Показатели эффективного использования оборотных средств
Эффективное использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Высвобождаемые материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, способствуют повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет обязательства. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей.
Оборачиваемость оборотных средств — это длительность одного полного кругооборота средств, от приобретения производственных запасов до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести использованием одной и той же суммы оборотных средств. Оборачиваемость зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных средств и других факторов.
Скорость оборота (коэффициент оборачиваемости) — количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы.
Коэффициент оборачиваемости исчисляется по следующей формуле:
Ко = В / Соб,
где Ко — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
В — выручка от реализации продукции;
Соб — средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период = (оборотные активы на начало периода + оборотные активы на конец периода) / 2.
Коэффициент загрузки оборотных активов — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. выручки от реализации продукции. Коэффициент загрузки рассчитывается по следующей формуле:
Кзос = 1 / Ко , или Кзос = Соб / В ,
где Кзос — коэффициент загрузки оборотных активов;
Ко — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
Соб — средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период;
В — выручка от реализации продукции.
Период оборачиваемости (длительность одного оборота оборотных средств) — средний срок, за который возвращаются вложенные в производственно-хозяйственные операции денежные средства.
Доб = Т × Соб / В,
где Доб — длительность одного оборота оборотных активов, в днях;
Т — количество дней в анализируемом периоде (год — 360 (365) дней, квартал — 90 дней);
Соб — средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период;
В — выручка от реализации продукции.
Различают общую и частную оборачиваемость. Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств (оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности и т.п.).
Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые могут быть использованы предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов продукции, улучшение снабжения и сбыта и другие меры совершенствования предпринимательской деятельности.
Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой разность между потребностью в оборотных средствах организации, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой организация обеспечила выполнение производственной программы в следующем году. Относительное высвобождение оборотных средств в результате изменения длительности одного оборота определяется следующим образом:
Вос = (Добф — Доббаз) × Вф,
где Добф — период оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде, в днях;
Доббаз — период оборачиваемости оборотных средств в базовом (предыдущем) периоде, в днях;
Вф — среднедневная выручка от реализации продукции в отчетном периоде.К показателям оборачиваемости относят следующие:
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, на финансовые результаты. К числу факторов, способствующих повышению эффективности использования оборотных средств, относят:
увеличение объемов производства и реализации продукции;
рациональную организацию производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, улучшение снабжения сырьем и материалами);
сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, ускорение технологического процесса, внедрение новейших технологий);
эффективную организацию обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, систематический контроль за дебиторской задолженностью).
2. Финансовый цикл и методика его расчёта
Любое промышленное предприятие проходит через цикл операционной деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот. В составе операционного цикла выделяют несколько компонентов:
1) Цикл оборота материально-производственных запасов (производственный цикл) (В обр. запасов) — среднее время (в днях), необходимое для перевода материально-производственных запасов из формы материалов (сырья) в готовую продукцию и ее реализации. Таким образом, производственный цикл — это период времени, который начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
В обр. запасов = З*Т/С,
где З – среднегодовая стоимость запасов;
С - полная себестоимость проданной продукции.
2) Цикл оборота дебиторской задолженности (Вобр. деб. зад.)— среднее время, необходимое для погашения покупателями дебиторской задолженности, возникшей в результате осуществления продаж в кредит.
Вобр. деб. зад. = ДЗ *Т/В,
где ДЗ– среднегодовой остаток дебиторской задолженности.
3) Цикл оборота кредиторской задолженности (В обр. кз) — среднее время, проходящее с момента закупки материально-производственных запасов предприятием до момента оплаты счетов кредиторов.
В обр. кз= КЗ*Т/С,
Где КЗ – среднегодовой остаток кредиторской задолженности.
Таким образом, операционный цикл (ОЦ) – это производственный цикл плюс время обращения дебиторской задолженности.
ОЦ = Вобр. запасов+Вобр. дз
На основе вышеприведенных компонентов рассчитывается финансовый цикл.
Финансовый цикл — это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, это время, в течение которого денежные средства предприятий вложены в созданные запасы (с момента их оплаты), незавершённое производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность с учётом времени обращения кредиторской задолженности.
Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности - Период оборота кредиторской задолженности.
ФЦ = Вобр. запасов + В обр. дз– В обр. кз,
где Вобр. запасов, В обр. дз, В обр. кз – соответственно время обращения запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
3. Основные принципы организации оборотных средств предприятия:
1. Каждое предприятие должно иметь собственные оборотные средства;
2. Собственные оборотные средства используются для формирования запасов (т.е. материальных оборотных активов);
3. Главным количественным показателем собственных оборотных средств является их сохранность;
4. Основным фактором ликвидности и платёжеспособности предприятия является организация, состояние и эффективность использования оборотных средств;
5. Главным показателем эффективности использования оборотных средств являются показатели их оборачиваемости;
6. Плановая потребность в собственных оборотных средствах определяется путём их нормирования на уровне минимальных запасов;
Сумма собственных средств, направляемых в оборотные активы, называется чистым оборотным капиталом (ЧОК), или собственными оборотными средствами, и определяется
ЧОК = ПIII + ПIV – АI= АII– ПV= Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
ЧОК должен быть > 0.
Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) характеризует ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств или долгосрочных обязательств.
Оборотные средства предприятия в силу своей мобильности оказывают решающее влияние на ликвидность и платёжеспособность предприятия.
Ликвидность предприятия – это способность полностью и своевременно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.
Наличие собственных оборотных средств — необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение данного показателя рекомендуется устанавливать в размере 10% от общего объема оборотных активов.
Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей к проведению независимой финансовой политики. Однако иметь слишком высокий показатель (более 50% оборотных активов) не очень хорошо, так как предприятие неэффективно использует денежные средства.
Дата добавления: 2016-03-27; просмотров: 1103;