Операция Курс EUR GBP

1. Покупка EUR и продажа GBP0.6896/0.6900 + 10000 - 6900

2. Продажа EUR и покупка GBP 0.6996/0.7000 - 10000 + 6996

Финансовый результат сделки 0 + 96

Значит, на этой сделке Вы заработали 96 GBP, что составляет примерно 175.11$ по текущему курсу GBP/USD 1.8241. За какой период времени может произойти движение EUR/GBP в 100 пипсов? История торгов показывает, что на это может потребоваться от нескольких десятков минут до нескольких дней. Т.о., вложив 500$, Вы заработали 175.11$.

Сколько денежных средств было задействовано под эту сделку? В начале определим некоторые понятия.

Необходимая маржа (margin) - свободные денежные средства на торговом счете, которые необходимо иметь, чтобы открыть позицию указанного объема. Например, при кредитном плече 1:100 (1 к 100) необходимая маржа будет составлять 1 % от размера сделки, при плече 1:50 - 2% и т.д.

Свободная маржа (free margin) денежные средства на торговом счете, необремененные в качестве залога под открытие позиции ( в виде необходимой маржи), рассчитывается но формуле equity - margin.

Текущее состояние счета (equity) - определяется по формуле balance + floating profit – floating loss, где:

Плавающая прибыль (floating profit) и плавающий убыток (floating loss) —незафиксированные прибыль и убыток по открытым позициям, рассчитанные исходя из текущих котировок,

Баланс (balance) - совокупный финансовый результат.

Полная законченная транзакция состоит из двух противоположных торговых операций с одинаковым объемом (открытие позиции и закрытие позиции), покупки с последующей продажей или продажи с последующей покупкой.

Размер одного лота и величина одного пипса для различных валютных пар в дилинговом центре АЛЬПАРИ представлены в табл.1.

В нашем примере объем сделки был 10 000 EUR (т.е. 0.1 лота), поэтому необходимая маржа для совершения такой операции составляет 100 EUR или 125.84 USD (по текущему курсу EUR/USD в 1.2584). В момент заключения первой сделки, у Вас плавающие прибыль и убыток были равны нулю, следовательно, в тот момент Balance = Equity = Free Margin, а необходимая маржа была равна 0.

Сразу же после совершения сделки, когда еще текущая котировка 0.6896/0.6900 не изменилась, у Вас сразу же образовались плавающие убытки в виде потери на спрэде (если бы Вы тут же закрыли позицию по цене Bid 0.6896, то Вы бы потеряли 4 пипса спрэда (в нашем примере – 4 GBP)) в размере 7.30 USD.

Предположим, что через некоторое время после открытия позиции курс достиг 0.6940/0.6944 и впоследствии вырос до 0.6996/0.7000 и вы решили закрыть позицию. Состояние торгового счета будет описываться таблицей 3.

Однако при неблагоприятном варианте развития событий можно проиграть. Именно использование таких больших кредитных плеч в сочетании с сильной изменчивостью котировок валют делают рынок FOREX высокодоходным и высоко рискованным. Несмотря на огромные возможности, которые предоставляет информационно – торговый терминал Meta Trader для анализа рынка FOREX, практически невозможно добиться того, чтобы каждая сделка была прибыльной. У опытного трейдера процент прибыльных сделок составляет 75 – 80%. Значит 20 – 25% сделок будут убыточными. Поэтому важно перед открытием позиции определить не только уровень, на котором Вы будете фиксировать прибыль (0.6996/0.7000), но и уровень, на котром Вы закроете сделку с убытком. Т.е. сразу же после открытия позиции Вам необходимо будет выставить ордера Stop Loss и Take Profit, используя клиентский терминал Meta Trader.

Цена, заявленная в ордере по всем валютам должна отличаться от текущей рыночной цены минимум на 10 пунктов.

Take profit - распоряжение дилинговому центру на закрытие позиции в случае, если текущая котировка достигнет уровня Take profit ордера. Этот ордер выставляется по цене, лучшей для трейдера, чем была в момент выставления ордера. В случае, если цена дойдет до этого уровня, позиция будет закрыта по цене Take profit ордера.

Stop loss - распоряжение дилинговому центру на закрытие позиции, когда текущая цена достигнет уровня Stop lossордера. Этот ордер выставляется по цене, худшей для трейдера, чем была в момент выставления ордера. В случае, если цена дойдет до этого уровня, позиция будет закрыта по цене Stop lossордера.

