Финансирование проектов

Вопросы финансирования проектов крайне важны. От своевременных и достаточных объемов поступления денежных средств, предназначенных для целей реализации проекта, зависит его успех. Недостаток средств, равно как и их несвоевременное поступление, приводит не только к задержке реализации проекта, но и удорожает проект, делает его менее эффективным. Поэтому разработка и четкое проведение в жизнь схемы финансирования проекта необходимы и имеют принципиально важное значение.

Следует иметь в виду, что без финансирования только за счет организационных упорядочивающих мероприятий могут быть выполнены только очень простые проекты. В связи с этим при разработке проекта вопросам финансирования следует уделить самое пристальное внимание с момента зарождения идеи проекта.

Принципиальные источники финансирования показаны на рисунке 2.

Рисунок 2 - Источники финансирования проекта

Внутренние источники финансирования проекта (по отношению к хозяйствующему субъекту - предприятию) формируются собственными возможностями предприятия и, следовательно, они должны быть хорошо и всесторонне изучены. Неэффективное использование собственных возможностей является препятствием к получению внешнего финансирования.

Руководители старой формации привыкли выбивать ресурсы ни мало не заботясь о рациональном, эффективном использовании имеющихся. Такую философию менеджмента формировал экстенсивный путь развития, когда в хозяйственный оборот включались все новые ресурсы. Иерархическая система управления в командно- административной экономике лишала инициативы работников всех уровней, в том числе и руководителей предприятий. Они боялись любой инициативы, любых проявлений научно- технологического прогресса, поэтому и поиском внутренних резервов предприятия заниматься не привыкли.

Одно из важнейших направлений поиска резервов самого предприятия, рационального, комплексного и эффективного использования всех его ресурсов и возможностей в условиях рыночных отношений является обоснование и поиск оптимальной производственной программы предприятия. Эта задача как экономико-математическая слабо изучена наукой не только в СНГ, но и в мире. Однако имеющийся опыт показывает высокую эффективность такой задачи.

Опытный специалист, эксперт инвестора уже при анализе баланса предприятия нередко обнаруживает немало неиспользуемых собственных средств из-за неумелой и неэффективной работы с кредиторами и дебиторами, увлечение получением заемных ресурсов. В этом случае у инвестора возникает подозрение, что фирма, не умея распорядиться собственными возможностями, не сможет эффективно работать и с новыми инвестициями.

Путей улучшения использования внутренних возможностей, кроме указанного поиска оптимальной производственной программы, огромное множество. Изучение этого вопроса очень важно при санации и банкротстве, для работы антикризисного управляющего, да и во многих других случаях. Все такие ситуации необходимо оформлять в виде проектов, что даст системный результат.

Внутренними ресурсами финансирования проекта могут быть:

- накопленная прибыль предприятия;

- накопленные амортизационные отчисления;

- средства от реализации излишних (ненужных) основных средств (внеоборотных активов);

- средства от реализации излишних запасов сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий;

- акционерный капитал.

Последний вариант привлечения внутренних ресурсов предприятия для финансирования проекта может быть применен только в том случае, если предприятие - проектоустроитель создается или уже существует в форме акционерного общества, Вновь организуемое акционерное общество, как правило, других источников финансовых ресурсов, кроме акционерного капитала, не имеет, за исключением взносов учредителей.

В том случае когда собственных внутренних финансовых ресурсов для осуществления проекта недостаточно, прибегают к внешним по отношению к предприятию -проектоустроителю источникам. Все внешние источники финансирования подразделяются на расположенные внутри страны, где находится предприятие проектоустроитель, и иностранные. Источниками отечественных кредитов могут воспользоваться проектоустроители как государственной, так и него дарственной формы собственности.

Обычно любая страна располагает определенными ресурсами для финансирования предприятий. Объем этих финансовых ресурсов зависит от многих обстоятельств в том числе от развитости финансового рынка, в состав которого входят не только банки, но и различные фонды, в первую очередь инвестиционные, В целом предприятие может получить:

- кредиты коммерческих банков;

- средства из фондов поддержки предпринимательства;

- средства из инвестиционных фондов;

- средства фондов венчурного финансирования;

- средства иных специализированных государственных и негосударственных фондов;

- средства от потенциальных партнеров;

- средства от поставщиков сырья и материалов;

- средства от потребителей;

- средства акционеров предприятия;

- средства из бюджета, в том числе от целевых программ развития.

