Проблемы инвестиционного проектирования

Деньги и другие ресурсы вкладываются в бизнес, чтобы увеличивалось богатство собственника денег. Ресурсы в бизнес называются инвестициями. Увеличение богатства характеризуется термином «прибыль». Следовательно, деньги должны приносить прибыль. Но не всякая прибыль нас устраивает. Например, получить на один миллион долларов за год прибыли 100 долларов явно мало. Надо больше.

Но сколько нас устроит? Вероятно, норма прибыли должна быть не меньше, чем в среднем имеют другие бизнесмены. Средняя норма прибыли определяет временную стоимость денег. Но, как правило, кто имеет большую прибыль, тот больше рискует. Следовательно, нужно не только получить прибыль, но и выявить, оправдан ли риск ее получения.

Риск бизнеса существенно уменьшится, если мы знает, что всю продукцию у нас купят. Для этого нужно не просто производить, а производить в тех объемах и продавать по тем ценам, которые обеспечат сбыт продукции.

Не секрет, что около 30% предприятий Республики Беларусь убыточны. Одной из причин убытков является завышенная себестоимость продукции. Одна из главных причин высокой себестоимости – излишнее оборудование и производственные площади. Например, Минский тракторный завод имеет производственные мощности для выпуска 100 тыс. тракторов в год, а выпускает около 33тыс.штук. Однако отапливать и ремонтировать приходиться все помещения, амортизация начисляется на стоимость всех зданий и всего оборудования, на всю недвижимость начисляются налоги. Излишние мощности требуют дополнительных ресурсов для их создания, но и повышает себестоимость продукции, и соответственно снижают прибыль бизнеса. Следовательно, нужно не просто построить предприятие, но и обеспечить его оптимальные размеры.

Мы определили оптимальные размеры предприятия и рассчитали потребность в ресурсах на его строительство. После этого не следует сразу бежать за деньгами. Прежде надо решить две важные задачи.

Во-первых, будет ли предприятие приносить достаточно прибыли, чтобы считать выгодным вложение денег. Решение этой задачи осложняется тем, что прибыль по годам может существенно отличаться. Кроме того, в силу износа зданий и оборудования стоимость имущества предприятия постепенно уменьшается и если не производить замену оборудования, то наше богатство, воплощенное в предприятии, станет ничтожным.

Во-вторых, возможны колебания спроса на продукцию предприятия. Необходимо выявить, насколько изменение рыночной конъюнктуры опасны для нашего бизнеса.

Все вышеизложенные проблемы решаются методами инвестиционного проектирования. Выходным документом инвестиционного проектирования является бизнес-план.

Бизнес-план. Сущность бизнес-плана

Бизнес-план представляет собой всестороннее рассмотрение бизнеса и среды, в которой он будет реализовываться, а также системы управления, необходимой для достижения поставленных целей.

Не существует единого стандарта на разработку бизнес-плана из-за многообразия объектов бизнеса и бесконечного множества вариаций среды, в которой он планируется. Но во всех случаях необходимо описать перспективу развития бизнеса. Поэтому значительной частью бизнес-плана стали разделы планомерного развития контроля и регулирования бизнеса.

Назначение бизнес-плана для собственников и менеджеров

Прежде всего, необходимо сформулировать цель бизнеса помимо построения прибыли: продукт или услугу, которая будет производиться. Выработать долгосрочную стратегию достижения цели и оперативную технику ее реализации.

Стратегия и тактика вырабатываются на основании маркетингового исследования. Маркетинговое исследование показывает, сколько товаров и услуг, и по какой цене можно продать. Возможность продать определяет план производства. В любом случае не стоит производить больше, чем можно продать.

План производства является базой для расчета потребности в оборудовании, запасах материалов и других ресурсах. Производственные ресурсы являются активами предприятия. Активы – это любая собственность, имеющая стоимость.

Активы делятся на три группы:

-долгосрочные - здания, машины и оборудование;

-нематериальные - ноу-хау, патенты, лицензии, орграсходы при создании бизнеса;

-текущие - материалы, наличность, запасы.

Стоимость активов определит потребность в инвестициях.

Определив потребность в инвестициях, не следует сразу бежать за деньгами. Прежде всего, необходимо выявить, будет ли бизнес приносить прибыль. Это можно сделать, построив бухгалтерскую модель безубыточности. Если прибыль будет больше, чем временная стоимость денег, то можно двигаться дальше.

Следующим этапом расчета является определение риска проекта и сопоставление его с прибылью. Только в том случае, если прибыль достаточна, чтобы оправдать риск проекта, следует думать о деньгах.

Вот деньги и другие ресурсы найдены. Следует подумать, как они будут возвращаться, а если деньги вкладывают несколько физических и (или) юридических лиц, то дополнительно следует оговорить, как будет делиться будущая прибыль.

Наконец, последний этап – оценка экономической эффективности. Здесь мы выявляем годовой темп роста наших активов и что дает наш выигрыш в абсолютном и относительном выражении.