Формы собственности

Различаются следующие формы (виды) собственности:

4. Частная.

5. Кооперативная.

6. Общественная – государственная, муниципальная.

7. Акционерная.

8. Смешанная (долевая).

9. Интеллектуальная.

Эти формы законодательно закреплены в «Гражданском кодексе РФ» (часть I).

Частная собственность на средства производства, факторы производства, когда ими и конечными результатами производства распоряжается индивид или группа индивидов, является естественной основой рыночной экономики. Она сочетает сильную экономическую заинтересованность в результате производства с реальной ответственностью конкретных собственников за принимаемые решения, нацелена на нововведения и минимизацию трансакционных издержек. По существу, близки к частной собственности кооперативная и акционерная формы. Их специфика определяется, прежде всего, особенностями организации кооперативных и акционерных предприятий.

Растет значение интеллектуальной собственности, связанной с правами людей на результат своей творческой деятельности – авторские права писателей и ученых, доходы звезд кино и эстрады. Интересно, что при приватизации ряда крупнейших советских предприятий, I канала TV (ОРТ) в начале 1990-х гг. и образования акционерных обществ, бывшие руководители вносили в уставный капитал именно свою интеллектуальную собственность, как специфический актив, который имел стоимостную оценку иногда большую, чем стоимость всего материального имущества.

Разным формам собственности соответствуют разные формы деловых предприятий. Классической формой предприятия частной собственности является индивидуальный частный бизнес. В XIX – начале XX вв. такими были многие крупнейшие фирмы – заводы Круппа, Сименса, Нобеля, банки Ротшильда, Моргана и др. В настоящее время эта форма характерна для мелкого и среднего бизнеса, который можно рассматривать как базовый элемент рыночной экономики самых развитых стран. В этом секторе занято до ¾ всех работающих и создается от 60 до 80% ВВП. Именно в этом секторе формируется большая часть среднего класса, закладывается прочная основа экономической стабильности, предприимчивости, ответственного отношения к партнерам, клиентам, демократии в широком смысле, отношение к государству как организации, которой граждане добровольно передают часть своих прав и содержат его как налогоплательщики в обмен на государственные услуги по поддержанию норм и правил, обеспечение общественных благ, включение страны в глобальное общество, мировую экономику.

Важнейшую роль в современной экономике играют акционерные компании (частные, частно-государственные). Говорят, что последней крупной компанией в собственности индивидуального владельца был «Форд», акционированный в 1957 году. Преимущества акционерных компаний очевидны и давно подтверждены практикой: а) возможность концентрации громадных средств, необходимых для масштабного и экономичного производства, проведения R&D, выхода на конкурентный мировой рынок; б) ограниченная ответственность, когда собственник-акционер несет ответственность и рискует в объеме не всего капитала общества, не всех его обязательств, долгов, а только в размере своей доли в акционерном капитале.

Капитал акционерного общества формируется через выпуск (эмиссию) ценных бумаг (акций), которые продаются на фондовых биржах инвесторам, ожидающих доходы на них – дивиденды. Акции могут быть привилегированными (без права голоса при принятии решений) и обыкновенными (голосующими). Акционирование, т.е. перевод классической частной компании (индивидуальной, семейной, товарищества, закрытого общества) в публичную, акции которой торгуются на биржах, осуществляется процедурой IPO (первоначального публичного размещения) с участием специальных фирм (банков) андеррайтеров. В России 2005-2007 гг. были годами IPO, когда акционировались Сбербанк, ВТБ, компании электроэнергетического комплекса.

В акционерной компании как сложной организации возникают серьезные проблемы трансакционных издержек, связанные с агентскими отношениями (принципал-агент) между собственниками-акционерами (принципалы) и менеджерами (агенты). Постепенно функции реального управления переходят к менеджерам (топ-менеджмент), которые могут предлагать невыгодные для акционеров решения, но необходимые с позиций или нынешней конъюнктуры (кризис, давление конкурентов) или долгосрочной стратегии (большие инвестиционные расходы на структурные перемены бизнеса).