Планируя осуществление заемного внешнего финансирования, дует в первую очередь обратить внимание на хорошее обоснование проекта. Это является лучшей основой получения заемных средств в любых условиях.

Большое значение при этом имеет и структура капитала, необходимых средств для осуществления проекта. Основным здесь является соотношение в общем потребном капитале вложений в основные и оборотные активы, для финансирования основного капитала следует рассчитывать на получение долгосрочных ссуд а потребность в обо ротном капитале может быть удовлетворена за счет получения кратко- и среднесрочных ссуд.

Неразвитый или слабый рынок капитала внутри страны заставляет обращать внимание на иностранные инвестиции. Во многих странах интенсивное промышленное развитие происходило и происходит в основном за счет притока иностранного капитала. В любом случае иностранные инвестиции следует рассматривать как дополнительный источник экономического развития страны.

Иностранные инвестиции нередко труднодоступный, но наиболее дешевый источник ресурсов. Это:

- кредиты иностранных банков;

- кредитные линии иностранных государств под гарантии правительства;

- кредитные линии Мирового и Европейского банков и других международных финансовых организаций;

- иностранные партнеры, поставщики и потребители, акционеры;

- зарубежные инвестиционные фонды, грантодатели.

Основными требованиями к предприятию, претендующему на внешнее иностранное финансирование являются:

1) показать себя умелым хозяйственником. Никто не даст ресурсов тому, кто не умеет ими хорошо распорядиться. А если предприятие плохо использует собственные ресурсы, нет гарантии, что оно будет эффективно использовать внешние;

2) нужно четко показать, что внутренних источников нет, они исчерпаны и реализация проекта без внешнего финансирования невозможна;

3) предприятие должно быть готово предоставить любую полную и точную информацию о себе и о проекте, не составляющую коммерческой тайны. Открытость инвестору крайне важна, он должен видеть, как и где будут работать его деньги. Предприятие должно быть готово к конструктивному сотрудничеству;

4) необходимо показать наличие четко работающей команды менеджеров с высокой профессиональной подготовкой и опытом работы.

После проработки вопросов с источниками финансирования и условиями получения займов составляется схема обеспечения проектов финансовыми ресурсами. Для этого необходимо определить полные инвестиционные затраты, включающие издержки по инвестициям в основной капитал, в оборотный капитал и предпроизводственные затраты. Структура инвестиций по проекту отражает источники получения инвестиций в соответствии с рассмотренными выше положениями. Вначале приводятся все внутренние источники предприятия проектоустроителя, затем внешние, начиная с финансирования основного капитала.

Важное значение имеет не только общая величина потребности в инвестициях для реализации проекта, но и ее распределение по принятым в проекте периодам времени. Если источник финансирования представляет собой ссуду, заемный капитал не следует брать всю сумму сразу, поскольку потребность, как правило, формируется в течение нескольких периодов. Так, если предусматривается создание юного предприятия со строительством зданий и сооружений, то средства для закупки оборудования понадобятся только после создания условий для монтажа. Следовательно и средства для этого нужно привлекать в этот момент времени.

Особое место среди источников финансирования занимает лизинг. Иногда вместо займов финансовых средств имеется возможность воспользоваться услугами лизингодателя и взять определенное оборудование, а иногда и целые производственные единицы в лизинг (аренду). Лизинг требует первоначального единовременного платежа и ежегодных лизинговых платежей. В ряде случаев это может оказаться выгодным проектоустроителю, т.к. облегчает поиск необходимого объема первоначального капитала.

Планирование проекта

Планирование - это непрерывный процесс определения наилучшего способа действий для достижения поставленных целей с учетом складывающейся обстановки.

Планирование является наиболее важным процессом в УП, определяющим во времени всю деятельность по его осуществлении. Логически планирование связано с другими важными процессами, такими как организация, координация, контроль, анализ, регулирование.

План играет роль моделей действий и прогноза состояния проекта и его окружения. В процессе жизни проекта происходят изменения как внутри проекта, так и вне его. Поэтому ни один первоначально составленный план не может быть выполнен в точности. Основное назначение планирования заключается в непрерывном поддержании «курса» развития проекта на пути к его успешному завершению.

