Вычисление DuPont. Формула

Рентабельность активов (Return on Assets) = Рентабельность чистой прибыли (Net Profit Margin) x Общая оборачиваемость активов (Total Assets Turnover) = Чистая операционная прибыль после налогов (Net Operating Profit After Taxes)/Продажи (Sales) x Средние нетто-продажи (Average Net Assets) / Продажи (Sales)

Применение концепции DuPont. Формы применения

Модель может быть использована отделом закупок или отделом продаж для того чтобы проанализировать или продемонстрировать ROA. Сравнение фирмы с аналогичными фирмами. Временной анализ изменения. Показать людям как они могут повлиять на результаты компании. Показать последствия повышения профессионального уровня отдела закупок.

Стадии в методе DuPont. Процесс

Агрегирование показателей бизнеса (финансовый отдел). Рассчитайте (используйте электронную таблицу). Делайте заключения. Если заключения кажутся нереалистичными, то проверьте показатели и рассчитайте заново.

Преимущества Модели Du Pont. Преимущества

Простота. Очень хороший инструмент для того, чтобы показать сотрудникам как они могут повлиять на результаты компании. Можно легко связать с планами компенсаций. Может быть использована для того, чтобы убедить менеджмент в необходимости определенных действий для повышения профессионального уровня функций закупок или сбыта. Иногда лучше присмотреться сперва к собственной организации. Вместо рассмотрения вариантов поглощения с целью компенсировать отсутствие доходности путем увеличения оборачиваемости и попыток достичь синергии.

Ограничения анализа DuPont. Недостатки

Предположения метода DuPont. Условия

Показатели бухгалтерской отчетности надежны.

45. Маржинальный анализ, его цели и содержание: определение точки безубыточности, операционного рычага и запаса финансовой прочности

Анализ взаимосвязи объема производства, затрат и прибыли (маржинальный анализ, анализ безубыточности, операционный анализ) основан на изучении соотношения между этими 3-мя группами важнейших экономических показателей и прогнозировании величины каждого из них при заданном значении двух других.

Он был разработан в США в 30-е годы ХХ века и в н.в. широко используется на Западе, начал все больше применяться и в России.

Маржинальный анализ позволяет:

1) определять критические и обосновывать оптимальные объемы производства;

2) оптимизировать ассортимент выпускаемой продукции;

3) обосновывать целесообразность принятия дополнительного заказа;

4) определять прибыльность, прогнозировать поведение себестоимости или отдельных составляющих доходов в зависимости от объемов производства;

5) обосновывать производство у себя или заказа на стороне того или иного полуфабриката;

6) обосновывать цены реализации продукции и экономически оправданные скидки на неё и т.д.

Эти, а также ряд других возможностей привели к тому, что западные хозяйствующие субъекты до 90% времени и ресурсов тратят на постановку и ведение управленческого бухгалтерского учета и только 10% на финансовую бухгалтерию.

Безубыточность (точка безубыточности, уровень безубыточности, безубыточный объем продаж, порог рентабельности) – это такое состояние, когда у предприятия нет прибыли , но нет и убытков. Это выручка от продаж, которая необходима, чтобы предприятие начало получать прибыль.

Зона безопасности предприятия (зона прибыли, запас финансовой устойчивости, зона устойчивости) – это разность между фактически реализованной продукцией и безубыточным объемом продаж. Чем она больше, тем устойчивее ФСП.

Методы определения безубыточности и зоны устойчивости предприятия:

1. Графический метод;

2. Аналитический метод.

3. Аналитический способ расчета безубыточности более удобен по сравнению с графическим.

4. Расчет точки безубыточности

5. Согласно графика можно записать следующую пропорцию:

6. Т Вр 10 20

7. ------------ = ------------------ или --------- = --------------- ,

8. З пост Д м 4 8

9.

10. Отсюда формулы для расчета критического объема продаж в денежном выражении:

11. З пост 4

12. а) Т = Вр х ------------- = 20 х ----------------- = 10 (млн. руб.);

13. Д м 8

14. З пост З пост 4 4

15. б) Т = ------------------- = -------------- = -------------- = -------------- = 10 (млн.руб.);

16. Дм / Вр Д е 8/20 0,4

17.

18. в) формула для расчета критического объема продаж в процентах:

19. З пост 4

20. Т = ---------- х 100% = ------- х 100% = 50% ;

21. Д м 8

22.

23. г) формула для расчете критического объема продаж в натуральных единицах:

24. З пост 4

25. Т = Q х ------------ = 1000 ед х ------------- = 500 (ед);

26. Д м 8

27.

28. Аналитический расчет зоны безопасности:

29.

30. а) Определение зоны безопасности по количественным показателям:

31.

32. ЗБ = Q - Т = 1000 – 500 = 500 (ед);

33.

34. б) Определение зоны безопасности в стоимостном выражении:

35.

36. ЗБ = Вр – Т = 20 000 – 10 000 = 10 000 (тыс. руб.);

37.

38. в) Определение зоны безопасности в процентах или в долях:

39. Вр – Т 20 0000 – 10 000

40. ЗБ = --------------- х 100 % = ----------------------- х 100 % = 50% (или 0,5);

41. Вр 20 000

42.

43.

44.

45. Q - Т 1000 - 500

46. ЗБ = -------------- х 100 % = ---------------- х 100 % = 50% (или 0,5).

47. Q 1000

48. С помощью маржинального анализа можно установить не только точку безубыточности и выявить зону устойчивости предприятия, но и решить еще ряд расчетных и аналитических задач, в том числе определить критические уровни постоянных затрат и цены реализации.