Тема 18.1 Санация субъектов хозяйствования.

План

1. Общая характеристика санации.

2. Структурные элементы санации.

Слово "санация" происходит от латинского, означает оздоровления или выздоровления. С "финансово-кредитного" взгляда это понятие нужно трактовать как систему мероприятий, проводимых для предотвращения банкротства промышленных, торговых, банковских предприятий (организаций) и направляются на их будущее возрождение.

Итак, санация- это комплекс последовательных взаимосвязанных мероприятий финансово-экономического, производственно-технического, организационного, социального характера, направленных на вывод предприятия из кризиса и возобновления или достижения им прибыльности и конкурентоспособности.

Общеизвестна модель финансового оздоровления предприятия предусматривает последовательное осуществление соответствующих мероприятий.

Процесс финансового оздоровления начинается с выявления и анализа причин финансового кризиса. Проведение такого анализа позволяет принять решение о целесообразности проведения санации, или, если это сделать невозможно, принять решение о полной ликвидации предприятия.

Для проведения процесса санации необходимо определить ее цели и стратегию. На основании обоснованной стратегии разрабатывается система санационных мероприятий, формируется программа и проект плана санации. На конечном этапе осуществляется реализация этого плана.

Оценка финансового состояния предприятия и причин финансового кризиса позволяет сделать вывод о целесообразности или нецелесообразности санации данной хозяйственной единицы. Если производственный потенциал предприятия разрушен, капитал утрачено, структура баланса неудовлетворительная, то принимается решение о консервации и ликвидации хозяйственного субъекта.

В том случае, когда предприятие имеет реальную возможность восстановить платежеспособность, ликвидность и прибыльность, имеет достаточно подготовленный управленческий персонал, рынки сбыта товаров, а производство продукции отвечает приоритетным направлениям экономики страны, принимается решение о проведении санации.

Отдельным и очень важным аналитическим блоком в классической модели является формирование стратегических целей и тактики проведения санации.

Стратегия - это обобщенная модель действий, необходимых для достижения целей через координацию и распределение ресурсов компании. Конечная цель санационной стратегии заключается в достижении долгосрочных конкурентных преимуществ, которые обеспечили компании высокий уровень рентабельности, а суть самой стратегии - в выборе лучших вариантов развития фирмы и в оптимизации политики капиталовложений.

Согласно выбранной стратегии разрабатывается программа санации, то есть система взаимосвязанных мер, направленных на выход предприятия из кризиса, анализа внутренних резервов, стратегических задач санации и выводов о возможностях привлечения капитала.

Следующим элементом классической модели оздоровления является проект санации, который разрабатывается на базе санационной программы и содержит технико-экономическое обоснование санации, расчет объемов финансовых ресурсов, необходимых для достижения стратегических целей, конкретные графики и методы мобилизации финансового капитала, сроки освоения инвестиций и их окупаемости, оценку эффективности санационных мероприятий, а также прогнозируемые результаты выполнения проекта. Проект финансового оздоровления целесообразно разрабатывать в нескольких вариантах.

Для отбора варианта предлагаются следующие критерии:

- Максимальная доходность в сочетании с минимальными затратами;

- Риск невозврата вкладов;

- Способы взыскания существующей дебиторской задолженности и варианты списания кредиторских долго- и краткосрочных обязательств;

- Подготовленность персонала к предложенным изменениям;

- Возможности быстрого выхода на реальные и потенциальные рынки сбыта;

- Конкурентоспособная продукция и ее доля в общем объеме продукции;

- Гарантии социальной защиты персонала;

- Возможные положительные (отрицательные) экологические последствия реализации данного варианта проекта финансового оздоровления.

Важным компонентом санационного процесса является координация и контроль за качеством реализации запланированных мероприятий. Контролирующие органы должны своевременно выявлять использовать новые санационные резервы, а также принимать объективные квалифицированные решения по преодолению возможных препятствий к осуществлению оздоровительных мероприятий.

Обоснование санационного процесса для каждого отдельного субъекта хозяйствования можно сделать в виде плана финансового оздоровления, бизнес-плана, технико-экономического обоснования. Стандартной формы и структуры такого плана не существует, но любая форма требует наличия достоверной базовой информации.

В целом проект санации может иметь следующую структуру:

1. Общая характеристика предприятия:

- Фактический финансовое состояние предприятия (фактический объем реализованной продукции, прибыль, задолженность, коэффициент платежеспособности и ликвидности);

- Анализ причин, в результате которых предприятие попало в затруднительное положение;

- Перспективы выхода из этого состояния.

2. План финансового оздоровления:

- Производственная программа на ближайшие годы (название продукции, количество, стоимость);

- Баланс денежных доходов и расходов (сумму необходимой помощи в разрезе конкретных источников показывают отдельно);

- Расчет эффективности мероприятий, направленных на оздоровление предприятия.

3. Прогнозируемые конечные результаты реализации проекта.

План финансового оздоровления может быть составлен в форме бизнес-плана. Такой бизнес-план направлен на восстановление платежеспособности и достижения предоставленной государственной поддержки для проведения санационных мероприятий.

Для определения предприятий, нуждающихся в государственной финансовой поддержки, проводят государственную экспертизу санационных проектов.

Распределение государственных финансовых средств, определения сроков и порядка их выделения и возврата зависят от ряда факторов:

- Эффективности санационных проектов;

- Потребности в финансовых средствах;

- Срока окупаемости и возврата средств;

- Приоритетности направлений структурной перестройки экономики.

Государственную поддержку целесообразно оказывать прежде предприятиям:

- Продукцию которых можно реализовывать на потребительском рынке;

- Которые обеспечивают обороноспособность и безопасность государства;

- Характер производства которых связан с международными нормами по технике безопасности и экологии (предприятия энергетического атомного комплекса, производства радиоактивных материалов, оружия и т.п.);

- Перспективным, необходимые для технологической перестройки производства (создание и развитие сетей связи, информационных систем, современных транспортных систем);

- Выпускающие конкурентоспособную, импортозамещающую и экспортную продукцию;

- Которые обеспечивают выпуск энергосберегающей техники и освоение новых прогрессивных технологий, роста производительности труда, улучшения условий труда и повышения экологичности производства;

- Обеспечивающие создание условий для активизации инновационно-инвестиционной деятельности;

- С широкими кооперированными внутриотраслевыми и межрегиональными связями.

Понятное дело, что при отборе предприятий для финансового оздоровления нужно внимательно обдумывать возможные негативные социальные последствия остановки и последующей ликвидации того или иного предприятия. Прежде всего речь идет о предприятиях, размещенные в крупных промышленных узлах с высоким уровнем концентрации взаимосвязанных производств, а также в небольших городах и поселках, когда эти предприятия являются почти единственным местом возможного трудоустройства населения.

Контрольные вопросы

1. В чем заключается сущность финансового оздоровления предприятия.

2. Какие направления предусматривает проект экономической санации предприятия.

Литература

Продиус Ю.И. «Экономика предприятия»: Учебное пособие. - Харьков: ООО «Одиссей». - 2005.- 416 с.

Экономика предприятия: Учебник / под заг.ред. С.Ф. Покропивного. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М .: Финансы, 2005.- 528 с., Ил .. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - Второй изд., Перераб. и доп. - М .: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2000.- 742 с.