Классическая количественная теория

Количественная теория раннего периода упрощено представляет связь между количеством денег в обороте и уровнем товарных цен на макроэкономическом уровне, без учета изменений, которые происходят в деятельности экономических субъектов. Второй этап количественной теории начался в начале ХХ века. С появлением в обороте бумажных денег, иногда неразмененных на золото, экономисты начинают уделять большее внимание роли денег, их активному влиянию на изменение цен товаров. Американский экономист И. Фишер выдвигает трансакционную версию количественной теории, которая базируется на базе «уравнения обмена»:

MV = P Q , где

М - масса денег в обороте на протяжении периода;

V - скорость оборота денежной единицы;

Р - цена индивидуального товара, реализованного в данном периоде;

Q - общая масса товаров, реализуемых в данном периоде.

На основании уравнения, цена товара зависит от массы денег в обороте и количестве реализуемых товаров в данном периоде:

MV

P =

Q

На основании варианта количественной теории И.Фишера, группа профессоров Кембриджского университета А.Маршал, А.Пигу, Д. Робертсон предложила свой вариант, названный «кембриджской версией», или теорий кассовых остатков.

Внимание было обращено на то, что у отдельных экономических субъектов наблюдается тенденция к накоплению денег в форме резервного запаса для расчетов по всем обязательствам или для создания страхового запаса ресурсов. Согласно этой версии формула связи денег и цен выглядит так:

М = К R P, где

М - кассовый остаток денежных средств у экономических субъектов;

R - объем произведенной продукции в физическом выражении за данный период;

Р - средняя цена единицы произведенной продукции;

К - часть R Р, которую субъект хозяйствования сберегает в виде денег ( кассовый остаток ). Таким образом между М и Р наблюдается связь, на которую влияет К.

Свой вариант сформулировал Дж.М.Кейнс, который обосновал, что масса денег (М) в рыночной экономике связана с ценами через массу дохода и норму процента:

М = L 1(q) + L 2 ( j ), где

М - масса денег;

q - общий доход;

j - доход, который образован в связи с нормой процента;

L1 и L 2 - спрос на деньги;

L 2 - спекулятивный доход, полученный от банковского процента