В России в общественном мнении характерны противоречивые оценки частной собственности по воздействием традиционного «марксистского» мышления, нежелания и неумения организовать свое частное дело, статусом наемного работника для большинства населения, которого «эксплуатирует» хозяин компании – «олигарх» (Р. Абрамович, М. Прохоров, В. Аликперов и др.).

Нужно также различать частную собственность на средства производства (завод, фабрика, оборудование, транспортные средства) и личную собственность на предметы потребления (одежда, домашняя мебель, жилой дом). Даже большевики, боровшиеся за уничтожение частной собственности (на средства производства) признавали личную собственность граждан (но не капиталистов, помещиков, офицеров и других «эксплуататоров»). В советской обиходной речи «частник» - это, например, тот владелец личного автомобиля, кто за плату перевозил пассажиров. Здесь личная собственность трансформируется в частную.

3. Приватизация – необходимость, способы, эффективность

Государственная собственность является заметным элементом смешанной экономики, она господствует в условиях командной экономики. Но эффективность этой формы невысока. Это связано с незаинтересованностью управленцев госпредприятий в осуществлении нововведений, сокращении затрат. Государственный план ликвидирует механизм эффективной рыночной конкуренции между предприятиями. Управление все более бюрократизируется, а экономика становится затратной и малопроизводительной. Тем не менее, плановая экономика обладает большим мобилизационным потенциалом, поскольку отпирается на очень значительные ресурсы государства, включая принуждение. Это очень важно для быстрого решения каких-то острых проблем: выход из экономического кризиса (решительные действия правительства Ф. Рузвельта в период Великой депрессии 30-х годов XX века в США), милитаризация экономики (экономика фашистского государства Гитлера в Германии), реализация ядерной и ракетно-космических программ в 40-60-е годы в СССР. В условиях мирового финансового кризиса 2007-2009 гг. многие государства перешли к прямому регулированию банков и финансовых рынков, частично или полностью национализировали банки и компании.

Но в длительном периоде для всей экономики огосударствление и директивное планирование действительно малоэффективны и это показала практика множества стран в XX веке: СССР в 70-80-е годы, Великобритания в 50-70-е годы, Франция – дирижизм в 50-х годах и «горестные» 70-80-е годы, даже в коммунистическом Китае, очень быстро развившем экономику в конце XX века, государственный сектор малоэффективен, половина госпредприятий убыточна. Кстати, в период пика современного кризиса очень многие предприятия и банки западных стран отказались от господдержки, чтобы не подвергаться государственному регулированию. А само регулирование и национализация были временной мерой – на полгода, год. Крупные американские банки уже через 3-4 месяца погасили долги государству по антикризисному плану Обамы, причем с процентами. Доходность государства по этой поддержке банков оказалась равна 17-18% годовых.

В разных странах, на разных этапах их развития осуществляются процессы приватизации, т.е. проводится трансформация государственной собственности в частную (акционерную, групповую, индивидуальную), перемещение активов (реальный капитал и финансы) из госсектора в частный. Приватизация – это элемент более широкого процесса разгосударствления или дерегулирования (охватывают не только трансформацию собственности, но и переход от плана к рынку, от централизованного директивного планирования к рыночному саморегулированию на основе соответствующих законодательных изменений).

Причины приватизации и ее цели очевидны – они связаны со стремлением построить основы рыночной экономики как более эффективной системы.

Способы российской приватизации в 1992-1994 гг.:

1. Безвозмездная передача акций акционерных обществ открытого типа, созданных в процессе приватизации госпредприятий (массовая, «народная приватизация» через приватизационные чеки номиналом 10000 рублей – «две «Волги» Чубайса, хотя в действительности «Волга» в конце 80-х стоила 15-16 тыс. рублей).

2. Продажаакций акционерных обществ своим работникам, а также на конкурсах и аукционах через фондовую биржу. (Однако в конечном итоге акции сконцентрировались у директора и высших менеджеров.)

