Диагностика финансового состояния кризисного

Предприятия

Финансовая диагностика кризисного предприятия базируется на показателях и методологии внешнего и внутреннего финансового анализа.

Финансовый анализ – это система аналитических расчетов для оперативного управления компанией и подготовки материалов текущего и стратегического планирования. Цель финансового анализа – определить уровень финансового состояния компании, ее возможности по привлечению собственных и заемных источников финансирования проектов развития.

Развитые предприятия с высоким уровнем прибыльности и рентабельности активов привлекательны только для очень эффективных инвестиционных проектов. С другой стороны, компании, попавшие в кризисное состояние и имеющие низкий уровень платежеспособности и рентабельности, могут оказаться инвестиционно привлекательны для нововведений со средним и низким уровнем эффективности, требующих и соответственно меньших капиталовложений. Задача финансового анализа выявить особенности каждого предприятия и создать информационную базу для планирования и разработки проектов развития и их достоверной оценки на ранних стадиях проектирования.

При определении уровня кризисного состояния предприятия и оценке относительной эффективности его деятельности среди конкурентов и компаний отрасли главную роль играют две группы характеристик.

Первая из них, - финансовые показатели, используется для определения деловой активности и финансовой устойчивости предприятия, уровня его платежеспособности. Эта группа показателей внешней финансовой диагностики позволяет провести оценку компании с помощью методов классического (внешнего) финансового анализа, расчета коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, платежеспособности, финансовой независимости и ликвидности.

Цель этого внешнего финансового анализа - констатировать уровень финансового состояния предприятия в целом. На базе этой оценки разработать программу дальнейших аналитических расчетов и подготовки материалов для разработки плана развития и вывода предприятия из кризисного состояния.

Вторая группа показателей – экономические, организационно-технологические, управленческие и социальные характеристики внутренней деятельности компании, определяющие как уровень финансового состояния предприятия в целом, так и его место среди конкурентов и других предприятий. Расчет и анализ показателей этой группы основывается на программе, разрабатываемой по результатам внешнего финансового анализа и является продолжением работ по диагностике кризисных предприятий.

Вторая группа показателей относится к характеристикам внутреннего финансового анализа и используется для определения видов работ и факторов деятельности компании, которые явились причиной развития кризисной ситуации. На основе анализа этой группы показателей разрабатываются стратегия компании, конкретные мероприятия и бизнес- план по развитию предприятия и ликвидации кризисной ситуации.

Стратегия кризисной компании является базой построения бизнес-плана вывода ее на рентабельную работу и достаточный уровень финансовой устойчивости. Поэтому часть показателей второй группы направлена на подготовку материалов и обоснований разработки стратегии кризисного предприятия. Одним из главных вопросов здесь является оценка относительной конкурентной позиции компании и привлекательности рынка, на котором работает рассматриваемое предприятие. Здесь используются различные модели и построения, основанные на использовании схемы Бостонской матрицы. Так, привлекательность рынка в этой схеме оценивается на основе анализа темпов его роста, а конкурентная позиция компании может измеряться относительной долей рынка, показанной на Бостонской матрице.

В то же время конкурентная позиция может измеряться и на основе других подходов. Все чаще исследователи выделяют относительное качество продукта как наиболее важную характеристику конкурентной позиции на различных рынках.

Рассмотрим особенности и цели внешнего и внутреннего анализа промышленных и торговых предприятий.