Особенности ссудного капитала

Ссуда – особая форма менового отношения, выража­ющаяся в передаче материальных или денежных ценностей одним его участником другому с отсрочкой возврата эквивалента и обычно с уплатой процента. Сделка по ссуде возникает и развивается на базе товарного обраще­ния. Вместе с тем она существенно отличается от обыч­ною акта купли-продажи, где перемещение стоимости носит двусторонний характер: продавец передаёт по­купателю товар, одновременно покупатель отдаёт про­давцу эквивалентную по стоимости (или обусловленную сделкой) сумму денег. В сделке по ссуде стоимость сначала перемещается от кредитора к заёмщику и лишь затем, в момент погашения ссуды,— от должника к кредитору.

Ссудный капитал – это денежный капитал, отдавае­мый в ссуду и приносящий собственнику доход в форме процента. Он представляет собой вы­делившуюся самостоятельную форму капитала, прошедшую в своем историческом развитии несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как по степени его распрост­ранения и выполняемым функциям, так и непосредственным участникам.

Первичное становление ссудного капитала. Основным признаком этого этапа было полное отсутствие на рынке ссудных капиталов специализи­рованных посредников. Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных денежных средств и заемщиком. Кредит выступал в форме исключительно ростовщичес­кого капитала, характерными чертами которого были:

ü полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой договоренностью между кредитором и заемщиком;

ü ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере обращения и частично на цели непроизвод­ственного потребления, т. е. без последующей капитализации);

ü сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.

Завершение этого этапа было связано со становлением капиталистического способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления. Индивидуальные капиталы рос­товщиков были объективно не в состоянии удовлетворить ука­занный спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников.

Структурное развитие ссудного капитала. Рассматриваемый этап развития кредита характеризовался появлением на рынке ссудных капита­лов специализированных посредников в лице кредитно-финансо­вых организаций. Первые банки, возникшие на базе крупных рос­товщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных институтов:

ü аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;

ü обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем — и для государства);

ü проведение ряда специальных финансовых операций (например, по обслуживанию механизма вексельного обращения, сделок с недвижимостью).

Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в нее капита­лов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанав­ливались типовые процедуры кредитования, средне региональные и средне национальные ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т.п.

Современное состояние ссудного капитала. Основной признак этого этапа — централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кре­дитных институтов, наделённых монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кре­дитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения. В дальнейшем деятельность центральных банков разви­валась по направлению прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регулято­ров рыночной экономики, что потребовало определённого уже­сточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банков­ских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позво­лили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания кли­ента.

Ссудный капитал является особым видом капитала, имеющий свой кругооборот, отличный от кругооборота промышленного и торгового капитала.

Главные отличия ссудного капитала от промышленного и торгового следующие:

1) ссудный капитал есть капитал-собственность в противоположность капиталу-функции. Капитал-функция — это капитал, функционирующий в промышленности или торгов­ле. Ссудный же капитал сам по себе не функционирует, не вкладывается в предприятие. Ссудный капиталист является только собственником денежного капитала, отдаваемого в ссуду;

2) ссудный капитал есть капитал как товар. Ссудный ка­питал выступает в виде своеобразного товара, который ссудные капиталисты продают функционирующим предпринимателям. При этом передаются не просто деньги, а деньги в качестве капитала, т.е. стоимость, приносящая при­быль;

3) ссудный капитал имеет особую форму движения. Кру­гооборот промышленного капитала осуществляется по фор­муле Д—Т... П...Т'—Д'. Движение торгового капитала осуществляется по формуле Д—Т—Д'. Ссудный капитал не выступает ни в производительной, ни в товарной форме. Он во всё время движения находится в денежной форме. Его движение выражается формулой Д—Д' и исчерпывается отдачей денежного капитала в ссуду и возвратом его с про­центами;

4) ссудный капитал представляет собой наиболее фети­шистскую* форму капитала. В его движении возникает види­мость какого-то самовозрастания денег. Однако, только в руках заёмщиков деньги превращаются в действительный ка­питал, который используется для получения прибыли;

5) ссудный капитал является паразитической формой ка­питала. Ссудный капиталист не выполняет организаторских и управленческих функций в сфере предпринимательской деятельности. Этим занимаются функционирующие капита­листы, занявшие на определенный срок ссуду;

6) получение прибыли в виде ссудного процента, т.е. той части прибавочной стоимости, которую производственные (функционирующие) капиталисты возвращают ссудным капиталистам за использование ссудного капитала. Прибыль, получаемая от ссудного капитала является выражением платы за кредит, которая отражается в фактическом распределении её между заёмщиком и кредитором и делится на две части:

ü процент, присваиваемый ссудным капиталистом-кредитором;

ü предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом-заёмщиком;

Таким образом, ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и функционально – институциональным (рис. 13.1. и 13.2.).

Рис. 13.1 Институциональная структура рынка ссудного капитала

Рис. 13.2 Функциональная (операционная) структура рынка ссудного

Капитала