Естественно, если движения валют пройдут в противоположном направлении, дилер понесет соответствующие потери, поэтому на этот случай падения доллара ниже стоп-лосс (ограничение потерь, аналог стоп-лимит ордера на рынке акций) должен быть установлен на уровень 0.6850/0.6854. Максимальные потери при этом составили бы 91.21 USD.

Допустим, после открытия позиции вы установили уровень Stop loss0.6850/0.6854, и курс начал падать, достигнув уровня ордера. В этом случае позиция будет автоматически закрыта на уровне 0,6850, а состояние торгового счета будет описываться таблицей 4.

А что происходило бы, если бы Вы не выставили Stop Loss ордер, а цена продолжала бы падение? Тогда дилинговый центр закрыл бы Вашу позицию, если бы Equity упало ниже 20% необходимой маржи (эта цифра может отличаться в разных дилинговых центрах, но, как правило лежит в диапазоне от 10 до 30%). В нашем примере 20% необходимой маржи составляет 125.84 USD*20%=25.16 USD. Значит, при появлении котировки 0.6639/0.6643 и ниже дилинговый центр будет иметь право принудительно закрыть Вышу убыточную позицию по текущей цене (закрытие по Stop out) – табл.5.

Данный пример хорошо иллюстрирует соотношение риска и доходности операций на рынке Forex.

В качестве иллюстрации работы на мировом валютном рынке через Интернет мы будем использовать серверы дилинговых центров, например, Umis, расположенный по адресу www.umis.ru или «Акмос-трейд», расположенный по адресу www.aktrad.ru. Этот сервер удобен еще и тем, что здесь легко можно открыть так называемый тренировочный счет. Но время сеанса работы с дилинговым центром пользователь в режиме реального времени получает котировки валют различных банков и крупнейших мировых бирж — участников рынка Forex. Как обычно, движение котировки вверх отражается в таблице зеленым цветом, а движение котировки вниз — красным.

Одновременно на дисплее строятся графики изменений текущей цены каждой из валют (рис. 1). Система позволяет иметь на экране одновременно произвольное количество трафиков (ограниченное только ресурсами компьютера) по различным валютам и с разными временными интервалами. Графики строятся в реальном времени. Управление опциями с помощью правой кнопки мышки очевидно и не нуждается в дополнительных комментариях. Возможно строить графики со следующими временными интервалами: 1, 5, 10, 15, 30 минут (М1, М5, М10, М15, МЗО), 1 час (Н1), 1 день (D1) и выводить различные индикаторы технического анализа.

И, наконец, дилер имеет специальный «торговый» счет, позволяющий ему покупать и продавать выбранные валюты.

При этом, хоть на залоговом счете, обеспечивающим маржинальное плечо, лежат доллары США, дилер может начинать свою деятельность с продажи марок или иен, не заботясь о том, что он их не покупал.

Теперь рассмотрим некоторые обозначения, цифры и определения.

Исторически сложилось так, что цены всех валют выражают относительно Доллара США (USD), причем все котировки, кроме Британского Фунта, Евро, австралийского и новозеландского $, выражаются в единицах данной валюты за 1 Доллар США, а котировка Британского Фунта наоборот —показывает, сколько Долларов США следует заплатить за 1 Британский Фунт. Такие котировки называются, соответственно, прямыми и обратными.

Все котировки выражаются пятизначным числом.

Например. JPY=121.44 означает, что 1 Доллар США оценивают в 121.44 Японской Иены (т .е, за 1 Доллар готовы столько заплатить или 1 Доллар готовы за эту сумму продать), аналогично CHF=1,4040 означает, что 1 Доллар оценивают в 1,4040 Швейцарских франка(SWF) , в то же время GBP=1,6262 означает, что 1 Британский Фунт оценивают в 1,6262 Доллара США.

Когда котировка меняется, например, JPY=121.44 наJPY = 121.45 или GBP=1,6262 на GBP=1.6263 говорят, что цена изменилась на 1 пункт.

Наблюдая за графиками., надо помнить, что только график Британского Фунта (GBP) отражает действительное движение его цены (т. е. график вверх — иена выше) (рис. 2), а рост (т. е, движение графика вверх) прочих валют означает не повышение, а понижение их котировок (цены).

