономики: возрастать при увеличении потребности, уменьшаться при сокращении потребности с таким расчетом чтобы не допускать инфляции;

4) кредитный характер денежной эмиссии обязывает, проводить дополнительные выпуски денежных знаков — как наличии и безналичных, только в результате проведения банками кредитных операций и не допускать в оборот денежные знаки из иных источников, включая казначейство государства;

5) обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот полагает, что все заменители реальных денег — денежные знаки — обеспечены различными банковскими активами (золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, товарно-материальными ценностями, ценными бумагами, долговыми обязательствами и др.;

6) неподчиненность правительству центрального банка и его подотчетность парламенту страны (принцип независимости) связан с принципом разделения властей;

7) предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования выражается в том, что Центральный банк не финансирует пра­вительство;

8) комплексное использование инструментов денежно-кредитного регулирования декларирует широкие возможности для ЦБ в области поддержания устойчивости денежного оборота;

9) надзор и контроль за денежным оборотом - постоянный непрерывный надзор и контроль осуществляется уполномоченными государственными органами (финансовыми, налоговыми, банковскими и др.) за наличным и безналичным денежным оборотом;

10) функционирование исключительно национальной валюты на территории страны.

3.2 Типы денежных систем

Денежные системы сложились в XVI-XVII вв. с возникновением и развитием капиталистического производства.

Тип денежной системы зависти от формы функционирования денег. На базе данного принципа можно выделить следующие типы денежных систем:

- товарные;

- металлические;

- фидуциарные (собственно бумажные и кредитно-бумажные, электронные).

Металлические денежные системы

При использовании в обращении металлических денег различали

ü биметаллизм

ü монометаллизм

Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за 2 благородными металлами (обычно это золото и серебро). Существовало три разновидности биметаллизма:

1). Система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в процессе обращения в соответствии с рыночной ценой металла.

2). Система двойной валюты, когда государство устанавливало твердое соотношение между золотыми и серебряными монетами.

3). Система «хромающей» валюты. В этом случае золотые и серебряные монеты являлись законными платежными средствами в одинаковой степени. Различными были условия их эмиссии. Золотые монеты чеканились свободно, а чеканка серебряных монет осуществлялась в закрытом порядке и была ограничена. по существу, серебряные монеты становились знаком золотых монет.

Биметаллизм существовал в XVI-XVII вв., а в некоторых странах и до XIX в.

Однако такая денежная система не отвечала требованиям капиталистического производства, где всеобщим эквивалентом должен быть один товар. И в некоторых странах такая система явилась кризисной. Постепенно биметаллизм стал неприемлемым.

Некоторые страны (Франция, Бельгия, Италия) в 1865г. заключили Латинский монетный союз, зафиксировали отношение золота к серебру 1:15,5. Это позволило на некоторый период времени сохранить биметаллическую систему.

Но открытие месторождений серебра, удешевление обработки привели к обесценению металлических денег.

Постепенно стали вытесняться золотые монеты, откладываться в виде сбережений. (Закон Коперника – Грехама: «Плохие деньги вытеснили из обращения хорошие».)

Монометаллизм – система, при которой один металл – золото или серебро – служит всеобщим эквивалентом.

На первом этапе развития присутствовал серебряный монометаллизм (В России – с 1843 по 1852 гг.). Основной денежной единицей была серебряная монета, деньги свободно обменивались на серебро.

Второй этап – период золотого монометаллизма. За время его существования сменилось три стандарта:

1) золотомонетный;

2) золотослитковый;

3) золотодевизный (золотовалютный).

Золотомонетный стандарт соответствовал капиталистическому производству, свободной конкуренции и т.д. Его основные признаки:

1) во внутреннем обращении страны находятся полноценные золотые монеты, золото выполняет все функции денег;

2) разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе);

3) находящиеся в обращении кредитные деньги свободно обмениваются на золото;

4) разрешен свободный ввоз и вывоз золота в страну.

При таком стандарте требуются большие резервы золота в центральных банках. Золотомонетный стандарт просуществовал до I мировой войны, до того времени, когда появился дефицит государственного бюджета, который покрывался за счет дополнительной эмиссии денег, неподкрепленной золотыми запасами. Как следствие стали наблюдаться нарушения в денежной массе стран, и постепенно золотомонетный стандарт перестал существовать в странах, участвовавших в I мировой войне, а потом и в других странах. Только лишь в США он просуществовал до 1933г.

В результате денежных реформ удалось установить золотой стандарт в 2 урезанных формах: золотослитковый и золотодевизный.

При золотослитковом стандарте в обращении отсутствуют золотые монеты, запрещена свободная чеканка. Идет обмен неполноценных денег и банкнот на стандартные золотые слитки. Например, в Англии стандартный слиток в 12,4 кг стоил 1 700 фунтов стерлингов, во Франции стандартный слиток в 12,7 кг стоил 215 000 франков.

