Примеры некоторых финансовых услуг

Рассмотрим примеры "услуг", которые граждане оказывали своему государству. Знаменитые займы, выпускавшиеся советским государством на 10-20 лет, вообще не предполагали какой-либо оплаты оказанных услуг (только "погашение"), а были принудительной безвозмездной ссудой, которую граждане оказывали своему государству в добровольно-обязательном порядке. Но эта финансовая операция не была и финансовой афёрой, так как на ней никто не наживался, а эффективность использования ссуды, полученной государством от своих граждан, была такой же, как и всех остальных государственных средств.

Совершенно иной характер имел выпуск ГКО (государственные казначейские обязательства), осуществлённый российским государством в 90-х годах прошлого века. Формально это была денежная ссуда, которую определённая категория граждан оказала своему государству. Но условия оказания этой услуги были такими, что её можно рассматривать, как "подарок", который эта категория граждан получила от государства. Разумеется, за счёт всех остальных граждан. Каждый, кто приобрёл ГКО, получил через 3-4 года примерно утроенную сумму, хотя само государство никаких задач за счёт полученной ссуды не решило. Но как "подарок" её можно было бы рассматривать, если бы условия выпуска ГКО и истинный характер этой услуги были бы утверждены Федеральным Собранием, хотя и оно, по-видимому, не имеет права в такой форме распоряжаться деньгами граждан. А на самом деле это было самая настоящая финансовая афера, организованная определённой частью чиновников, которые сами определили необходимость выпуска ГКО, сами установили условия оплаты услуги, сами оказали эту "услуги", и сами получили неэкономические доход за счёт всех остальных своих сограждан.

Но выпуск ГКО − это разовая афера, проведенная, безусловно, успешно для тех, кто оказал государству эту услугу (для чего она и проводилась). А финансовые операции с инвестициями − это постоянно действующая афера. Благодаря этой афере в сфере экономики появилась целая отрасль финансовой деятельности, осуществляющей операции с ценными бумагами (акциями и их производными), принадлежащими, в основном, высокодоходным юридическим лицами. Благодаря этому. в этой отрасли доходность финансовых вложений не имеет ничего общего с реальной стоимостью финансовых услуг, которые представляют собой эти вложения. Так, например, в отдельных паевых фондах прирост стоимости паевых вкладов за год достигал 50% и даже выше.

Поэтому в современном обществе имеется целая финансовая отрасль, существующая на использовании системы ценных бумаг, приносящих их владельцам доходы, которые значительно выше доходов от банковских вкладов. Даже считается, что существование такой отрасли является наглядным доказательством тому, что принцип "деньги делают деньги" всё-таки существует и действует. На самом деле обществом созданы два постоянных неэкономических источника:

− источник реальных денег, который существует благодаря тому, что законодательством, практически, во всех государствах узаконено завышение стоимости финансовой услуги (величина дивидендов);

− источник фиктивных денег в виде системы "самовозрастания" стоимости ценных бумаг, приводящей к появлению излишних денег, и последующей инфляции.

Для осуществления этих афер почти во всех государствах (!) было осуществлено, причём "по закону", лишение участников коммерческих юридических лиц права собственности на само юридическое лицо, его производственные фонды и доходы.

Хотя вторая система не создаёт ни благ, ни денег (деньги "создаёт", но они обесцениваются), но перераспределение денежных средств, которыми граждане располагают, происходит вполне реально. Причём, этот процесс по ряду причин происходит особенно интенсивно в России, что порождает миллионеров с одной стороны и миллионы нищих − с другой.

8.1.4. "Современная портфельная теория"

Но если есть источник доходов, хотя и неэкономический, но вполне реальный, то должна была появиться и соответствующая теория использования этого источника. И она появилась.

"Современная портфельная теория" (Modern Portfolio Theori − MPT), в основном, занимается проблемами "эффективности диверсификации". Эта теория, рассматривает вопрос о том, как обеспечить наилучший баланс приобретаемых покупателем ценных бумаг, которые и образуют собой "портфель активов". В отличие от реальных инвестиций, связанных с фактической передачей денег, превращающихся потом в производственные фонды, юридическому лицу, осуществляющему производственную деятельность, портфельные инвестиции, обычно, так и остаются в форме ценных бумаг, не оказывая какого-либо воздействия на деятельность предприятия. Но для самих "держателей портфеля" не имеет никакого значения, имеет ли он дело с юридическим лицом, осуществляющим процесс производства, или с посредником, который, в отличие от вкладчика, имеет и портфель по-больше, и действует профессиональнее.

Чтобы увидеть данную проблему во всём её объёме, рассмотрим все виды неэкономической деятельности, за счёт которых человек пытается обеспечить своё существование