Понятие и виды инвестиций

Предпринимательская деятельность в сферах материального производства, транспорта, строительства и т.д. невозможна без создания, приобретения для этих целей зданий, оборудования, технологий, т.е. материальных и нематериальных активов с долгосрочным циклом использования. Затраты в этих целях до принятия специальных инвестиционных законов обозначались как капитальные затраты капитальные вложения. Для подобных вложений средств характерны длительный (более 1 года) срок возврата, воз­мещения этих затрат, высокая стоимость объектов, для приобретения которых предприниматели используют как собственные средства, так и привлекают средства третьих лиц — кредиторов, инвесторов. Пред­приниматель в механизме предпринимательской деятельности высту­пает в двух качествах — сначала привлекает средства — инвестиции, затем сам вкладывает их в основные средства, нематериальные акти­вы, ценные бумаги.

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, креди­ты, любое другое имущество или имущественные права, интеллек­туальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Обратим внимание на противоречие в содержании понятия ин­вестиции. Она направляется в целях получения дохода (прибыли) и достижения положительного социального эффекта. В то же время согласно указанной статье закона вложение средств в качестве инве­стиций производится не только в объекты предпринимательской де­ятельности, но и иной деятельности, не приносящей дохода. Следо­вательно, цель — получение прибыли не является обязательной для квалификации средств как инвестиции. Более удачно (непротиворечиво) инвестиции определены в Законом об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений. 1 этого Закона дано следующее понятие инвестиций: это денежные детва, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в предпринимательской и (или) иной деятельности в целях по­учения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Из этого понятия следует, что инвестиции могут быть и некоммерческие, вкладываемые для достижения иного эффекта, а не только в гелях получения прибыли. Например, финансирование строительства объектом зданий для школ, институтов в конечном счете способ­ствует достижению общего блага — развитию системы образования в стране, развитие личности, ее творческого потенциала.

Исключительные права в указанном определении инвестиций хотя прямо не называются, но под ними подразумеваются «иные права, имеющие денежную оценку». В предыдущем понятии указание на де­нежную оценку подобных прав отсутствовало.

Инвестиции можно классифицировать по различным критериям.

В зависимости от цели инвестированияони могут быть коммерче­ские и некоммерческие. Конечно, в основном средства вкладывают­ся в качестве инвестиций в коммерческих целях. Однако могут быть и некоммерческие инвестиции, главным образом это государственные инвестиции — капитальные вложения в некоммерческие проекты, на­пример в строительство корпусов больниц, зданий для учреждений культуры, финансируемых из бюджетов соответствующих уровней.

В зависимости от объекта инвестиционной деятельностиразличаются инвестиции прямые и портфельные.

Прямые инвестиции — вложения в уставные (складочные) капита­лы хозяйственных обществ, товариществ в целях управления делами организации.

Портфельные инвесторы приобретают акции для перепродажи, а не для участия в управлении акционерным обществом.

В целом же можно отметить, что инвестиционное законодательство не содержит четкого критерия отнесения инвестиций к прямым, не Упоминая и термин «портфельные инвестиции».

По источникам финансированияинвестиционной деятельности выделяются государственные, муниципальные, частные, включая иностранные инвестиции.

В зависимости от объекта гражданских прав, выступающих в роли петиций,их можно разделить на материальные активы (например, здания, сооружения) и нематериальные активы — исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, право на использовании информации — коммерческой тайны и пр.

В зависимости от выполняемой предпринимателем функции в инвестиционном процессемогут быть выделены внешние инвестиции (один предприниматель передает другому средства в качестве инвестиции) и внутренние: предприниматель приобретает оборудование, станки, сто цеха, модернизирует производство, то есть осуществляет капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства).

С учетом изложенного можно дать следующее понятие инвестиций:это имущество и имущественные права, вкладываемые в объект предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получена прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.