Становление центрального банка в Украине.

Центральный банк Украины – Национальный банк – был создан в 1991г. в соответствии с законом Украины «О банках и банковской деятельности». Законом были заложены основы классической двухуровневой банковской системы, которая включает, с одной стороны, центральный банк, как главный банковский институт государства. Он и является эмиссионным центром и отвечает за сохранение монетарной стабильности. С другой стороны, банковскую систему представляют как сеть коммерческих банков.

Основы правового статуса НБУ как центрального банка страны определено Конституцией Украины. В соответствии с Основным законом государства Национальному банку предоставлено право законодательной инициативы в Верховном Совете, что свидетельствует о его особенной роли в системе органов государственного управления.

Стремительное развитие банковской системы, необходимость усиления независимости центрального банка страны от властных структур в проведении монетарной политики и одновременно необходимость повышения ответственности центрального банка за обеспечение монетарной стабильности обусловили необходимость принятия в 1999г. отдельного Закона «О Национальном банке Украины». В соответствии с законом Национальный банк является особенным центральным органом государственного управления, основным заданием (функцией) которого является обеспечение стабильности национальной денежной единицы – гривны. Выполняя свое основное задание, Национальный банк способствует обеспечению стабильности банковской системы, а также в границах своих полномочий, и ценовой стабильности.

Национальный банк является юридическим лицом, имеет отдельное имущество, являющееся объектом государственной собственности и находится в его полном хозяйственном обеспечении. Уставный капитал банка является государственной собственностью и служит для обеспечения обязательств банка.

В соответствии с действующим законодательством предусмотрена такая система (структура) Национального банка: центральный аппарат, территориальные управления в областях и Крымской автономной республике, расчетные палаты, Банкнотно-монетный двор, фабрика банкнотной бумаги, Государственная казна, Центральное хранилище денег, специализированные предприятия и учреждения, необходимые для обеспечения деятельности банка.

Закон предусматривает двухуровневую систему управления центральным банком – Совет НБУ и Правление НБУ, что вообще соответствует мировой банковской практике.

Совет НБУ состоит из 15 лиц, семь членов Совета назначаются Верховным Советом, а семь – президентом Украины сроком на 7 лет. Председатель НБУ входит в состав Совета по должности. К компетенции Совета относятся:

- разработка основных принципов денежно-кредитной политики и осуществления контроля за их исполнением;

- разработка рекомендаций Правления банка относительно методов и инструментов денежно-кредитного регулирования;

- утверждение сметы доходов и затрат банка;

- утверждение бухгалтерского баланса банка;

- право применения отложенного вето относительно отдельных решений Правления банка;

- другие полномочия.

Правление НБУ – это второй руководящий орган банка. В его компетенцию входит обеспечение реализации монетарной политики через соответствующие монетарные инструменты, организация деятельности банка и других полномочий, которые вытекают из функций банка, предусмотренных в Законе. Количественный и персональный состав Правления формируется Председателем НБУ и утверждается Советом НБУ.

Председателя НБУ назначает Верховный Совет сроком на пять лет по подаче Президента Украины. Председатель НБУ руководит деятельностью банка и единолично несет за нее ответственность. Председатель НБУ не является одновременно председателем Совета НБУ, который избирается членами Совета сроком на три года. В странах мира, где существует двухуровневая система руководящих органов центрального банка, председатель (президент банка) возглавляет как орган, который определяет монетарную политику, так и исполнительный орган.

Основные принципы функционирования Национального банка, предусмотренные законом:

- принцип независимости банка;

- принцип президентского и парламентского контроля за деятельностью банка;

- принцип экономической самостоятельности банка;

- принцип централизации системы банка;

- принцип единства системы банка;

- принцип вертикальной структуры управления банком.

Первоочередной проблемой банковского законодательства является определение статуса центрального банка, уровня его зависимости (или независимости) от органов государственной власти. В соответствии с законом «О Национальном банке Украины» орган законодательной и исполнительной власти не имеют права вмешиваться в исполнение банком функций, предусмотренных на законодательном уровне. Кроме того, НБУ предоставлено право поддерживать экономическую политику правительства до тех пор, пока она не противоречит обеспечению стабильности национальной денежной единицы.