Торговый счет пользователя ведется в долларах США, поэтому нужно знать стоимость этого 1 пункта для разных валют.

Определяется стоимость пункта по следующему алгоритму:

надо 100 000 разделить на котировку без учета позиции десятичной точки — например, из приведенного выше примера стоимость одного пункта JPY в USD = 100 000/12144 = $8,24. Или GBP стоимость одного пункта в USD = 100 000/16262 = $6,15. Отсюда следует, что стоимость 1 пункта разная не только у различных валют, но и у одной валюты при различных котировках.

Обозначения валют:

USD —Американский $

EUR— Евро

JPY—Японская Иена

GBP — Британский Фунт

CHF— Швейцарский Франк

CAD— Канадский $

AUD—Австралийский $

NZD—Новозеландский $

HKD —Гонконгский $

SGD —Сингапурский $

Каждый из участников рынка FOREX по каждой конкретной сделке выступает в роли или ПРОДАВЦА определенной валюты, или ПОКУПАТЕЛЯ. При этом ПРОДАВЕЦ предлагает валюту дороже, а ПОКУПАТЕЛЬ спрашивает валюту дешевле. Соответственно, цена предложения ПРОДАВЦА называется BID, а цена ПОКУПАТЕЛЯ — ASK. Поэтому если пользователь предполагает, что CHF, будет дорожать (на графике кривая CHF идет вниз), то он решает купить франк пока он дешевле, чтобы потом продать дороже. Купить (эта операция называется BUY) можно только у ПРОДАВЦА, который предложит его по цене BID. Когда же пользователь будет продавать франк (операция продажи называется SELL), то ПОКУПАТЕЛЬ предложит за него цену по ASK (это справедливо для всех валют). Отсюда с очевидностью следует, что если дилер ОТКРЫЛ позицию (операция называется OPEN), т. е. сделал BUY CHF и тут же захочет ее ЗАКРЫТЬ (операция называется CLOSE), т. е. продать только что купленные франки, то он может сделать это только с убытком, аналогично тому, как это было бы в любом обменном пункте. Следовательно, чтобы получить прибыль, цена валюты должна пройти в предполагаемом дилером направлении больше, чем разница между BID и ASK. Третье число называется LAST — это курс, по которому на рынке была совершена последняя сделка.

Резюмируя выше сказанное, для всех валют кроме GBP, EUR и др. (см. выше) ОТКРЫТИЕ позиции ВНИЗ (т. е. BUY) происходит по цене BID, а ЗАКРЫТИЕ — по цене ASK, соответственно ОТКРЫТИЕ позиции ВВЕРХ (т. е. SELL) происходит по цене ASK, а ЗАКРЫТИЕ — по BID.

Для GBP, EUR и некоторых др. (см. выше) ОРЕN BUY (вверх) происходит по цене ASK, а CLOSE по цене BID; ОРЕN SELL (вниз) — по цене BID, а CLOSE — по цене ASK.

И наконец, аналогично рынку акций на Forex также используются STOP- и LIMIT-ордера. В ранее открытую позицию в любой момент можно поставить указание закрыть ее при достижении цены валюты некоторого конкретного значения. Например, дилер открывает позицию, рассчитывая, что котировки пойдут вверх (по графику), при этом, чтобы застраховать себя от существенных потерь при значительном движении валюты вниз, особенно в ситуации, когда он не контролирует, либо может потерять контроль над рынком, дилер ставит STOP, т. е. укапывает значение цены ниже ее текущего значения, при котором его позиция должна быть закрыта без дополнительных указаний.

Аналогично, если дилер открыт вниз, то он указывает цену выше ее текущего значения. При этом следует иметь в виду, что если STOP будет стоять слишком близко к текущему значению, то случайный отскок цены может закрыть с убытком правильно открытую позицию, а если слишком далеко — потери могут оказаться неоправданно велики. В свою очередь LIMIT — это указанная дилером котировка, при достижении которой позиция будет закрыта с прибылью, т. е. котировка по LIMIT, что всегда выше текущего значения, если вы играете вверх и ниже — если вы играете вниз.

Следует заметить, что в торговой системе дилингового центра «Акмос-трейд» STOP и LIMIT должны отстоять не менее, чем на 20 пунктов от текущего значения BID или ASK (соответственно тому, в какую сторону дилер играет и какой ограничитель устанавливает).