Лизинг как форма финансирования капитальных вложений

Лизинг является одним из направлений финансирования затрат на приобретение оборудования и недвижимости. Возникновение и развитие лизинга обусловлено значительными потребностями в инвестициях в условиях научно-технического прогресса и невозможностью их полного удовлетворения за счет традиционных методов инвестирования — использования собственных, заемных и других средств.

Лизинг представляет собой передачу имущества во временное пользование с постепенной оплатой его стоимости, услуг лизингодателя и процента и является способом воспроизводства основных фондов в виде финансовой аренды. Это форма товарного (имущественного) кредита.

В соответствии с действующим на территории Республики Беларусь Положением о лизинге под лизинговой деятельностью понимается деятельность, связанная с приобретением одним юридическим лицом за собственные или заемные средства объекта лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования на сроки и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

Объектом лизинга является любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных средств. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение действия договора лизинга.

Субъектами лизинга являются лизингодатель (арендодатель) — юридическое лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных или заемных средств объект лизинга, и лизингополучатель (арендатор) — субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга.

Участниками лизинговой сделки являются продавец (поставщик) имущества, предназначенного для передачи в лизинг, а также страхователь, гарант, поручитель и другие субъекты.

Лизинговая сделка осуществляется на основании и в соответствии с договором финансовой аренды (лизинга), в котором оговорены все условия сделки, закреплены права и обязанности сторон.

Существуют различные виды лизинга в зависимости от:

1. состава участников (их может быть от 2 до 4). Обязательными участниками является лизингодатель и лизингополучатель. Кроме того, участниками могут быть предприятие-изготовитель оборудования и банк, который не является лизингодателем, но его финансирует

2. от типа имущества – машинно-технические средства либо недвижимость

3. с полной и неполной окупаемостью

4. объёма обслуживания – с полным и неполным набором услуг

5. сектора рынка – внутренний и внешний (экспортный, импортный)

Существуют 2 методики определения суммы лизингового платежа:

1. фиксированный платёж – включает в себя амортизационные отчисления от стоимости арендованного оборудования, плату за пользование заёмными средствами, комиссионное вознаграждение лизингодателю и плату за дополнительные услуги лизингодателя.

2. процентный платёж – это % по отношению к объёму реализации продукции, произведённой на арендованном оборудовании. Устанавливается на договорной основе.

Преимущества лизинга:

1. предприятие экономит средства за счёт эксплуатации оборудования, приобретённого по существу в кредит

2. быстро и без значительных единовременных затрат обновляются производственные фонды, что повышает конкурентоспособность продукции

3. устраняются неизбежные потери, вытекающие из-за владения морально устаревшим оборудованием

4. не стоит проблема кредитных гарантий или запаса, возникающая при обычном кредите

5. арендные платежи рассматриваются как текущие затраты и включаются в себестоимость продукции.

Недостатки лизинга:

1. он относительно дорог по сравнению с покупкой имущества в собственность за счёт собственных или заёмных средств

2. недостаток информации о производителях средств производства является помехой к развитию лизинговых услуг.