3. Продажа государственных предприятий, не являющихся акционерными обществами, на аукционах и конкурсах. (Часто так называемые залоговые аукционы, победитель был заранее предрешен коррупционным сговором с госчиновниками и «откатами» в их пользу.)

4. Выкуп арендованного государственного или муниципального имущества арендаторами. («Малая приватизация», приватизация небольших предприятий, магазинов, кафе, мастерских и т.д.)

Экономическая теория, обобщая практику множества стран, выделяет стандартные и нестандартные методы приватизации. Три стандартных метода приватизации крупных госпредприятий: а) прямые продажи активов внешним стратегическим инвесторам; б) проведение тендеров по продаже корпоративных ценных бумаг; в) публичное размещение акций новых акционерных обществ. Эти методы обеспечивают создание эффективной системы управления, повышение производительности труда и прибыльности производства, необходимые прогрессивные изменения в технологии и организации производства.

Однако, в большинстве стран переходной экономики в 1990-е годы использовались нестандартные методы, которые привели к возникновению неэффективных структур корпоративного управления: реституция (возвращение предприятий их бывшим собственникам – Чехия или выплата компенсаций в виде значительного пакета акций – Венгрия); выкуп акций приватизируемых предприятий работниками и менеджерами; массовая приватизация через выдачу населению приватизационных чеков (ваучеров), которые в установленный период можно обменять на определенное количество акций приватизируемых предприятий.

Теоретический анализ всех этих способов приватизации проводится в рамках неоинституциональной теории с использованием теоремы Коуза, изучения трансакционных издержек и рассмотрения модели «принципал-агент». Теорема Коуза применительно в ситуации приватизации в странах с переходной экономикой формулируется так: «Правительства, нацеленные на создание рыночной экономики, должны, прежде всего, сформировать эффективную юридическую систему, с помощью которой четко определяются права собственности, легко защищаемые и обмениваемые. Даже если правительство ошибается с первоначальным распределением прав собственности, согласно теореме Коуза, частные агенты исправят эту ошибку в процессе свободных обменов, заключая соответствующие частные контракты»[6].

В программы приватизации стран переходной экономики закладывались следующие цели: 1) необходимость системного изменения формы собственности и экономического строя (политическая цель); 2) социальная справедливость – более равномерное распределение богатства среди населения (политическая цель); 3) экономическая эффективность, связанная с рынком, конкуренцией (экономическая цель); 4) бюджетная наполняемость – выручка средств от продажи госимущества пополнит бюджет, его доходную часть и профинансирует программы (финансовая цель).

Проблема в том, что эти цели противоречивы и их много. Из экономической теории известна теорема Я.Тинбергена (1952 г.) об условиях эффективности экономической политики: равенство числа целей количеству средств реализации. Здесь перед приватизацией поставлены сразу 4 цели, т.е. достижение, например, только экономической эффективности неизбежно отодвигает на второй план политические и финансовые цели, и наоборот. Во многих странах, прежде всего, старались выполнить политические цели (массовая приватизация путем раздачи собственности трудовым коллективам и населению), а экономические цели остались нереализованными. Соврешенно игнорировались при этом трансакционные издержки, управленческие затраты, потери из-за неэффективного управления вновь приватизированными предприятиями со стороны «красных директоров» и сохранившегося советского менеджмента.

В России, как и других странах переходной экономики, приватизаторы не стали ждать создания стабильной институциональной среды, необходимой для успешной реформа (создание фондового рынка, а не стихийных «универсальных бирж» подобно знаменитому на всю страну в 1992-1994 гг. Калининградского «Альянса»; создание эффективной законодательной базы и судебной системы, способной защитить права собственности и предотвращать рейдерские захваты криминального характера). Политическая цель ускорения приватизации любой ценой помешала заняться прежде всего формирование оптимальных по Коузу границ фирм (минимизируя соответствующие трансакционные издержки) и рынка в целом.

