Переваги та недоліки основних методів кількісної оцінки ризику інвестиційних проектів

Метод Переваги Недоліки
Метод коригування норми дисконту Простота розрахунків. Зрозумілість і доступність Відсутність інформації про ймо­вірність розподілу майбутніх потоків платежів та їх оцінку. Аналізується залежність критеріїв ефективності від зміни тіль­ки одного показника — норми дисконту. Припускається збільшення ризику в часі з постійним коефіцієнтом, але для багатьох проектів характерна наявність ризи­ків у початкові періоди з поступовим зниженням їх до кінця реалізації
Аналіз чутливості Метод є гарною ілюстрацією впливу окремих вихідних чинників на кінцевий результат. Завдяки методу ГР оптимізується щодо формування найкращої схеми проекту в умовах обмежених фінансових ресурсів. Не дає можливості оцінити ймо­вірність відхилень результатів проекту від очікуваних значень. Зміна одного чинника розглядається ізольовано, тоді як на практиці всі економічні чинники у тій чи іншій мірі корельовані і впливають на результати проекту разом

Закінчення табл. 7.21

Метод Переваги Недоліки
Метод сценаріїв Відхилення результативно­го показника розраховуєть­ся з урахуванням взаємо­впливу діючих факторів. Сприяє отриманню достат­ньо наочної картини для різноманітних варіантів реалізації проектів. Надає інформацію про чутливість і можливі відхилення Може бути легко реалізований у середовищі Excel Існує певна складність побудови реалістичних сценаріїв «найгіршого» та «найкращого» поєднання подій; розрахунку зна­чень ймовірностей здійснення даних сценаріїв. Прояв наслідків обмеженої кіль­кості ймовірних комбінацій змінних
Метод «дерева» рішень Послідовно оцінюються наслідки кожної можливої вихідної події та обчислюється максимальна ймо­вірність кінцевої події Значні витрати часу на проведення досліджень (збільшується обсяг розрахунків за перебирання всіх можливих варіантів, загальна кількість яких може сягати десятків, сотень). Можлива недооцінка ланки будь-якої системи
Імітаційне моделювання Допомагає врахувати макси­мально можливу кількість факторів. Особливо ефективним є в тих випадках, коли дослід­жувані взаємозв’язки склад­ні, носять стохастичний ха­рактер і не можуть бути змо­дельовані в умовах об’єк­тивного експерименту. Можливість здобуття інтервальних, а не точкових характеристик результативних показників. Сприяє значному підвищенню якості прогнозування та прийнятих інвестиційних рішень в ці­лому Труднощі сприйняття імітаційних моделей через їх математич­ну складність і громіздкість. Застосування методу вимагає використання спеціальних математичних пакетів. Трудомісткість і дорожнеча створення моделей. Висока залежність точності результату від відповідності створеної моделі об’єкту. Неточність результатів під час вико­ристання спрощених допущень у моделі

 

Для оцінювання ризиків інвестиційних проектів можуть застосовуватися також інші методи [31], короткий огляд яких подано в табл. 7.22.

Таблиця 7.22








Дата добавления: 2016-04-22; просмотров: 576;


Поиск по сайту:

При помощи поиска вы сможете найти нужную вам информацию.

Поделитесь с друзьями:

Если вам перенёс пользу информационный материал, или помог в учебе – поделитесь этим сайтом с друзьями и знакомыми.
helpiks.org - Хелпикс.Орг - 2014-2024 год. Материал сайта представляется для ознакомительного и учебного использования. | Поддержка
Генерация страницы за: 0.004 сек.