Інвестиційна стратегія і її формування

Інвестиційна діяльність підприємств, особливо у виробничих галузях здійснюється досить тривалий період часу і тому повинна проводитися з урахуванням певної перспективи. Формування напрямків інвестиційної діяльності з урахуванням перспектив процесом розробки інвестиційної стратегії.

Інвестиційна стратегія — це процес формування системи довгострокових цілей інвестиційної діяльності суб'єктів господарювання і вибір найбільш ефективних шляхів їхнього досягнення на базі прогнозування умов здійснення цієї діяльності з урахуванням кон'юнктури інвестиційного ринку і його окремих сегментів.

Інвестиційна стратегія повинна розглядатися як частина єдиної стратегії діяльності підприємства, найважливіший фактор забезпечення ефективного розвитку підприємства в майбутньому.

Процес формування інвестиційної стратегії реалізується по таких етапах:

1) Визначення періоду реалізації інвестиційної стратегії. Цей етап містить такі складові частини:

- прогнозування розвитку економіки в цілому й інвестиційного ринку, зокрема;

- встановлення періоду, який відповідає базовій стратегії підприємства;

- урахування галузевої приналежності підприємства;

- урахування розміру підприємства, його потужностей і темпів розвитку.

2) Визначення стратегічних цілей розвитку інвестиційної діяльності підприємства. Даний етап містить такі частини:

- забезпечення приросту капіталу й активів;

- підвищення рівня рентабельності інвестиційної діяльності;

- оптимізація пропорцій у структурі реального і фінансового інвестування;

- удосконалювання технологічної й відтворювальної структури інвестицій;

- удосконалювання галузевої і регіональної спрямованості інвестиційних програм і проектів, а також забезпечення відповідної диверсифікованості інвестиційної діяльності.

3) Розробка найбільш ефективних шляхів реалізації стратегічних цілей інвестиційної діяльності. Даний етап містить:

- розробку напрямків формування і вкладення капіталу;

- розробку системи заходів досягнення ефективності інвестиційної діяльності підприємства;

- розробку етапів реалізації прийнятої системи заходів досягнення стратегічних цілей інвестиційної діяльності.

4) Конкретизація інвестиційної стратегії по періодах її реалізації. Цей етап містить:

- становлення конкретних періодів формування і реалізації інвестиційної стратегії;

- визначення послідовності досягнення тих чи інших етапів стратегії інвестиційної діяльності;

- визначення періодів досягнення конкретних завдань, підцілей і головної мети інвестиційної діяльності підприємства;

5) Оцінка розробленої інвестиційної стратегії підприємства. Даний етап містить:

- здійснення загальної оцінки розробленої інвестиційної стратегії;

- оцінка окремих етапів здійснення інвестиційної стратегії;

- оцінка окремих завдань і підцілей інвестиційної стратегії;

- оцінка можливості реалізації інвестиційної стратегії з урахуванням наявності ресурсного потенціалу;

- оцінка можливості реалізації інвестиційної стратегії з урахуванням різних інвестиційних ризиків.

В основу розробки інвестиційної стратегії підприємства, як правило, покладені визначені базові принципи. До таких принципів найчастіше відносять:

1) принцип обліку впливу внутрішнього і зовнішнього середовища підприємства;

2) принцип сполучення перспективного, поточного й оперативного управління інвестиційною діяльністю;

3) принцип альтернативності розвитку інвестиційної діяльності;

4) принцип урахування загальної стратегії розвитку підприємства;

5) принцип орієнтації на кінцеві цілі підприємницької діяльності та її місію;

6) принцип урахування можливостей персоналу в реалізації інвестиційної стратегії;

7) принцип урахування інвестиційних ризиків і мінливості підприємницької діяльності.

Інвестиційна стратегія підприємства реалізується в процесі розробки інвестиційної політики підприємства.

Інвестиційна політика є цілеспрямованим комплексом заходів, реалізованих підприємством для досягнення окремих етапів інвестиційної стратегії підприємства в процесі вкладення інвестицій.

Інвестиційна стратегія підприємства реалізується:

а) у процесі розробки і здійснення політики управління реальними інвестиціями;

б) у процесі розробки і здійснення політики управління фінансовими інвестиціями;

в) у процесі розробки і здійснення політики формування інвестиційних ресурсів.