Факторы, влияющие на валютный курс
I. Первая классификация: конъюнктурные и структурные факторы.
Конъюнктурные (краткосрочные) факторы связаны с колебаниями деловой, политической, военной и прочей обстановки, а также с ожиданиями, прогнозами, слухами. Возникновение этих факторов, как правило, предугадать достаточно сложно.
Структурные факторы воздействуют на курс валюты длительный промежуток времени и подлежат прогнозированию. К ним относятся:
- конкурентоспособность товаров страны на мировых рынках;
- изменение национального дохода страны, рост которого может привести к увеличению спроса на товары импортного производства, что повысит спрос на иностранную валюту и может привести к ее оттоку из страны;
- повышение внутренних цен по сравнению с ценами на мировых рынках;
- увеличение процентных ставок по привлечению иностранного капитала: если привлеченный иностранный капитал используется для реального инвестирования, это может привести к росту экономики и укреплению национальной валюты;
II. Вторая классификация:
1.Фундаментальные:
а) экономические:
- ВВП;
- инфляционные показатели (ИПЦ и ИЦП);
- рынок труда (уровень безработицы, численность обращений за пособием по безработице);
- международная торговля (платежный и торговый баланс);
- производственный сектор (индикатор промышленного производства, заказы в промышленности);
- жилищное строительство и рынок жилья;
- розничная торговля: розничные продажи, продажи автомобилей;
- индексы настроения потребителей;
- индикаторы делового оптимизма: производственные и непроизводственные индекс типа ISM (США) и PMI (ЕС), ZEW (индекс деловых ожиданий немецкого Центра исследований европейской экономики), IFO (индекс немецкого института экономических исследований), Tankan (ежеквартальный экономический обзор, публикуемый департаментом исследований и статистики Банка Японии);
- доходы населения: персональные доходы (США), личные расходы (США), объем выданных потребительских кредитов.
б) финансовые:
- изменения кредитно-денежной политики;
- заседания ЦБ (регулирование процентных ставок);
- выступления управляющих центральных банков, глав правительств и видных экономистов;
- заседания «большой восьмерки», торговых и
экономических союзов.
в) политические;
г) форс-мажор:
- природные катаклизмы;
- войны и террористические атаки;
- эпидемии и техногенные катастрофы.
2. Технические:
- индикаторы, рассчитанные на основе математических формул;
- уровни сопротивления и поддержки валютных курсов;
- «память» рынка.
3. Психологические:
- слухи и ожидания;
- прогнозы.
4. Спекулятивные:
- carry trade;
- товарный рынок;
- рынок государственных облигаций.
Валютные рынки: понятие, участники и классификация
Валютный рынок – сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по покупке – продаже валюты, а также операций по инвестированию валютного капитала.
Всех участников валютного рынка можно разделить на следующие группы:
Активные участники – это маркет-мейкеры (центральные банки, крупные коммерческие банки, финансовые компании и др.), которые осуществляют котировку валютных курсов на определенный день или на будущее, а своими активами могут повлиять на движение валютных курсов на мировых, региональных валютных рынках или рынке отдельной страны.
Пассивные участники – это маркет-юзеры (средние и мелкие коммерческие банки, юридические и физические лица), которые используют для своих операций курс, устанавливаемый для них маркет-мейкерами, то есть они являются пользователями рынка.
Посредники - институты валютного рынка, создающие его инфраструктуру и выполняющие посреднические функции – это валютные биржи, дилерские и брокерские компании.
Дата добавления: 2015-10-19; просмотров: 826;