С точки зрения Коуза, выбор методов приватизации следует обуславливать соображениями экономии трансакционных издержек и управленческих затрат. Если эти издержки очень небольшие (нулевые по теореме Коуза), то лучший способ приватизации госпредприятий заключается в продаже их активов на совершенном фондовом рынке. Прямая продажа государством активов предприятия частному собственнику (отечественному или иностранному) является вторым по привлекательности вариантом. Однако следует учитывать, что при продаже без аукциона нет гарантии разумной цены. Помимо недооценки продаваемого предприятия, велик риск хищений и коррупции.

Все нестандартные методы, предполагающие раздачу, продажу по низким, символическим ценам или реституция оказываются еще менее экономически эффективными, с явно политическими приоритетами. Недооценка активов (предприятий) здесь гарантирована, трансакционные издержки велики. Незаконная распродажа активов и хищения даже растут, а полученные за бесценок акции не обязательно перепродаются эффективному собственнику, что противоречит теореме Коуза.

В 25 странах переходной экономики в период 1990-1994 гг. только 13% всех приватизированных предприятий были проданы, 43% выкуплены менеджерами и работками, 24% стали объектом массовой приватизации и 20% изменили форму собственности иным способом (реституция, компенсация или мунипализация). Выкуп активов реботниками и менеджерами является основным методотом приватизации в 13 странах, масштабная приватизация преобладала в 8 странах. Продажа активов чаще использовалась в Болгарии, Эстонии, Венгрии и Польше.

К 2002 году некоторые итоги приватизации в отдельных странах переходной экономики можно представить в таблице 1.

Таблица 1. Итоги приватизации в странах переходной экономики

В России 75% приватизированных предприятий были выкуплены на льготной основе инсайдерами (менеджерами и работниками предприятий). Массовая приватизация через раздачу ваучеров населению оказалась скорее негативной, т.к. не позволила поучить права собственности большинству населения, явилась одной из основ значительной дифференциации населения по доходам (узкий слой «деловых» людей сумел сконцентрировать через скупку ваучеров огромные состояния – отсюда пошли многие российские долларовые миллиардеры). Условия ваучерной приватизации были разными по регионам: клининградцам на ваучер выдавалось 150 акций «Газпрома», в Перми – уже 6000, а в Тюмени – 50000 (сейчас рыночная цена такой акции около 300 рублей, так что для семьи работников газовой промышленности в Тюменской области ваучеры дали и дают богатство и доход, многократно превышающий стоимость не только двух «Волг», но двух шикарных московских квартир или солидной виллы в самых престижных местах планеты).

Программа приватизации продолжается до сих пор. Так в России сформированы приватизационные мероприятия до 2014 года. Например, принято решение о приватизации авиакомплекса, создаваемого путем слияния крупнейших московских аэропортов «Внуково», где значительна доля Правительства Москвы и «Шереметьево», в имуществе которого велика доля Правительства РФ. Конечно, это уже гораздо более скромные по масштаба мероприятия по сравнению с 1990-ми годами. Однако акцент сделан уже на стандартные экономически эффективные методы: продажа пакетов госпредприятия на фондовом рынке (в том числе в мировых финансовых центрах), проведение IPO, прямая продажа госпредприятий (государственных пакетов акций) на открытых аукционах стратегическим инвесторам (банкам, известным компаниям). В этом случае можно наблюдать выполнение условий теоремы Коуза, обеспечивать сокращения трансакционных издержек, формировать эффективное управление бизнесом, наращивать конкурентные преимущества. Программа дальнейшей приватизации , конкретизированная и прозрачная для бизнеса и самых широких слоев общества является органичным элементом стратегического курса российского руководства на улучшение инвестиционного климата и «наведение экономического порядка в стране».

Вопросы для контроля и задания

1. Назовите «плюсы» и «минусы» российской ваучерной приватизации.

2. Проанализируйте с позиций прав собственности банковское ипотечное кредитование, лизинг и факторинг.

3. Объясните, почему конфликты по правам собственности между компаниями, компаниями и акционерами, компаниями и государством рассматриваются чаще всего лондонскими или нью-йоркскими судами.

4. Найдите общие моменты в концепции прав собственности в общем праве и в гражданском праве.

5. Как объяснить различие моделей смешанной экономики различием правовых систем общего и континентального права?