В Австрии, Германии, Норвегии, Дании действовал золотодевизный стандарт: в обращении отсутствуют золотые монеты, нет свободной чеканки монет, обмен неполноценных денег производится через валюту стран с золотослитковым стандартом.

С 1929 по 1933 гг. в мире – экономический кризис и золотые стандарты были отменены во всех странах, и установилась система неразменного банкнотного обращения.

В 1944г. В США проводилась Бреттон-Вудская конференция, на которой создана мировая валютная система, предусматривающая золотодевизный стандарт, который по существу явился золотодолларовым стандартом. Данный стандарт используется центральными банками стран, вошедших в мировую валютную систему.

В 1971г. в связи с сокращением золотых запасов США принимают решение о прекращении продажи золотых слитков за доллары, и золотодолларовый стандарт прекращает свое существование. В денежном обращении в основном стали использоваться банкноты. Их обращение подчинялось законам бумажно-денежного обращения.

Фидуциарные денежные системы – это такие системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства, в частности не размениваются на золото. Они сформировались вместе с переходом от металлического к бумажному обращению.

К настоящему времени можно выде­ри вида фидуциарных денежных систем:

1) переходные, сочетающие металлическое и бумажное обращение;

2) полный фидуциарный стандарт;

3)электронно-бумажные денежные системы.

3.3 Современные денежные системы промышленно-развитых стран

ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА США

Одной из особенностей денежной системы США являлось длительноесуществование биметаллизма, который поддерживали не только влиятельные в США владельцы серебряных рудников, но и широкие круги заемщиков — мелких и средних промышленников и фермеров, заинтересованных в повышении товарных цен в целях снижения реальных размеров своей задолженности. По закону 1873 г. денежной единицей США был признан золотой доллар и свободная чеканка серебра была отменена; но сторонникам биметаллизма вскоре удалось добиться сначала возобновления частичной чеканки серебра, а затем — покупки его казначейством. Все же в конечном счете победили сторонники монометаллизма, представлявшие интересы крупной промышленной буржуазии и банков: в 1900 г, был издан акт о золотом стандарте, утвердивший в качестве денежной единицы страны золотой доллар с содержанием чистого золота в 1,50463 г. Однако серебряные доллары не были изъяты из обращений.

Характерной чертой денежной системы США было длительное существование децентрализованной системы банкнотной эмиссии. До 60-х гг. XIX в. правом выпуска банкнот пользовались многочисленные банки отдельных штатов. По закону 1863 г. это право было предоставлено так называемым национальным банкам, подчиненным федеральному законодательству; тем не менее эмиссия оставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч национальных банков. Другой своеобразной чертой системы банкнотной эмиссии, просуществовавшей в США с 1863 до 1914 г., являлось обязательное обеспечение выпускавшихся банкнот облигациями государственных займов. По закону 1863 г. каждый национальный банк мог выпускать банкноты в пределах купленной им и внесенной в казначейство суммы облигаций государственных займов США. Такой порядок эмиссии создавал благоприятные условия для размещения займов федерального правительства, но имел тот существенный недостаток, что размеры банковского обращения были поставлены в зависимость от величины портфеля государственных ценных бумаг у национальных банков, а не от потребностей товарооборота в деньгах.

В настоящее время США располагают следующей структурой денежного обращения, которую определяют три основных эмитента денег. Это министерство финансов (казначейство), цен тральный банк (ФРС) и коммерческие банки.

Министерство финансов США выпускает мелко купюрные (казначейские денежные) билеты от 1 до 10 долл., серебряные монеты и разменные, так называемые неполноценные монеты, изготовленные из обычных металлов (никеля, меди). До последнего времени эмиссия казначейских денег составляла 11% налично-денежной массы. При этом большая часть приходится на монеты.

ФРС в лице федеральных резервных банков выпускает банкноты, которые являются главным средством налично-денежного оборота страны. Коммерческие банки эмитируют в основном векселя, чеки, кредитные карточки, электронные деньги, которые совместно образуют так называемые безналичные деньги. Они составляли в 1980 г. 70% денежной массы и представлены текущими счетами и различными депозитами. При этом 90% всех платежей США производится путем безналичных расчетов. При этом необходимо отметить, что чем выше уровень безналичных расчетов и доля безналичных денег в денежной массе, тем ниже вероятность инфляционных вспышек.

Основную функцию по регулированию денежной системы выполняет центральный банк США (ФРС) совместно с министерством финансов. Главным направлением деятельности ФРС в этой области является поддержание стабильности денежной системы, включая все ее основные элементы: денежное обращение, сбалансированное соотношение между наличным и безналичным оборотом, денежная эмиссия, масштаб цен.