В проекте необходимо планировать все то, что подлежит учету, контролю, анализу и регулированию. Это в первую очередь планирование функций управления проектами:

Управление предметной областью;

Управление стоимостью;

Управление временем;

Управление человеческими ресурсами;

Управление коммуникациями;

Управление рисками;

Управление поставками и контрактами.

Принципы планирования в проекте

При всем многообразии проектов существуют общие подходы и принципы планирования в проектах» Общие принципы планирования обусловлены типичной деятельностью по управлению проектами, которая направлен а», на непрерывное решение таких общих вопросов; как:

Что необходимо делать?

Кто и что должен делать?

Кто с кем взаимодействует?

Когда и что должно быть сделано?

Сколько и каких ресурсов нужно и для чего?

Когда и откуда ресурсы должны поступать?

Что сколько стоит? '" Что и когда должно быть оплачено?

Какие это средства и откуда они поступают?

Каковы лимиты ресурсов и бюджета?

Какое требуется качество?

Каковы риски проекта?

Что выполнено на рассматриваемый момент, а что нет?

Кем и какие нарушены сроки? Что необходимо предпринять, чтобы проект был выполнен вовремя?

Таким образом, к общим принципам планирования можно отнести следующее.

Целенаправленность

Планирование рассматривается как процесс развертывания главной цели проекта в иерархическую последовательность целей и задач проекта до уровня отдельных мероприятий, действий, работ с определением порядка их выполнения.

Комплексность

Комплексность планирования означает полный охват научных, проектных, организационных, производственных и других мероприятий и работ, направленных на достижение целей и результатов проекта.

Сбалансированность по ресурсам

Сбалансированность по ресурсам означает, что планы не содержат задач и работ, не обеспеченных необходимыми ресурсами.

Системность

Системность планирования предполагает применение системного подхода и учет влияния на проект факторов его окружения; рассмотрения проекта как целостной системы с определением и учетом взаимосвязей как внутри, так и вне его.

Гибкость

Гибкость планирования предполагает способность системы прогнозировать и учитывать возможные изменения, возмущения внешних факторов и их последствия. Для этого должна быть предоставлена возможность легко варьировать набором учитываемых в расчете технологических, организационных и экономических условий; варьировать критериями, ограничениями, приоритетами и получать в удобном виде для анализа и сопоставления варианта планов, формируемых при различных постановках задач.

Многофункциональность

Многофункциональность планирования означает обязательное планирование по всем установленным функциям УП.

Оптимальность

Оптимальность планирования предполагает способность системы формировать не просто приемлемые (допустимые с точки зрения принятых ограничений и требований) планы, а рациональные или лучшие планы по выбранным критериям. Это достигается использованием экономико-математических или, когда это возможно, эвристических методов.

Адаптивность

Адаптивность планирования включает все достоинства оптимального планирования, кроме того, учитывает организационные проблемы. К процессу разработки плана привлекается руководство, что дает возможность учитывать неформализуемые требования. Все это делает планирование более адекватным реальным условиям, обоснованным и ответственным.

Непротиворечивость

Непротиворечивость планирования обеспечивается преемственностью и взаимоувязанностью всех плановых решений.

Непрерывность

Непрерывность планирования заключается в мониторинге, контроле и при необходимости актуализации плановых решений.

Стабильность

Стабильность планирования обеспечивается неизменностью основных целей и ограничений проекта, его жизнеспособностью, а также гибкостью и адаптивностью системы.

Процессы планирования

Процессы планирования включают подпроцессы (задачи), которые по степени важности можно разделить на основные и вспомогательные.

К основным подпроцессам планирования относится:

Планирование предметной области - разработка письменного документа , определяющего предметную область как основу для дальнейшего принятия решений по проекту;

Определение предметной области - структурная декомпозиция основных результатов на меньшие, более управляемые компоненты;

Определение состава работ — составление перечня специфических действии, которые необходимо выполнить для достижения различных результатов проекта;

Определение последовательности работ - документальное отражение зависимостей и взаимосвязей различных работ;

Оценка продолжительности работ - расчет времени, необходимого для их выполнения;

Разработка расписания - анализ последовательности и продолжительности работ, их потребности в ресурсах с целью составления календарного плана выполнения работ проекта;

Планирование ресурсов - определение, какие ресурсы, когда и в каких количествах необходимы для выполнения работ проекта;

Оценка стоимости - расчет стоимости ресурсов, необходимых для выполнения работ проекта, и формирование сметы проекта;

Разработка бюджета - распределение предполагаемых затрат по отдельным компонентам проекта в соответствии с его календарным планом;

Разработка плана проекта - использование результатов других процессов планирования и их включение в единый последовательный и согласованный документ.

