Технико-экономическое обоснование проекта (детальное ТЭО).

Технико-экономическое обоснование (детальное ТЭО) должно дать всю необходимую информацию для принятия решения об инвестировании в проект.

Базой для проведения ТЭО является проект, условия и цели которого были окончательно сформулированы по результатам проведенного предварительного ТЭО и конкретных исследований обеспечения.

Отличительная особенность исследований в рамках детального ТЭО заключается в более глубоком и всестороннем рассмотрении наиболее жизнеспособного варианта проекта. Оценки затрат и результатов осуществления рассматриваемого проекта должны быть оценены в условиях неопределенности и рисков.

К основным компонентам ТЭО относятся:

· прогнозируемые объемы продаж;

· возможные варианты стратегии маркетинга;

· желаемая и достижимая доля рынка;

· производственная программа и необходимые производственные мощности;

· имеющиеся (или закупаемые по импорту) сырье и материалы для производства;

· технология и оборудование;

· местоположение предприятия, реализующего проект, и участок строительства;

· воздействие производства на окружающую среду и необходимые меры экологической безопасности проекта.

При проведении детального ТЭО используются и другие результаты инженерного проектирования и проведенных исследований по проекту.

Ключевые элементы ТЭО, формирующими его содержание, являются: определение стратегии проекта и концепции маркетинга; выбор и обоснование технологии и оборудования для осуществления проекта, оценка затрат на их приобретение; определение организационных вопросов и оценка необходимых трудовых ресурсов для осуществления проекта; финансовый анализ и оценка проекта; оценка основных факторов неопределенности и рисков по проекту, его устойчивости к этим факторам и безубыточности.

Определение стратегии проекта и концепции маркетинга проводится в рамках маркетингового исследования по проекту. Концептуальными вопросами разработки стратегии проекта являются определение программы продаж (по годам осуществления проекта), потребляемых материальных ресурсов, программы и мощности производства, а также географический аспект реализации проекта и конкретные стратегии конкуренции на целевом рынке. Концепция маркетинга содержит стратегические и оперативные аспекты, включая цели и стратегии маркетинга, инструменты, план и бюджет маркетинга.

Выбор и обоснование технологии и оборудования для осуществления проекта проводятся в рамках инженерного проектирования и исследований обеспечения применительно к планируемой производственной программе и производственной мощности. Учет и оценка возможных альтернатив, их стоимости и условий поставки проводится в рамках соответствующих исследований обеспечения. После окончательного выбора технологии и необходимого оборудования осуществляется проектирование производственного процесса и производства в целом. По результатам проектирования производства в рамках ТЭО оцениваются необходимые капиталовложения в гражданское строительство с учетом местоположения и участка строительства предприятия, реализующего проект. Также учитываются результаты оценки воздействия производства на окружающую среду и необходимые меры обеспечения экологической безопасности проекта. Детальное ТЭО должно содержать подробный и реалистический анализ оценки затрат и выгод от воздействия инвестиционного проекта на окружающую среду.

Определение организационных вопросов и трудовых ресурсов для его осуществления проводится в рамках организационного проектирования проекта. При выполнении ТЭО оцениваются затраты на организацию и управление производственно-сбытовой деятельностью по проекту, включая определение уровня накладных расходов и стоимости трудовых ресурсов с учетом необходимого обучения персонала.

Финансовый анализ и оценка проекта включает определение объема необходимых инвестиций в основной капитал, капиталовложения в основные фонды, чистый оборотный капитал и пред-производственные расходы, оценку затрат на проданную продукцию и затраты на маркетинг при осуществлении проекта. Оценка затрат, результатов и показателей эффективности осуществления проекта при проведении финансового анализа проводится с использованием моделей потоков реальных денег, потоков доходов и проектируемого баланса. Более подробно вопросы финансового анализа и оценки эффективности проекта рассматриваются в разделе V.

Оценка основных факторов неопределенности и рисков по проекту, его устойчивости и безубыточности проводится на заключительном этапе финансового анализа.

ТЭО должно включать определение всех факторов коммерческого, технического, предпринимательского и других рисков. Если слабые места обнаружились на предыдущих стадиях, необходимо более тщательно проверить наиболее чувствительные параметры проекта (размер рынка, производственная программа, объем продаж, цены на материалы и сырье, цены на продукцию по проекту, выбор оборудования и др.).

Все принятые допущения, используемые данные и выбранные варианты должны быть описаны и объяснены, а сделанные прогнозные оценки подтверждены соответствующими исследованиями, чтобы сделать проект более понятным инициатору проекта и инвестору.

Разработка бизнес-плана проекта.

Бизнес-план является признанной формой обоснования успеха деятельности предприятия в долгосрочном, среднесрочном и краткосрочном периоде. Он служит составной частью системы планирования на предприятии. Бизнес-план инвестиционного проекта содержит результаты технико-экономического обоснования его осуществимости и эффективности в конкретных (прогнозируемых) условиях реализации.

Ключевыми элементами разработки бизнес-плана являются:

1) определение инвестиционного замысла;

2) проведение, технико-экономических исследований, достаточных для обоснования принимаемых финансовых, коммерческих технических и организационных решений по его осуществлению;

3) оценка и обоснование основных характеристик проекта, затрат и выгод при его осуществлении, а также оценка основных факторов неопределенности и рисков по проекту, его устойчивости к этим факторам и безубыточности.

Структура и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта приведены в табл. 4.1.

Таблица 4.1

Структура и содержание бизнес-плана предприятия[4]