Существенное значение для усиления независимого статуса НБУ имеет положение Закона, которое запрещает банку предоставлять прямые кредиты правительству на финансирование затрат государственного бюджета. Осуществлять операции с государственными ценными бумагами НБУ позволено только на вторичном рынке, что также направлено на ограничение давления на банк со стороны правительства, которое стремится решать проблемы по покрытию дефицита государственного бюджета за счет эмиссионных средств НБУ.

Национальный банк подотчетен Президенту и Верховному Совету Украины, которые наделены полномочиями относительно назначения на должность и увольнения с должности Председателя Банка и формирования Совета банка. Председатель НБУ информирует Президента и Верховный Совет о деятельности банка и состояние денежного рынка в стране. В соответствии с Законом Совет НБУ ежегодно вносит Верховному Совету основные принципы денежно-кредитной политики для информирования. Расчетная палата Верховного Совета осуществляет проверки НБУ в части движения средств Государственного бюджета и выполнения сметы.

Национальный банк является экономически самостоятельным органом, который осуществляет расходы за счет собственных доходов в границах сметы, утвержденной Советом НБУ. В случае превышения доходов над расходами разница вносится в государственный бюджет, а превышение затрат над доходами покрывается за счет государственного бюджета, следующего за отчетным годом. Смета доходов и затрат должна обеспечивать возможность исполнения банком его функций. Получение прибыли не является целью деятельности банка.

Принцип централизации системы НБУ означает, что система организована таким образом, чтобы обеспечить реализацию единой государственной монетарной политики во всех регионах Украины под общим централизованным руководством. Территориальные управления являются структурными подразделения НБУ без статуса юридического лица и от его имени осуществляют функции на определенной территории. Деятельность всех структурных подразделений и учреждений, которые входят в систему НБУ, контролируется и направляется из единого центра, который возглавляет Председатель НБУ.

Принцип единства система НБУ предусматривает, что все структурные подразделы и учреждения системы объединенные общностью целей и задач, которые стоят перед НБУ. Все они руководствуются едиными правовыми нормами, которые закреплены в законах Украины, указах Президента, постановлениях правительства, нормативных актах НБУ.

Принцип вертикальной структуры управления системой НБУ означает, что назначения должностных лиц и их подчиненность осуществляется только по вертикали. Так, начальники территориальных управлений НБУ назначается на должность в соответствии с приказами Председателя НБУ, которые выдаются на основе постановлений Правления НБУ. Структуры нижнего уровня и подразделы системы НБУ подчиняются вышестоящим органам НБУ, не имея никаких горизонтальных связей подчинения местным органам власти и управления.

Закон Украины «О Национальном банке Украины» определяет функции банка. НБУ как эмиссионный центр наличного оборота начал эмиссию украинского карбованца в 1992г., когда Украина вышла из содружества государств, которые использовали рубль в денежном обороте, и начала проведение денежной реформы. По окончании денежной реформы в 1996г. НБУ осуществляет эмиссию национальной валюты – гривни и копейки.

Для изготовления денег в Украине созданы Банкнотномонетный двор и Фабрика банкнотной бумаги. НБУ разрабатывает дизайн денежных знаков, устанавливает номиналы, определяет систему защиты, платежных признаков. Как эмиссионный центр страны он имеет полномочия относительно организации и регулирования наличного денежного оборота на территории Украины. НБУ прогнозирует наличный оборот, устанавливает правила выпуска в оборот, хранение, перевозка, инкассация и изъятие налички в обороте, определяет порядок ведения кассовых операций для банков, предприятий и организаций.

Тенденции развития наличного денежного оборота отображают экономические процессы, которые происходят в Украине.

В период роста инфляционных процессов (1992-1993гг.) наличная масса росла высокими темпами. С началом стабилизационных процессов и снижением темпов инфляции наметилась позитивная тенденция, в частности сокращение темпов роста налички, однако ее часть в общей денежной массе все еще остается высокой. В начале 2000г. она составила 43%, что значительно превышает этот показатель в странах с развитой рыночной экономикой (5-10%).