К вспомогательным подпроцессам относится:

Планирование качества - определение стандартов качества, относящихся к проекту, и способов соответствия им;

Организационное планирование — определение, документировании, и распределение проектных ролей, ответственности и отношений отчетности;

Процесс подбора кадров - отбор и назначение персонала на работу по проекту;

Планирование коммуникаций - определение информационных и коммуникационных потребностей участников проекта: кому, когда и в какой форме и какую информацию предоставлять;

Идентификации риска - определение рисковых событий, способных повлиять на выполнение проекта, и их документирование;

Оценка риска - прогноз рисковых событий и взаимодействия рисковых событий с целью определения спектра вероятных выходов (результатов) проекта;

Разработка методов реагирования на риск - предпосылки и мероприятия по увеличению вероятности наступления благоприятных событий и снижению возможности наступления неблагоприятных событий,

Планирование поставок (контрактов) - определение того, что и когда поставлять;

Планирование предложений - документирование требований к продуктам и услугам и определение потенциальных источников-поставщиков.

Планирование предметной области

Предметная область - это совокупность продуктов и услуг, производство которых должно быть обеспечено в рамках осуществляемого проекта.

Планирование предметной области включает процессы, позволяющие гарантированно определять все требуемые работы, которые необходимы для достижения целей и результатов проекта.

Планирование предметной области проекта является сложным, многоэтапным процессом и содержит следующие основные шаги.

1. Разработка предметной области - составление документа, утверждающего конфигурацию предметной области проекта как основу для принятия последующих решений;

2. Определение предметной области - структурная декомпозиция основных результатов на управляемые компоненты для обеспечения лучшего контроля за осуществлением проекта.

1Разработка предметной области

Разработка предметной области проекта - документальное представление и подтверждение предметной области, которые включают:

- обоснование проекта.

- основные цели и задачи проекта,

- критерии и оценки успеха проекта или его частей.

Планирование предметной области, заключается в разработке документа, определяющего предметную область проекта как базу для будущего принятия решений по проекту, включая критерии оценки успешного завершения проекта или его отдельных фаз. Этот документ является основой для соглашения между командой проекта и заказчиком, фиксирующим цели, планируемые результаты и критерии успеха работы команды проекта.

Результаты, получаемые при разработке предметной области

При разработке предметной области проекта необходимо иметь следующую выходную информацию:

1. Комплект документов, определяющих предметную область. Данные документы содержат описание предметной области проекта, обеспечивая тем самым взаимопонимание участников при принятии решений по различным вопросам. До мере развития проекта документ, утверждающий предметную область, может пересматриваться или исправляться, и эти изменения будут обязательны для всех участников проекта. Данный комплект документов должен включать следующую информацию:

- обоснование проекта.

- продукт проекта - краткое изложение описания продукта,

- результаты проекта - полный список результатов проекта, достижение которых означает завершение проекта.

- характеристики результатов проекта - результаты проекта должны иметь количественные характеристики (временные и денежные затраты, качество и др.). Эти показатели являются критериями для оценки успешности завершения проекта. Результаты проекта, не поддающиеся количественному описанию (удовлетворенность заказчика), являются риском для проекта, так как в этом случае высока степень неопределенности.

2. Если появляется дополнительная информация о предметной области проекта, то она должна быть описана таким образом, чтобы облегчить ее использование в других процессах управления проектами. Дополнительная информация должна включать документацию всех идентифицированных предложений и ограничений.

3. План управления предметной областью. Этот документ описывает, как будет управляться предметная область проекта и каким образом ее изменения будут вноситься в проект. Он также должен содержать оценку предполагаемой стабильности предметной области проекта, т.е. какова вероятность ее изменения, как часто и насколько она может изменяться; правила описания и классификацию изменений предметной области, что является особенно сложным и необходимым (в том случае, когда характеристики продукта окончательно не установлены).