Анализ оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов - это перенесение стоимости различных видов имущества на реализованную продукцию
Оборачиваемость активов - это перенесение стоимости различных видов имущества на реализованную продукцию. Чем быстрее происходит процесс превращения элементов активов в реализованную продукцию и денежные средства, тем больше годовая прибыль предприятия и оно быстрее может вернуть и окупить инвестированный капитал.
Оборачиваемость определяется двумя показателями:
- число оборотов актива за год (или другой период времени - квартал, полугодие);
- длительность оборота в днях.
Оборачиваемость, как число оборотов, определяется частным от деления выручки от реализации за год (или квартал, полугодие) к средней величине рассматриваемого вида активов за этот же период времени. (Табл.4.6 ) Эта характеристика показывает с одной стороны количество оборотов исследуемого вида активов за год. С другой стороны этот же показатель дает представление об использовании или отдаче, выпуске продукции с 1 руб. рассматриваемого вида имущества в год.
Оборачиваемость и эффективность использования активов предприятия определяют на основе расчета двух наиболее распространенных показателей числа оборотов (см. табл.4.6.):
активов ОБа = ВР / Аср
и оборотных активов ОБоа = ВР / ОАср
Для расчета коэффициентов оборачиваемости и прибыльности применяются средние показатели стоимости активов и капитала Аср или ОАср за период. Средняя величина определяется как простая среднеарифметическая: сумма активов на начало и конец периода деленная на два: Аср = (Анач + Акон) / 2
Для расчета показателей оборачиваемости, как длительности оборота активов, рассчитывается среднее время одного оборота в днях:
ДОБа = 365 / ОБа = 365* Аср / ВР
Например, если выручка от реализации продукции за год (см. табл.4.24.) состаляет 651,306 млн.руб., а средняя величина стоимости активов по балансу предприятия за этот же период времени – 382,545 млн.руб., то оборачиваемость активов составит :
651,3 / 382,55 = 1,70 оборота в год.
Кроме скорости оборота этот результат говорит о том, что использование имущества предприятия характеризуется показателем реализованной продукции 1,7 руб. с 1 руб. активов в год.
Показатель длительности оборота активов для рассмотренного выше примера при ОБа = 1,70 оборота в год
ДОБа = 365 / 1,70 = 214 дней
При необходимости более детального анализа проводят оценку оборачиваемости отдельных элементов активов – запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.
Оборачиваемость запасов ОБз – важная характеристика в оценке эффективности использования оборотных активов:
ОБз = ВР / Зср
Она показывает скорость, с которой запасы товаров и материалов движутся в ходе предпринимательской деятельности. Оборачиваемость запасов ( скорость оборота ) широко варьируется в зависимости от профиля и характера деятельности предприятия: у супермаркета может быть 50, а у ювелирного магазина – 1,0 оборот в год .
Длительность одного оборота запасов в днях может быть определена по аналогии с вышеприведенными показателями :
ДОБз = 365 / ОБз = 365* Зср / ВР дней
Ниже приведена таблица 4.24 результатов расчета показателей оборачиваемости рассматриваемого ранее мебельного предприятия«М» за 2009 г. В таблице Обз определена на основе данных о годовой выручке от реализации 651,306 млн.руб. и средней за год величины запасов 57,931 млн.руб. :
Обз = 651,3 / 57,931 = 11,24 оборота в год
При этом длительность оборота запасов в днях составит:
ДОБз = 365 / 11,24 = 32 дня
Финансовые результаты и рентабельность деятельности предприятия зависят от обеспеченности компании активами (имуществом и хозяйственными средствами) и эффективности их использования. В особенности от использования мобильной части средств – оборотных ( текущих ) активов.
Увеличение оборачиваемости характеризуется увеличением количества оборотов средств ОБа в течении года и уменьшением длительности их оборота в днях ДОБа . Ускорение оборачиваемости активов и оборотных
Таблица 4.24
| Исходная информация и расчет показателей оборачиваемости предприятия за 2009 г.
|
средств уменьшает потребность в них и позволяет предприятию либо высвободить часть этих средств, либо использовать их для дополнительного выпуска продукции. Поэтому при анализе важно рассмотреть динамику показателей оборачиваемости на основе горизонтальных сравнений, а также факторы их изменения. В дипломных работах целесообразно проводить горизонтальное сравнение показателей оборачиваемости совместно с коэффициентами рентабельности. Т.е. горизонтальный анализ делать сразу для всех показателей деловой активности. Поэтому примерная таблица для горизонтального анализа оборачиваемости активов и рентабельности за три года приведена далее см. табл. 4.28 .
Необходимо также отметить, что расчет показателей оборачиваемости активов может проводиться по различным расчетным формулам в зависимости от поставленной задачи финансового анализа. В некоторых случаях, особенно при детализации и использовании методологии внутреннего финансового анализа в качестве числителя формулы для определения количества оборотов в год запасов используют не выручку от реализации, а себестоимость произведенной продукции в целом или только ее часть в виде материальных затрат. Иногда в знаменателе расчетной формулы оборачиваемости используют не среднюю величину активов, а ее сумму на конец рассматриваемого периода. Такое разнообразие подходов к расчету коэффициентов связано с отсутствием стандартов в этой области и характерно для всех финансовых показателей. Важным является положение, чтов одной методике финансового анализа должна использоваться единая система показателей и одинаковая система сравнений.
Дата добавления: 2016-04-02; просмотров: 915;