Перспективы сокращения наличной денежной массы связаны с:

- стабилизацией экономики;

- совершенствованием системы налогообложения;

- сокращением теневого сектора экономики;

- повышением уровня надежности банков и ростом доверия к ним;

- внедрением высокоэффективных банковских технологий в сфере расчетов, в частности, Национальной системы массовых электронных платежей, разработанной НБУ.

Выполняя функцию банка банков, НБУ обеспечивает коммерческие банки на их заказы наличкой или через свою сеть территориальных управлений, осуществляет расчетное и кредитное обслуживание коммерческих банков.

Реформирование банковской системы Украины в конце 80-х годов обусловило необходимость разработки новой системы межбанковских расчетов, которая бы отвечала потребностям двухуровневой системы. В 1993г. НБУ предложил систему электронных платежей (СЕП), что приближает к уровню ответственных систем развитых стран Европы и мира.

СЕП – это общегосударственная платежная система, что обеспечивает осуществление расчетов между банковскими учреждениями, органами государственного казначейства на всей территории Украины. В границах этой системы межбанковские расчеты осуществляются таким образом:

- через счета, открытые банковскими учреждениями в НБУ;

- с применением электронных средств приема, обработки, передачей и обработки информации;

- с каждым платежным документом (трансакцией) отдельно, т.е. это система валовых расчетов (система брутто);

- по инициативе плательщика – банку, который дебетует свой счет;

- в границах наличных средств на счетах банка-плательщика, т.е. система не предусматривает предоставление кредита-овердрафта для урегулирования расчетов;

Проведение средств через СЕП по каждому пакету платежных документов отображается на счетах участников расчетов в режиме реального времени.

Принципиальные достижения, связанные с внедрением СЕП:

- ускорением расчетов и оборот денежных средств;

- уменьшение документооборота и осуществление перехода к безбумажной технологии;

- уменьшение вероятности фальсификации межбанковских платежных документов и повышение уровня безопасности расчетов;

- минимизация банковских рисков (устранение кредитного риска, снижение риска ликвидности и ограничение системного риска);

- повышение возможностей НБУ относительно регулирования денежного рынка.

НБУ как кредитор коммерческих банков постепенно осваивает методы кредитования, что является общепринятым в мировой банковской практике. На протяжении 1991-1993гг. НБУ по заданию правительства распределял свои кредиты главным образом среди бывших государственных банков и направлял их на поддержку преимущественно государственного сектора экономики, т.е. проводил селективную политику адресного рефинансирования коммерческих банков.

Начиная с 1994г. с целью обеспечения равного доступа для всех банков к кредитам центрального банка НБУ внедрил проведение кредитных аукционов – ценовых, по американской модели. Развитие рынка государственных ценных бумаг дало возможность НБУ внедрить, начиная с 1996г., ломбардное кредитование коммерческих банков под залог облигаций внутреннего государственного займа. Характерной особенностью ломбардных кредитов является предоставление их банкам преимущественно для краткосрочной поддержки их ликвидности – до 10 дней. В 1997г. Национальный банк предложил еще один способ рефинансирования – операции с ценными бумагами на условиях соглашения РЕПО, которые стали дополнительным источником поддержки ликвидности коммерческих банков.

Существующая в Украине система рефинансирования коммерческих банков направлена преимущественно на управление ликвидностью денежного рынка. Что касается поддержки центральным банком ресурсной базы коммерческих банков с учетом спроса на средне- и долгосрочное финансирование экономики, то эта проблема в Украине не решается. Большая часть денег (платежных средств) НБУ эмитирует в оборот путем проведения операций с государственными ценными бумагами (ОВГЗ), т.е. кредитуя правительство с целью решения бюджетных проблем. Так, за период с 1992 по 1999г. требования НБУ к правительству выросли с 17,5 до 19,7 млрд. грн., а требования к коммерческим банкам – с 18,7 млн. грн. до 1,7 млрд. грн.

Для переориентации эмиссионного механизма НБУ на кредитование реального сектора экономики необходимо отказаться от эмиссионного финансирования дефицита бюджета и, кроме того, целесообразно воспользоваться схемами рефинансирования коммерческих банков, которые внедрил Немецкий федеральный банк (Бундесбанк).

