Примеры информационно-ассиметричных рынков.

В настоящее время проблемы асимметричной информации привлекают много внимания стороны не только экономистов, но и специалистов других отраслей. Практически каждый из нас встречается с асимметрией информации ежедневно, и хочет решить её с пользой для себя. Банкир хочет узнать в какое дело будут вложены деньги, отданные им в качестве ссуды. Страховая компания при оформлении медицинской страховки хочет узнать состояние здоровья своего потенциального клиента, так как её не выгодно страховать больного человека. Менеджер, беря на работу нового работника, хочет узнать его профессиональные возможности и производительность его труда. Даже просто приходя на рынок, мы сталкиваемся с асимметрией информации: можно купить мясо подешевле, но оно может оказаться как хорошим, так и плохим. Всюду асимметрия информации преследует нас.

Но если есть проблема, то для неё надо искать возможное решение. Поэтому проблемы асимметрии информации в разных их вариациях интересовали, интересуют и будут интересовать ученых-экономистов всего мира. Наиболее известной работой в этой области была статья Дж.Акерлофа "Рынок "лимонов": неопределённость качества и рыночный механизм" (1970 год). Здесь Дж.Акерлоф представил свою знаменитую модель рынка автомобилей, которая стала основой для многих научных работ (основные моменты данной модели будут рассмотрены во втором параграфе первой главы данной работы). Также можно отметить модель Спенса (1974 год), которая рассматривает сигналы на рынке труда. Данная работа основана на работе Брайана Хиллера "Экономика асимметрии информации" (Hiller B. The economics of asymmetric information), которая посвящена проблемам асимметрии информации на финансовом, страховом рынках и на рынке труда.

Существует множество рынков, на которых покупатели вынуждены использовать ту или иную рыночную статистику для оценки качества товаров. У продавцов на таких рынках появляется стимул выставлять к продаже товары низкого качества, поскольку продукция высокого качества создаёт репутацию не отдельному продавцу, а всем продавцам на рынке, к которому относится эта статистика. В результате возникает тенденция к снижению среднего качества товаров и к уменьшению рынка. На таких рынках общественные выгоды не совпадают с частными. Это приводит к тому, что в ряде случаев государственное вмешательство может привести к повышению благосостояния всех участников сделок. С этой же целью, для реализации потенциального прироста благосостояния всех рыночных агентов, могут возникать частные институты, но они таят в себе опасность концентрации экономической власти со всеми вытекающими отрицательными последствиями.

Можно выделить следующие виды проблем асимметричной информации:

1) Проблема отбора (The selection problem). Рассмотрим рынок кредита. Пусть на этом рынке оперируют предприниматели и кредиторы. Каждый предприниматель имеет проект, который он заинтересован реализовать. Для этого он должен взять ссуду в банке. Однако все проекты разные, предоставляют разный доход в случае успеха проекта и разный риск вложения средств. Предприниматели знают качества своих проектов, а кредиторы не знают их и предпочитают вкладывать в проекты с определёнными качествами. В этом случае кредиторы встречаются с проблемой неблагоприятного выбора. Эта проблема рассматривается часто как проблема ex ante, то есть асимметрия информации проявляется перед вступлением сторон в сделку друг с другом. Эта проблема существует и на других рынках. Например, если страховая компания предпочитает осторожных водителей больше, чем неосторожных, но не отличает одних от других.

2) Проблема скрытого (неконтролируемого) действия (The hidden action problem). В этом случае представим, что каждый предприниматель может выбирать из нескольких инвестиционных проектов, доход для которых случайная величина, зависящая от распределения вероятности (probability distribution). Кредиторы встречаются в этом случае с проблемой скрытого действия, так как предпочитают вкладывать в определённые типы проектов. Эта проблема схожа с проблемой выбора, но здесь поставщики средств не могут наблюдать какой тип проекта выберет для инвестирования предприниматель, после того как они предоставят ему средства, в то время как в случае с проблемой выбора они не могли различить различные типы предпринимателей. Эта проблема иногда называется проблемой ex post асимметричной информации, так как асимметрия происходит после того как стороны заключили соглашение друг с другом. Такая проблема может возникнуть и на других рынках. Например, фирма, нанимающая работников, не может видеть уровень затраченных усилий, когда работник уже работает.

3) Проблема затрат на проверку фактического состояния (The costly state verification problem). В этом случае представим, что каждый предприниматель наделён одним проектом. Доход от каждого из проектов -- случайная переменная, и все предприниматели, кто инвестирует, получает доход зависящий от распределения вероятности. В этом случае мы можем также предположить, что кредиторы знают распределение вероятности для каждого проекта и могут следить за процессом инвестирования предпринимателем. Таким образом, поставщики не встречаются с проблемами выбора или скрытого действия. В двух предыдущих случаях мы предполагали, что как только проект приносит доход, этот доход виден и предпринимателю, и поставщикам средств. Но теперь мы предполагаем, что только предприниматель видит какой доход принёс проект. В этом случае предприниматель имеет стимул скрывать доход, который принёс ему проект (например, он может сказать, что не может вернуть долг, потому что доход был нулевым). Можно предположить, что поставщики ресурсов могут узнать доход, который принёс проект, только понеся дополнительные издержки (например, издержки при посылке аудиторов в фирму предпринимателя). Это и есть проблема затрат на проверку состояния. Как и проблема скрытого действия, эта проблема относится к проблеме ex post асимметричной информации, так как асимметрия происходит после того, как стороны вступят в соглашение друг с другом. Эта проблема, также как и предыдущие, может возникать на любых рынках. Например, наниматель может попросить рабочего выполнить какое-нибудь задание, но уровень сложности может быть очевиден только для рабочего, а не для нанимателя. Другой пример это система налогообложения с самостоятельной оценкой доходов, когда налогоплательщики имеют стимул скрывать свои доходы.

4) Проблема заказчика-исполнителя (The agency problem or principal-agent problem). Здесь мы предполагаем, что исполнители преследуют собственные интересы и предпочитают искажать информацию, которой не обладает заказчик (principal), но которой обладают до или после подписания контракта сами исполнители. Подобным образом мы предполагаем, что агенты предпочитают обманывать принципала по поводу их действий, если они считают, что этот обман является их преимуществом. Зная, что агенты действуют в этом направлении, принципал берёт во внимание поведение агентов, когда решает какой контракт предложить им. Таким образом, мы моделируем взаимодействия между принципалом и агентом как взаимодействия между игроками в игре, и будет уместным здесь использовать технику и терминологию теории игр. Эта проблема в основном проявляется на рынке труда.