Анализ распределения и использования прибыли
Важной и наиболее динамичной составляющей собственного капитала является нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Направления распределения и использования прибыли определяются организацией самостоятельно в порядке, предусмотренном учредительными документами и в соответствии с законодательством.
Прибыль может быть использована на следующие цели:
— отчисления в резервный фонд (капитал);
— выплату дивидендов в акционерных обществах (доходов участникам, учредителям в компаниях других организационно-правовых форм);
— покрытие убытков прошлых лет;
— пополнение уставного капитала;
— развитие производства;
— выплату премий (вознаграждений) работникам по итогам года и другим основаниям;
- материальную помощь;
— благотворительные цели;
— социально-культурные мероприятия и т.д.
Организация может создавать фонды накопления, потребления, социальной сферы. Однако действующие законодательные и нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету не регламентируют формирование таких фондов, а в типовых формах отчетности соответствующие статьи не отражаются с 2000 г. В настоящее время в подавляющем большинстве предприятий обособленно эти фонды не создаются, а соответствующие расходы, производимые за счет чистой прибыли, списываются непосредственно со счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», при отсутствии чистой прибыли — со счета 91 «Прочие доходы и расходы».
Основная цель анализа распределения и использования прибыли — оценка рациональности реинвестиционной и дивидендной политики организации.
Реинвестированная (или капитализированная) прибыль — это величина чистой прибыли отчетного года, которая идет на финансирование затрат, связанных с научно-техническим и производственным развитием организации.
В потребляемую прибыль включаются суммы начисленных дивидендов и прибыли, использованной на другие цели, не связанные с инвестированием в производство (материальное поощрение, благотворительные и социально-культурные цели и др.).
Основную часть реинвестированной прибыли составляет нераспределенная прибыль. Эта прибыль остается в обращении и является источником расширенного воспроизводства. Если часть прибыли в отчетном году была распределена на создание резервного фонда (капитала), пополнение уставного капитала и покрытие убытков прошлых лет, то эти суммы также включаются в капитализацию прибыли. В первых двух случаях эта прибыль остается в обороте предприятия и лишь «меняет» счета собственного капитала. В случае использования прибыли на покрытие убытков прошлых лет она продолжает числиться на синтетическом счете 84, т.е. движение происходит внутри счета. Нужно быть внимательным в отношении прибыли, направленной на пополнение уставного капитала. Поскольку отчисления на эти цели осуществляются, как правило, за счет накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, суммы отчислений уже включались в капитализацию прибыли в предыдущие годы (числились по статье «Нераспределенная прибыль»).
Нераспределенная прибыль отчетного года в сумме с нераспределенной прибылью прошлых лет (см. 3 раздел пассива баланса) составляет накопленную нераспределенную прибыль.
Реинвестиционную политику организации можно считать рациональной, если доля капитализированной прибыли составляет не менее 50% всей суммы чистой прибыли отчетного периода. Если при нереализованных инвестиционных проектах более 50% чистой прибыли используется на материальное стимулирование и выплату дивидендов, то это показывает, что предприятие «проедает» свою прибыль.
6. Показатели, характеризующие использование прибыли.
1. Коэффициент капитализации прибыли:
Ккап = ПК (капитализированная (реинвестированная) прибыль) /ПЧ (чистая прибыль отчетного периода)
Рекомендуемое значение > 0,5.
2. Коэффициент потребления прибыли:
Кпотр = Ппотр (потребляемая часть чистой прибыли)/ПЧ (чистая прибыль отчетного периода)
Рекомендуемое значение < 0,5.
3. Коэффициент дивидендного выхода:
Кдв = ДА (сумма начисленных дивидендов)/ПЧ (чистая прибыль отчетного периода)
Дивидендный выход представляет собой частный случай потребления прибыли. Если потребленная прибыль представлена только начисленными дивидендами, то показатель Кпотр будет равен показателю кдв.
4.Коэффициент устойчивости экономического роста:
Куст = ПК(капитализированная (реинвестированная) прибыль) / Ес (собственный капитал (среднее значение))
Анализируется в динамике и в сравнении со среднеотраслевыми данными.
5. Коэффициент способности самофинансирования за счет прибыли:
Ксф = ПК (капитализированная (реинвестированная) прибыль)/ ВА (валюта баланса (среднее значение))
Анализируется в динамике и в сравнении со среднеотраслевыми данными.
При анализе распределения прибыли рассчитанную величину капитализированной и потребленной прибыли более целесообразно соотносить с размером чистой прибыли, полученной в предыдущем году. Этот момент предлагается учитывать при расчете показателей использования прибыли. Если при этом прибыль, использованная на потребление, составит в общей сумме чистой прибыли предыдущего года более 100%, это значит, что организация либо «залезла» в прибыль прошлых лет, либо использовала чистую прибыль отчетного года еще до окончательного ее формирования по итогам года и принятия решений по ее распределению.
В заключение анализа прибыли реинвестиционную политику организации следует увязать с ее финансовым состоянием и обосновать возможности более рационального использования прибыли. В частности, при недостаточной финансовой устойчивости и платежеспособности часть прибыли, направляемую на потребление, целесообразно рассматривать как потенциальный резерв, который при более жестком варианте капитализации прибыли может быть направлен на пополнение собственных оборотных средств и собственного капитала в целом.
Если организация убыточна, можно сделать вывод об отсутствии источников, которые можно было бы направить на цели накопления и потребления, и об уменьшении собственного капитала. В ходе дальнейшего анализа следует выявить причины убыточности и обосновать резервы роста прибыли (ликвидации убытков).
Резервный капитал играет значительную роль в поддержании финансовой стабильности организации, поэтому вопросы его образования имеют большое значение при анализе распределении прибыли. В ходе анализа следует выяснить, создает ли организация резервный фонд, производит ли отчисления в него из прибыли, а также достаточны ли эти отчисления. При уменьшении резервного капитала оцениваются направления и размеры его использования, их целесообразность.
Дата добавления: 2015-10-09; просмотров: 3662;