НБУ в соответствии с законом «О Национальном банке Украины» выполняет функцию банковского регулирования и надзора. Значительную роль в выполнении этой функции играет служба банковского надзора, которая функционирует как единственный механизм в составе центрального аппарата и территориальных управлений НБУ. На уровне центрального аппарата эта служба представлена:

- Комиссией по вопросам надзора и регулирования банковской деятельности;

- Департаментом пруденционного надзора;

- Управлением регистрации и лицензировании банков;

- Управлением надзора за проблемными банками.

Опираясь на мировой банковский опыт, НБУ использует разные формы и методы банковского регулирования и надзора, а именно:

- определяет порядок и осуществляет регистрацию банков и выдачу им лицензий на осуществление банковской деятельности;

- определяет положения, которые регламентируют разные аспекты деятельности банков, принципы и стандарты бухгалтерского учета, правила составления отчетности;

- устанавливает для банков обязательные экономические нормативы и лимиты, которые регламентируют достаточность капитала, ликвидную позицию банков, кредитный риск, риск инвестирования и риск открытой валютной позиции, и контролирует соблюдение этих нормативов;

- осуществляет надзор за деятельностью банков в форме безвыездного надзора и выездного инспектирования банков. За результатами инспекционной проверки НБУ определяет рейтинговую оценку деятельности банка по системе CAMEL;

- определяет порядок формирования резервов на покрытие рисков. Осуществляет контроль за формированием резервов для компенсации возможных затрат от кредитной деятельности, операций с ценными бумагами и дебиторской задолженности;

- определяет порядок гарантирования банковских депозитов физических лиц;

- применяет к банкам меры влияния с целью реагирования на проблемы и недостатки, выявленные в деятельности банков, вплоть до реорганизации и ликвидации банков.

За период с 1992 по 1999г. количество банков, зарегистрированных НБУ, выросло с 133 до 203. Однако по состоянию на 1 января 2001г. зарегистрировано 195 коммерческих банков, в том числе семь со 100% иностранным капиталом. За этот же период 77 банков было ликвидировано в связи с нарушением банковского законодательств и по другим причинам.

НБУ как банкир правительства и проводник монетарной политики проводит консультации с Кабинетом Министров по вопросам монетарной политики, валютной, фискальной и других направлений общеэкономической политики государства.

НБУ осуществляет расчетно-кассовое обслуживание правительства. В 1997г. в Украине с целью создания условий для более эффективного управления средствами государственного бюджета последовательно внедряется казначейская система кассового исполнения бюджета. Она предусматривает консолидацию счетов органов Государственного казначейства в НБУ. В перспективе Казначейство, учитывая мировой опыт, предусматривает размещение временно свободных бюджетных средств на депозитных счетах коммерческих банков.

НБУ является кредитором правительства. До 1996г. НБУ предоставлял правительству прямые кредиты на покрытие дефицита государственного бюджета, а с 1996г. он кредитует правительство путем покупки государственных долговых обязательств (облигаций внутреннего государственного займа). Закон «О Национальном банке Украины», как уже отмечалось, ограничивает операции банка с государственными ценными бумагами только вторичным рынком, т.е. позволяет их осуществлять только с целью регулирования денежного рынка.

НБУ выполняет функцию генерального агента Министерства финансов по обслуживанию размещения облигаций внутреннего государственного займа и проведения платежей по ним. Он организовывает продажу облигаций на первичном рынке путем проведения аукционных торгов или путем продажи по фиксированным ценам, осуществляет расчеты по результатам размещения облигаций, выплачивает доход по ним и погашает облигации за счет бюджетных средств. Для обслуживания оборота облигаций НБУ создал специализированный электронный депозитарий.

НБУ выполняет функции платежного агента правительства по обслуживанию внешнего долга. Банк является распорядителем кредитов, полученных от МВФ, на него возложена ответственность за составление платежного баланса и отчетности об общем долгосрочном внешнем долге Украины, которая предоставляется Мировому Банку.

