Методология разработки инвестиционной стратегии
Ресурсы оказывают большое влияние на антикризисную стратегию, так как их правильное использование имеет решающее значение для успешной деятельности предприятия.
Одним из важных ресурсов антикризисного управления являются инвестиции, которые представляют собой вложения денежных средств или материальных, интеллектуальных и других объектов (которые имеют стоимость и цену) в конкретное предприятие.
Анализ опыта российских реформ свидетельствует, что успешно работающие предприятия проводили активную инвестиционную политику.
Субъекты, осуществляющие инвестиции, называются инвесторами, которые бывают внутренними и внешними.
Внешние инвесторы подразделяются на две группы:
1) портфельные — это субъекты, вложившие денежные средства в покупку акций, облигаций и других ценных бумаг . акционерного общества или товарищества;
2) стратегические — как правило, юридические лица, направляющие свои денежные средства на расширение фондов (основных и оборотных) фирмы.
Стратегический план инвестиций представляет собой директивный документ, предписывающий менеджменту фирмы осуществление финансирования и организацию конкретного набора работ по достижению определенных целей в определенные сроки.
Инвестиционная политика реализуется в комплексных программах деятельности фирмы, составными элементами которой обычно выступают один или несколько инвестиционных проектов. Инвестиционный проект — документ, содержащий технико-экономическое обоснование предполагаемого мероприятия, его ресурсное обеспечение и порядок действий участников по его осуществлению.
Осуществление инвестиционных проектов подразделяется на следующие фазы:
1) предынвестиционная — поиск инвестиционных идей, подготовка проекта, выбор приемлемого варианта проекта;
2) инвестиционная — поиск инвесторов и оформление договоров, техническое проектирование, строительство, обучение персонала, запуск;
3) эксплуатационная — набор мощности, стабилизация производства, расширение, обновление.
Центральной частью инвестиционного проекта является бизнес-план.
Назначение бизнес-плана кризисной фирмы:
1) получить достоверную картину и оценить с точки зрения инвесторов общее экономическое состояние фирмы и перспективы выведения ее из кризиса посредством финансовых вливаний в конкретные сферы;
2) определить состояние и емкость рынка сбыта традиционной для фирмы и перспективной с точки зрения ее производственных возможностей продукции;
3) оценить затраты, необходимые для выпуска конкретной продукции, с точки зрения их окупаемости;
4) выяснить возможные факторы, события и явления, которые могут оказать сдерживающее воздействие на осуществление бизнес-плана, и средства их нейтрализации;
5) определить группу показателей для мониторинга бизнес-плана и оценки процессов выхода фирмы из кризиса.
Для эффективной инвестиционной деятельности необходимо:
• выявить и мотивировать источники финансирования;
• обосновать и реализовать эффективную инвестиционную стратегию;
• сформировать портфель инвестиционных проектов, позволяющих реализовать намеченные приоритеты развития.
Для предприятий, находящихся в сложном финансовом положении, предпочтительнее использование традиционной и оппортунистической стратегии (вложения преимущественно направляются на повышение качества, снижение себестоимости продукции), что дает возможность дольше удерживать свои позиции на рынке. Реализуя одну из этих стратегий, предприятие должно стремиться к загрузке производственного аппарата путем освоения пользующейся спросом продукции.
Для относительно благополучных предприятий более приемлема имитационная стратегия (внедрение передовых технологий, заимствуемых у других предприятий), позволяющая занять передовые позиции на рынке.
Предприятия, располагающие значительными средствами, чаще всего реализуют оборонительную, а лучшие из них — наступательную инвестиционную стратегию, что позволяет удерживать и расширять рыночную нишу, занимать на рынке лидирующие позиции.
Дата добавления: 2016-04-22; просмотров: 595;