Показатели ликвидности

Коэффициент общей ликвидности

Синонимы: Коэффициент (общего) покрытия. Текущее соотношение.

Характеризует потенциальную платежеспособность предприятия в относительно долгосрочной (в пределах года) перспективе. Все используемые в формулах настоящего руководства сокращенные обозначения приведены в приложении.

Примечание

Статья "Доходы будущих периодов", входящая в состав краткосрочных пассивов, по своему существу не является обязательствами, подлежащими погашению. Поэтому ее величина вычитается из суммы краткосрочных пассивов при оценке платежеспособности предприятия. Аналогичный подход может быть осуществлен для статьи "Расходы будущих периодов".

Другой вариант формулы для расчета коэффициента общей ликвидности выявляет три основных фактора, влияющих на его изменение: инвестированный капитал, внеоборотные активы и краткосрочные пассивы:

Формула такого вида используется при проведении трехфакторного анализа.

Минимально допустимое значение коэффициента общей ликвидности

Минимально допустимым значением коэффициента общей ликвидности является то, при котором наименее ликвидная часть оборотных активов (запасы сырья и материалов, незавершенное производство и готовая продукция), не обеспеченная авансами покупателей, финансируется за счет долгосрочных источников, то есть собственного капитала и долгосрочных кредитов.

Этот показатель является критерием достаточности для коэффициента общей ликвидности.

Коэффициент промежуточной ликвидности

Данный показатель характеризует способность предприятия оплатить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидной части текущих активов.

Примечание

При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и менее ликвидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства.

В классическом варианте расчетов этого коэффициента под наиболее ликвидной частью текущих активов понимаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, не просроченная дебиторская задолженность и готовая продукция на складе. В случае низкой степени ликвидности остатков готовой продукции и товаров коэффициент может быть рассчитан без их учета.

Недостатком коэффициента является то, что в нем не учитывается скорость оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент срочной ликвидности

Данный показатель характеризует действительную платежеспособность предприятия в относительно краткосрочной (в пределах месяца) перспективе. Он показывает ту долю краткосрочных обязательств, которую предприятие способно погасить в течение месяца при условии сохранения величины денежных потоков, сложившихся в предыдущем периоде.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Данный показатель характеризует собой ту долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена имеющимися свободными денежными средствами и другими приравненными к ним оборотными активами.

Рекомендуемое значение коэффициента лежит в диапазоне от 0,2 до 0,3.

Примечание

Под свободными денежными средствами понимаются также краткосрочные финансовые вложения.