НБУ как центральный банк страны является проводником монетарной политики. Ежегодно НБУ разрабатывает основные принципы денежно-кредитной политики, которые являются составной частью общеэкономической политики государства. Они ориентированы на реализацию ее основных целей и задач и направлены на обеспечение стабильности национальной валюты, ценовой стабильности и на повышение эффективности функционирования банковской системы государства. Основные принципы денежно-кредитной политики основывается на макроэкономических показателях развития экономики Украины, которые определяет правительство, а именно:

- реальный и номинальный объем внутреннего валового продукта (ВВП);

- объем дефицита государственного бюджета и источника его финансирования (или профицита бюджета);

- уровень инфляции.

Основные принципы денежно-кредитной – это комплекс мер и монетарных инструментов, с помощью которых НБУ намеривается осуществлять управление денежным оборотом, обеспечивая экономическую и финансовую стабильность, которые являются основой стабильности национальной валюты.

НБУ в соответствии с макроэкономическими показателями общеэкономической политики государства устанавливает целевые ориентиры монетарной политики:

- изменение денежной базы;

- изменение денежной массы.

Достижение установленных ориентиров НБУ обеспечивает путем регулирования денежного рынка с помощью монетарных инструментов как рыночного, так и административного характера.

На протяжении 1991-1993 гг. НБУ не имел возможности проводит независимую монетарную политику. С разрешения Верховного Совета правительство за счет прямых эмиссионных кредитов НБУ практически полностью финансировало дефицит государственного бюджета. Кроме того, по заданию правительства НБУ предоставил кредиты коммерческим банкам для поддержания отечественных предприятий, большинство их которых были потенциальными банкротами. Кредиты предоставлялись по льготной процентной ставке, которая была ниже официальной ставки НБУ, а тем более ниже уровня инфляции. Результатом экспансивной политики НБУ стали гиперинфляция и катастрофический спад производства. На протяжении 1993г. денежная масса выросла в 19 раз, цены увеличились больше, чем в 100 раз. Реальный объем ВВП сократился в 1993г. почти на 14%, а в 1994г. еще больше – на 23%.

С 1994г. НБУ взял курс на торможение темпов инфляции, достижения стабилизации банковской системы и проведения денежной реформы. Период 1994-1997г. характеризовался введением в действие рыночных инструментов денежно-кредитного регулирования и постепенным отказом от инструментов административного характера (селективной политики адресного рефинансирования коммерческих банков, установление для банков «кредитных потолков», которые ограничивают их кредитные возможности, регулирования процентной политики коммерческих банков). В кредитные отношения с коммерческими банками НБУ внедряет кредитные аукционы, ломбардные кредиты, операции с ценными бумагами на условиях соглашения РЕПО. Начиная с 1994г. НБУ устанавливает официальную процентную ставку на положительном уровне относительно темпов инфляции. Средневзвешенная годовая процентная ставка НБУ в 1994г. была равна 226% и была наивысшей за все годы существования банка. Норма обязательных резервов в этом же году была установлена на уровне 15% от суммы привлеченных банками средств. Одновременно с целью поддержания украинской валюты, повышение привлекательности накоплений в национальной валюте НБУ постоянно вводил обязательное резервирование средств, привлеченных банками в иностранной валюте. В конце 1994г. были возобновлены торги на Украинской межбанковской валютной бирже и официальный курс украинского карбованца стал определяться по результатам торгов на бирже. Проводя политику управляемо-плавающего курса, НБУ путем валютных интервенций поддерживал относительную стабильность обменного курса национальной денежной единицы. В 1995г. правительство внедрило эмиссию государственных ценных бумаг для покрытия дефицита государственного бюджета. Постепенно изменялась структура источников финансирования бюджетного дефицита – уменьшилась часть кредитов НБУ. Высокую доходность государственных ценных бумаг (ОВГЗ) стимулировал в 1996г. и в первой половине 1997г. приток капитала нерезидентов на денежный рынок.

