Сущность и критерии оценки финансового состояния предприятия

На уровне организации финансовые отношения охватывают:

· отношения с бюджетом и внебюджетными фондами по налоговым платежам и сборам;

· отношения с банковской системой по расчетам за кредиты и другие банковские услуги;

· отношения с другими хозяйствующими субъектами по поставкам материалов, комплектующих изделий, реализации готовой продукции, выполнению работ и др;

· отношения с персоналом фирмы по выплате заработной платы, дивидендов, оказанию материальной помощи и пр.

Цель любой коммерческой организации – получение прибыли. В широком понимании основная цель коммерческой организации – обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.

Показатели финансовых результатов подразделяются на две группы:

Затратные , отражающие уровень издержек на различные виды деятельности. Это показатели себестоимости продукции. операционные и внереализационные расходы и др.

Оценочные, характеризующие достигнутые или планируемые результаты той или иной деятельности. Эти показатели отражают эффективность использования основных и оборотных фондов, заемных средств.

Финансовое состояние предприятия может быть хорошим, средним, плохим. Четких критериев для такой градации нет пока. Финансовое состояние предприятия – очень емкое понятие и вряд ли можно охарактеризовать одним каким-либо критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии как : финансовая устойчивость предприятия; платежеспособность, ликвидность баланса ; кредитоспособность; рентабельность ( прибыльность) и другие.

Финансовая устойчивость предприятия – такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Общая устойчивость предприятия – это такое его состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода времени выпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным.

Из этих определений можно сделать вывод, что финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием для характеристики финансового состояния предприятия.

Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно. При плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда предприятие всегда имеет свободные денежные средства, но предприятия являются платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни активы обращаются в деньги быстрее, другие медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности , т.е. по возможности обращения в денежные средства.

Сгруппированные по степени ликвидности активы:

А_{1 -} наиболее ликвидные (денежные средства в банке и кассе предприятия и краткосрочные ценные бумаги).

А₂ - быстрореализуемые ( дебиторская задолженность; депозиты )

А_{3 -} медленно реализуемые активы ( готовая продукция; незавершенное производство; сырье и материалы).

А_{4 -} трудно реализуемые (здания; оборудование ; транспортные средства; земля).

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированным по срокам погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения подразделяются на :

П₁ – наиболее срочные обязательства ( кредиторская задолженность );

П₂ – краткосрочные пассивы ( краткосрочные кредиты и займы );

П₃ – долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.

П₄ –постоянные пассивы ( собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями ).

( Классификация разработана А.Д.Шереметом и др. )

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соотвествует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ≥ П_{1 ,} то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их ;

А₂ ≥ П₂ , то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А₃ ≥ П₃ - медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А₄ ≤ П₄ - постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их_;

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение 4-го ( т.е. А₁ + А₂ +А₃ ) ≥ ( П_{1 +} П₂ + П₃ ) , то 4-я группа обязательно перекроет или будет равна ( т.е. А₄ ≤ П₄ ).

Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности – наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.

Равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Важными критериями, характеризующими финансовое состояние предприятия ,являются: кредитоспособность и рентабельность.

Кредитоспособность предприятия – это возможности в получении кредит и способности его своевременного погашения за счет собственных средств и других финансовых ресурсов.

Для достижения и поддержания финансовой устойчивости предприятия важна не только абсолютная величина прибыли, но и уровень относительного вложения капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность ( прибыльность ).

Финансовое состояние предприятия зависит от многих факторов: зависящих ( внутренних) от деятельности предприятия и не зависящих от деятельности предприятия.

К внутренним факторам можно отнести способность руководителей предприятия и его менеджеров эффективно управлять предприятием с целью достижения рационального использования всех ресурсов, выпуска конкурентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансового состояния предприятия.

Внешние факторы зависят от проводимой экономической политики государства; финансово-кредитной , налоговой, амортизационной, протекционистской и внешнеэкономической, которая в конечном итоге создает благоприятные или плохие экономические условия хозяйствования.

Внешней формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды.