Основы формирования уровня ссудного процента

Одним из инструментов, с помощью которых центральный банк влияет на эффективность деятельности институциональ­ных единиц финансового сектора, является система процент­ных ставок. Процентная ставка — это форма потребительской стоимос­ти кредита, плата за предоставление денежного капитала. Основную роль в системе процентных ставок играет офици­альная ставка рефинансирования, которая у нас определяется ЦБ РФ. В соответствии с её уровнем кредитные организации и про­чие финансовые учреждения рефинансируются у центральных банков, получая краткосрочные ссуды или переучитывая коммерческие векселя.

Движение средней нормы процента (средней процентной ставки) определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала на

рынке. Уровень процентной ставки по каждой конкретной ссуде зависит от множества факторов.

При определении ставки процента, прежде всего, учитывается срок кредита. Это объясняется тем, что увеличение срока ссуды связано с риском её непогашения из-за изменения внешней среды, финансового состояния заёмщика, риска упущенной выгоды от колебания процентных ставок на рынке кредитных ресурсов. На практике обычно соблю­дается следующее положение: чем больше срок займа, тем выше ссуд­ный процент. В связи с этим различают дифференциацию процент­ных ставок по краткосрочному (до 1 года), среднесрочному (от 1 года до 5 лет) и долгосрочному кредиту (свыше 5 лет).

Процентная ставка зависит также от размера кредита. Это объясняется тем, что при больших суммах займа увеличивается риск, величина которого оценивается размером потерь кредитора от неплатежеспособности заёмщика. Bероятность одновременного банкротства нескольких заёмщиков значительно меньше, чем вероятность банкротства одного. Поэтому, риск кредитора меньше в случае выдачи ссуд нескольким заёмщикам. В тo же время, обслуживание мелких кредиторов вызывает относительно высокие издержки банка, поэтому часто бывает невыгодным. Таким образом, в зависимости от размера кредита процентная ставка дифференцируется по мелкому, среднему и крупному кредиту.

Величина процентной ставки зависит от обеспеченности кредита. Различают процентную ставку по необеспеченному (бланковому) кредиту. Эти ссуды более дорогие, так как они несут в себе повышенный риск. Более низкой является процентная ставка по кредитам, имеющим обеспечение — вексельное, товарное, под дебиторскую задолженность, под ценные бумаги. Цель использования кредита бывает разной, в зависимости от нее разной будет и процентная ставка. Повышенным риском обладают ссуды, выдаваемые для устранения финансовых затруднений, на инвестиционные цели и т.д. Различной является процентная ставка в зависимости от формы кредита (коммерческий, банковский, государственный, потребительский и т.д.), а также в зависимости от заёмщика (кредит для торгово-промышленных компаний, сельскохозяйственных предприятий, коммунальных предприятий, индивидуальных заёмщиков).

В условиях конкуренции существует тенденция к установлению единой ставки ссудного процента. Однако даже в странах с развитой рыночной экономикой такой ставки нет, поэтому существует широкий диапазон процентных ставок. Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента.

Номинальная ставка — это ставка, выраженная в деньгах.

Реальная ставка — это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в неизменных ценах. Именно реальная ставка определяет принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций. Процентная ставка может быть неизменной в течение всего срока ссуды или меняющейся (плавающей). Иностранные банки называют кредит на такой основе ролловерным кредитом. Плавающие процентные ставки применяются не только на национальном рынке, но и на международном рынке ссудных капита­лов. Плавающая процентная ставка меняется в зависимости от колеба­ний процентных ставок на рынке ссудных капиталов.

Колебание среднерыночной процентной ставки зависит от стадии промышленного цикла. На различных фазах промышленного цикла средняя норма процента изменяется различным образом. В начале промышленного подъёма норма процента остается низкой, несмотря на значительное повышение нормы прибыли, так как на этой стадии товаропроизводители используют преимущественно собственный, а не заёмный капитал; спрос на заёмный капитал очень незначителен, а предложение возрастает. На высшей стадии промышленного цикла норма процента возрастает, так как растёт спрос на заёмный капитал; расширение кредита значительно превосходит рост производства, так как кредит используется не только для расширения производства, но и в спекулятивных операциях на валютном, фондовом и товарном рынках (товаропроизводителям выгодно брать деньги в долг). В пери­од кризиса норма процента быстро достигает максимальных размеров. Растёт спрос на ссудный капитал, и падает его предложение, идет по­гоня за деньгами как платёжным средством и как средством для созда­ния сокровищ. Все стараются изъять деньги из банков. Товары не реа­лизуются, деньги нужны для платежей по ранее выданным долговым обязательствам. В фазе депрессии норма процента минимальная. В этот период резко увеличивается предложение ссудного капитала, а спрос на него падает. Предложение увеличивается в результате упадка и за­стоя производства: часть капитала, функционирующего ранее (в годы подъёма) в промышленности и торговле, высвобождается в денежной форме и притекает в банки в виде вкладов. Таким образом, накопле­ние ссудного капитала в период депрессии является оборотной сторо­ной уменьшения действительного капитала.

При расчёте нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческие банки учитывают:

ü уровень базовой процентной ставки, устанавливаемый на определённый период для наиболее кредитоспособных клиентов банка;

ü надбавку за риск с учётом условий каждой отдельной сделки.

Базовая процентная ставка определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений и заложенного уровня прибыльности ссудных операций на предстоящий период по следующей формуле:

Базовая процентная ставка = С1 + С2 + Пм,

где С1 - средняя реальная цена всех кредитных ресурсов на планируемый период;

С2 - отношение планируемых расходов по обеспечению функционирования банка к ожидаемому объёму продуктивно размещённых средств;

Пм- планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка.

Средняя реальная цена кредитных ресурсов (С1) определяется по формуле средневзвешенной, исходя из цены отдельного вида ресурсов и его удельного веса в общей сумме мобилизуемых банком (платных и бесплатных) средств.

В свою очередь, средняя реальная цена отдельных видов ресур­сов, привлекаемых банком, определятся на основе рыночной номиналь­ной цены указанных ресурсов и корректировки на норму обязательного ре­зерва, депонируемого в ЦБ РФ.

В частности:

Сд = (Пд/1- норма обязательного резерва)*100%,

где Сд - средняя реальная цена привлекаемых банком срочных депозитов;

Пд - средний рыночный уровень депозитного процента.

Аналогично определяется средняя реальная цена вкладов до вос­требования и других ресурсов.

Надбавка за риск дифференцируется в зависимости от следующих критериев:

ü кредитоспособности заёмщика;

ü наличия и характера обеспечения по ссуде;

ü срока предоставляемого кредита:

ü прочности взаимоотношений клиента с банком;

ü способов начисления процентов;

ü соблюдения заёмщиком сроков кредитования.

С развитием рыночной экономики в России регулирующая функ­ция ссудного процента стала проявляться все сильнее. Однако полно­му проявлению препятствуют такие отрицательные явления в эконо­мике, как экономический кризис, инфляция, неразвитость денежного рынка и т.д. Поэтому процентные ставки в России остаются высокими и постоянно колеблющимися. Это объясняется целым рядом факторов, влияющих на их величину, основные из которых следующие:

ü постоянная инфляция. Чтобы сохранить свои ресурсы, коммер­ческие банки увеличивают процентные ставки по кредитам в соответ­ствии со своими инфляционными ожиданиями. Ежеквартально в ком­мерческих банках ставки пересматривают;

ü расширение спроса на кредиты с целью получения дополнитель­ных платёжных средств для оплаты долговых обязательств. Неуверен­ность в экономической перспективе снижает заинтересованность в при­влечении средств на долгосрочной основе (путем выпуска акций и об­лигаций) и повышает спрос на краткосрочные ссуды;

ü жёсткая денежно-кредитная политика Центрального банка РФ, направленная на сдерживание роста денежной массы, означает сокра­щение предложения ссудного капитала;

ü дефицит государственного бюджета, для покрытия которого Пра­вительство РФ и местные органы власти обращаются на рынок ссуд­ных капиталов, увеличивая спрос на него.