Теория мультипликатора

Под мультипликатором понимается коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций.

Суть концепции мультипликатора заключается в том, что между изменениями автономных инвестиций и валового национального продукта существует устой­чивая зависимость.

Эффект мультипликатора в рыночной экономике состоит в том, что увеличе­ние инвестиций приводит к увеличению национального дохода, причем на вели­чину большую, чем первоначальный рост инвестиций. Образно выражаясь, можно сказать, как камень, брошенный в воду, вызывает круги на воде, так и инвестиции, «брошенные» в экономику, вызывают цепную реакцию в виде роста дохода и занятости.

Кейнсианская теория определения оптимальных размеров ВНП, при котором экономика достигает состояния равновесия, показывает, что при росте инвести­ций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначально дополнительные инвестиции. Это вытекает из того, что инвестиции приводят к нарастающему эффекту. Помимо первичного эффекта, возникает явление вто­ричного, третичного и т. д. эффекта, т. е. влияние затрат в одной сфере на расши­рение производства и занятости в других.

Мультипликатор представляет числовой коэффициент, который показывает превышение роста дохода над ростом инвестиций.

Предположим, что прирост инвестиций составляет 10 млрд. ден. ед., что привело к росту ВНП на 20 млрд. ден. ед., следовательно, мультипликатор равен 2. Если бы ВНП вырос на 30 млрд. ден. ед., тогда бы мультипликатор был бы равен 3.

Возьмем условный пример, иллюстрирующий суть мультипликационного эф­фекта. Предположим, что население расходует на потребление 80 % получаемого им дохода, а остальные 20 % сберегает. Потребительская функция тогда имеет вид: С = 0,8 У.

Пусть объем инвестиционной деятельности увеличился первоначально на 100 млрд. ден. ед. Это вызовет непосредственное увеличение доходов затронутых этим лиц на такую же сумму. В связи с этим увеличением доходов им придется увели­чить свои потребительские расходы. В соответствии со сделанным выше предпо­ложением эти расходы возрастут на 100 х 0,8 = 80 млрд. ден. ед. (на 20 млрд. ден. ед. увеличатся сбережения). Такое увеличение спроса отразится на доходах еще ка­кой-то группы лиц, которые тоже увеличатся на эту сумму. Эти лица в свою оче­редь увеличат свои потребительские расходы на сумму 80 х 0,8 = 64 млрд. ден. ед., что свидетельствует о возрастании на 64 млрд. ден. ед. еще чьих-то доходов, что заставит увеличить потребление еще на 64 х 0,8 = 51,2 млрд. ден. ед. и т. д. Данный процесс будет продолжаться по математически бесконечной цепочке. Однако сум­ма увеличения дохода будет сходиться к определенному пределу (пределу суммы геометрической прогрессии). В данном примере этот предел легко подсчитать. Общее увеличение дохода составит:

100 + 80 + 64 + 51,2 +...= 100 (1 + 0,8 + 0,8² + 0,8³ + ...) = 100 (1 / (1 - 0,8)) = 100 / 0,2 = 500 млрд. ден. ед.

Первоначальное увеличение инвестиций на 100 млрд. ден. ед. вызвало, таким образом, через посредство мультипликатора пятикратное увеличение дохода. При этом потребительские расходы возросли на 500 х 0,8 = 400 млрд. ден. ед., а сбереже­ния на 500 – 400 = 100 млрд. ден. ед.; т. е. ровно настолько, насколько увеличились инвестиции. Равновесие между сбережениями и инвестициями восстановлено бла­годаря изменению уровня совокупного общественного дохода. Зададимся вопро­сом: каков же мультипликатор Кв нашем примере и как его можно определить посредством предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению? Он, как видно из формулы, равен 5.

Используя выводы, полученные при исследовании потребления и сбережения, о том, что

MPC + MPS = 1, или MPC = 1 – MPS,

можем записать:

Таким образом, мультипликатор есть величина, обратная предельной склон­ности к сбережению, а следовательно,

До настоящего времени рассматривался эффект мультипликатора, связанный с сростом потребительских расходов. Однако первоначальные инвестиции воздействуют и на объем занятости. Следовательно, рост спроса на товар побуждает производителей расширять производство, закупать оборудование, нанимать рабочих. Таким образом, первоначальные инвестиции в долгосрочном аспек­те дают толчок расширенному воспроизводству, порождая новые инвестиции, новые рабочие места и увеличивая ВНП. Для цифровой иллюстрации мульти­пликатора приведем простейший пример. Допустим, для организации строитель­ства дорог государство инвестировало 1 млн. ден. ед. Если МРС, сложившаяся в обществе, равна 0,8, то мультипликатор, т. е. К, составит:

Каков же будет прирост ВНП? Он составит:

∆ Y= ∆ I ×K = 1.000.000. × 5 = 5 млн. ден. ед.

Определив формулу мультипликационного эффекта, рассмотрим графически механизм его действия.

Предположим, что состояние равновесия в макроэконо­мике достигается при ВНП, равном 60 млрд. ден. ед., при этом уровень потребле­ния равен 40 млрд. ден. ед., а сбережений – 20 млрд. ден. ед., объем инвестиций также равен 20 млрд. ден. ед. Таким образом, МРС = 1/3. На рынке появились новые изобретения, которые создают возможности для новых инвестиций на 10 млрд. ден. ед., вдобавок к уже имеющимся на 20 млрд. ден. ед. Исходя из теории мультипликатора, можем сказать, что приращение инвестиций на 10 млрд. ден. ед. вызовет приращение ВНП на 30 млрд. ед., а состояние равновесия в экономике будет достигнуто при размере ВНП = 90 млрд. ден. ед. В нашем примере каждая ден. ед., вложенная в инвестиции, была мультиплицирована в 3 ден. ед. ВНП.

0 30 60 90 100 ВНП

Рис. 8. Графическое изображение мультипликатора

При инвестициях и сбережениях в 20 млрд. ден. ед. и ВНП = 60 млрд. ден. ед., состояние равновесия характеризовала точка Е. Теперь, когда инвестиции рас­ширяются на 10 млрд. ден. ед., график инвестиций будет поднят вверх до уровня І₁І₁.Новое состояние равновесия будет достигаться в точке Е₁. При этом видно, что прирост ВНП в 3 раза больше прироста инвестиций. Разница между прира­щением ВНП и приращением инвестиций равна вторичным потребительским расходам (30 – 10 = 20 млрд. ден. ед.), полученным за счет мультипликационного эффекта.

Следует отметить, что эффект мультипликатора проявляет себя в условиях эко­номики неполной занятости. Такой вывод вполне закономерен. Действительно, если все ресурсы общества задействованы полностью, то откуда же будут черпать­ся дополнительные рабочие руки и производственные мощности?