Следствием общеэкономической политики государства, в частности рестрикционной политики НБУ, взвешенной курсовой политики, положительных изменений в сфере государственных финансов и удачно проведенной денежной реформы стало ощутимое снижение темпов роста денежной массы и инфляции. На протяжении 1997г. денежная масса выросла на 34%, цены – на 10%. Снизились темпы падения реального объема ВВП. В 1997г. реальный объем ВВП сократился на 3%. Курс гривни снизился только на 0,6%.

В 1998г. ситуация на денежном рынке Украины резко ухудшилась, что поставило под угрозу стабильности гривни. С возникновением осенью 1997г. мирового финансового кризиса начался отток капиталов с рынков, которые развиваются, в том числе и с украинского. В 1998г. этот процесс ускорился под влиянием как экономических (отсутствие источников внешнего финансирования), так и политических факторов (выборы в Верховный Совет, парламентский кризис). Это стало причиной падения курса гривни в начале 1998г., расширению границ валютного коридора, усиление инфляционных ожиданий. НБУ для поддержки обменного курса активно проводил валютные интервенции, что привело до стремительного сокращения валютных резервов. Официальную процентную ставку НБУ повышал несколько раз, в результате чего она выросла до 82%.

Негативные тенденции на денежном рынке обусловила также недостаточно взвешенная политика правительства относительно развития рынка государственных ценных бумаг. Эмиссия краткосрочных ОВГЗ послужила причиной роста внутреннего государственного долга и сокращения сроков погашения облигаций, в следствии чего ОВГЗ из инструмента финансирования дефицита государственного бюджета превратились в инструмент роста дефицита, в инструмент, проводящий финансовый кризис.

Для того, чтобы решить бюджетные проблемы, правительство в конце 1998г. и в начале 1999г. провело конверсию краткосрочных ОВГЗ в долгосрочные и пересмотрел границы валютного коридора. Одновременно была разработана антикризисная правительственная программа, направленная на сдерживание курса гривни в границах нового валютного коридора, которая предусмотрела ограничение свободной покупки иностранной валюты на рынке. Кроме того, НБУ повышал норму обязательных резервов до 16,5% и приостановил рефинансирование коммерческих банков.

Ситуация на денежном рынке сказалась на макроэкономических показателях. В 1998г. реальный объем ВВП сократился на 1,9%, хотя планировался его рост на 0,5%. Цены выросли на 20% вместо прогнозированных 10%. Курс гривни снизился на 80,5%.

В 1999г. состояние денежного рынка определялось такими факторами:

- рынок государственных бумаг (ОВГЗ) практически не функционировал, и поэтому НБУ был вынужден финансировать дефицит государственного бюджета путем покупки ОВГЗ, увеличивая таким образом денежную массу в обращении;

- гривна продолжала обесцениваться и в начале 1999г. были установлены границы нового валютного коридора.

Для регулирования денежной массы в обращении НБУ использовал также инструменты:

- повышение норм обязательных резервов до 17% и усиление контроля за соблюдением нормы коммерческими банками;

- введение моратория на рефинансирование коммерческих банков;

- размещение среди коммерческих банков депозитных сертификатов НБУ с целью извлечения излишней ликвидности банковской системы.

Валютная политика НБУ в 1999г. была направлена на послабление, а потом и на ликвидацию валютных ограничений и определялась, главным образом, надеждами на получение кредитов от МВФ. Одним из условий кредитования была либерализация валютного рынка.

Анализ монетарной политики, которую НБУ проводил на протяжении 1991-1999гг. дает основания для вывода, что обеспечить равномерный экономический рост, стабилизацию занятости и цен, мерами только монетарной политики невозможно. Для решения таких макроэкономических задач государство прежде всего должно обеспечить:

- ускорение реструктуризации реальной экономики;

- реальный государственный бюджет на бездефицитной основе.

В свою очередь, деятельность НБУ как центрального банка страны должна быть направлена на:

- обеспечение внутренней и внешней стабильности гривни, как необходимого (но не единственного и недостаточного) условия для макроэкономической стабилизации и роста реальных доходов населения;

- обеспечение финансовой стойкости банковской системы;

- стимулирование кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков, с тем чтобы они более интенсивно поддерживали реальную экономику.

ТЕМА 10. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ.