Финансовые ресурсы предприятия и источники его формирования

Финансирование предпринимательской деятельности – это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане – процесс образования капитала предприятия во всех его формах. Если финансирование – это образование денежных средств, то инвестирование – это их использование. Оба понятия взаимосвязаны: невозможно планировать какие-либо инвестиции , не имея источников финансирования.

При выборе источников финансирования предприятия необходимо решить следующие задачи:

1. Определить потребность в кратко- и долгосрочном капитале;

2. 2. Выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения их оптимальной структуры;

3. 3.Обеспечить постоянную платежеспособность и финансовую устойчивость;

4. С максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства;

5. Снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

В процессе формирования и использования финансовых ресурсов у предприятия возникают финансовые отношения с другими субъектами рынка. Так, например, с потребителями продукции (договора о поставке продукции и условия оплаты и т.д.), организациями и предприятиями ( штрафы, пени, приобретение ценных бумаг и т.д.), банками (получение кредитов, расчетно-кассовое обслуживание, предоставление банкам во временное пользование свободных денежных средств за определенную плату), государством (по поводу образования бюджетных и внебюджетных фондов, т.е. внесение в бюджет различных налогов сборов, взносов и т.д.), с вышестоящими управленческими структурами ( внутрикорпоративные перераспределение ресурсов) и др.

Источники финансирования делятся на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал) (рис 1) Внутреннее финансированиепредполагает прежде всего использование прибыли и амортизационных средств. Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ:

-за счет пополнения прибыли предприятия повышается его финансовая устойчивость;

Финансовые ресурсы предприятия

Рис. 1 Состав финансовых ресурсов

-формирование и использование собственных средств происходит стабильно;

-минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);

-упрощается процесс принятия управленческих решений.

В условиях рыночной экономики большое значение приобретают внешние источникифинансовых ресурсов. Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан, средства учредителей предприятия. Заемные средства – это кредиты банка, средства от выпуска и продажи акций, облигаций, заемные средства других организаций и т.д. Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорить оборачиваемость оборотных средств, увеличить объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства. Вместе с тем использование заемных средств происходит на условиях- возвратности и платности, что не всегда выгодно предприятию.

Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбрать оптимальный вариант финансового обеспечения текущей эксплуатационной деятельности и покрытия капитальных затрат.

Планирование финансовых ресурсов

Главной целью финансового планирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных потоков за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников финансирования.

Данная цель подразумевает:

-обеспечение производственного, научно-технического и социального развития предприятия, прежде всего за счет собственных средств;

-увеличение прибыли предприятия за счет роста объема продаж и снижения издержек производства;

-обеспечение финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия, особенно в период реализации крупномасштабных инвестиционных проектов.

Финансовый план – это обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств, отражающий поступление и расходование денежных средств на текущий и долгосрочный периоды. Этот план необходим для получения качественного прогноза будущих денежных потоков.

Известны следующие принципы планирования:

1.Принцип финансового соотношения сроков.

2.Принцип платежеспособности

3.Принцип рентабельности капиталовложений

4.Принцип сбалансированности рисков

5.Принцип приспособления к потребностям рынка

6.Принцип предельной рентабельности

Планирование характеризуется:

1.Экстенсивностью (охватывает широкий круг социально-политических и экономических явлений).

2.Интенсивностью ( подразумевает применение совершенной техники)

3.Эффективностью (означает, что в итоге необходимо достичь тех целей, который ставит финансовое управление).

Используются следующие подходы в финансовом планировании:

1.Автоматический (данные предыдущего года переносятся на следующий год. Если есть инфляция, то данные умножаются на коэффициент инфляции). Этот метод является самым примитивным.

2.Статистическкий (складываются расходы за предыдущие годы и делится на количество предыдущих лет).

3.Нулевой базы ( все позиции рассчитываются вновь. Этот метод учитывает реальные потребности и увязывают их с возможностями).